Les rôles des commerçants et des investisseurs
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce qu’un investisseur?
- Qui sont les principaux investisseurs?
- Qu’est-ce qu’un commerçant?
- Qui sont les principaux commerçants?
- La ligne de fond
Beaucoup de gens utilisent les mots «commerce» et «investissement» de manière interchangeable alors qu’en réalité, il s’agit de deux activités très différentes. Alors que les commerçants et les investisseurs participent au même marché, ils effectuent deux tâches très différentes en utilisant des stratégies très différentes. Ces deux rôles sont toutefois nécessaires pour que le marché fonctionne sans heurts. Cet article examinera les deux parties et les stratégies qu’elles utilisent pour réaliser un profit sur le marché.
Points clés à retenir
- Les investisseurs et les commerçants ont des objectifs différents, des stratégies différentes et des méthodes différentes pour aborder les marchés financiers.
- Les investisseurs ont tendance à se concentrer sur le long terme, cherchant à investir dans des titres à la fois rentables et qui semblent représenter une bonne valeur.
- Les plus gros investisseurs sont les banques d’investissement, les fonds communs de placement, les investisseurs institutionnels et les investisseurs de détail.
- Les traders sont également des acteurs du marché, mais ils ont souvent un horizon temporel plus court et recherchent les fluctuations de prix d’une action par rapport au marché, plutôt que d’acheter un titre à long terme.
- Les traders s’inspirent des modèles de prix, de l’offre et de la demande, de l’émotion du marché et des services à la clientèle.
- Les principaux traders comprennent les banques d’investissement, les teneurs de marché, les fonds d’arbitrage et les commerçants et entreprises propriétaires.
Qu’est-ce qu’un investisseur?
Un investisseur est le participant au marché que le grand public associe le plus souvent au marché boursier. Les investisseurs sont ceux qui achètent des actions d’une entreprise à long terme avec la conviction que l’entreprise a de solides perspectives d’avenir. Les investisseurs se préoccupent généralement de deux choses:
- Valeur : les investisseurs doivent se demander si les actions d’une entreprise représentent une bonne valeur. Par exemple, si deux sociétés similaires se négocient à des multiples de bénéfices différents, la valeur la plus basse pourrait être la meilleure, car elle suggère que l’investisseur devra payer moins pour 1 USD de bénéfices lorsqu’il investit dans la société A par rapport à ce qui serait nécessaire pour gagner. exposition à 1 $ de bénéfices dans la société B.
- Succès: les investisseurs doivent mesurer le succès futur de l’entreprise en examinant sa solidité financière et en évaluant ses flux de trésorerie futurs.
Ces deux facteurs peuvent être déterminés en analysant les états financiers de la société et en examinant les tendances du secteur susceptibles de définir les perspectives de croissance future. À un niveau de base, les investisseurs peuvent mesurer la valeur actuelle d’une entreprise par rapport à ses futures possibilités de croissance en examinant des indicateurs tels que le ratio PEG : c’est-à-dire le ratio P / E (valeur) / croissance (succès) de l’entreprise.
Les traders font battre les investisseurs en termes de volume de transactions et de vitesse à laquelle elles sont exécutées, mais les investisseurs ont un avantage en termes d’objectifs et de stratégies à long terme.
Qui sont les principaux investisseurs?
De nombreux investisseurs différents sont actifs sur le marché. En fait, la grande majorité de l’argent qui est à l’œuvre sur les marchés appartient aux investisseurs (à ne pas confondre avec le nombre de dollars échangés par jour, qui est un record détenu par les traders ). Les principaux investisseurs comprennent:
- Banques d’investissement : Les banques d’investissement sont des organisations qui aident les entreprises à entrer en bourse et à lever des fonds. Cela implique souvent de détenir au moins une partie des titres sur le long terme.
- Fonds communs de placement : De nombreuses personnes conservent leur argent dans des fonds communs de placement, qui investissent à long terme dans des entreprises qui répondent à des critères spécifiques. Les fonds communs de placement sont tenus par la loi d’agir en tant qu’investisseurs et non en tant que négociants.
- Investisseurs institutionnels : il s’agit de grandes organisations ou de personnes qui détiennent des participations importantes dans des entreprises. Les investisseurs institutionnels comprennent souvent des initiés de l’entreprise, des concurrents qui se couvrent eux-mêmes et des investisseurs d’opportunités spéciales.
- Investisseurs de détail : Les investisseurs de détail sont des particuliers qui investissent en bourse pour leurs comptes personnels. Au début, l’influence des commerçants de détail peut sembler faible, mais avec le temps, de plus en plus de personnes prennent le contrôle de leur portefeuille et, par conséquent, l’influence de ce groupe augmente.
Toutes ces parties cherchent à occuper des postes à long terme dans un effort pour rester fidèle à l’entreprise tout en continuant à réussir. Le succès de Warren Buffett témoigne de la viabilité de cette stratégie.
Les banques d’investissement sont à la fois des commerçants et des investisseurs actifs, constituant une grande partie de chaque groupe.
Qu’est-ce qu’un commerçant?
Les traders sont des acteurs du marché qui achètent des actions dans une entreprise en se concentrant sur le marché lui-même plutôt que sur les fondamentaux de l’entreprise. Les marchés qui négocient des matières premières se prêtent bien aux commerçants. Après tout, très peu de gens achètent du blé en raison de sa qualité fondamentale: ils le font pour profiter des faibles mouvements de prix résultant de l’ offre et de la demande. Les traders se préoccupent généralement de:
- Modèles de prix: les traders examineront l’historique des prix pour tenter de prédire les mouvements de prix futurs, ce que l’on appelle l’analyse technique.
- Offre et demande : les traders surveillent de près leurs transactions intrajournalières pour voir où l’argent se déplace et pourquoi.
- Émotion du marché : les traders jouent sur les peurs des investisseurs grâce à des techniques comme la décoloration, où ils parieront contre la foule après un grand mouvement.
- Services à la clientèle: les teneurs de marché (l’un des plus grands types de traders) sont en fait embauchés par leurs clients pour fournir des liquidités grâce à des transactions rapides.
En fin de compte, ce sont les traders qui fournissent des liquidités aux investisseurs et prennent toujours l’autre extrémité de leurs transactions. Que ce soit par le biais de la création de marché ou de la décoloration, les commerçants sont une partie nécessaire du marché.
Qui sont les principaux commerçants?
En ce qui concerne le volume, les traders font battre les investisseurs de loin. Il existe de nombreux types de traders qui peuvent négocier aussi souvent que toutes les quelques secondes. Parmi les types de commerçants les plus populaires, on trouve:
- Banques d’investissement : Les actions qui ne sont pas conservées pour des investissements à long terme sont vendues. Pendant le processus d’offre publique initiale, les banques d’investissement sont chargées de vendre les actions de la société sur le marché libre par le biais de la négociation.
- Teneurs de marché: il s’agit de groupes chargés de fournir des liquidités sur le marché. Le profit est réalisé par le biais de l’ écart acheteur-vendeur ainsi que des frais facturés aux clients. Au final, ce groupe fournit des liquidités à toutes les places de marché.
- Fonds d’ arbitrage : Les fonds d’arbitrage sont les groupes qui interviennent rapidement sur les inefficacités du marché. Par exemple, peu de temps après l’ annonce d’ une fusion, les actions passent toujours rapidement au nouveau prix de rachat moins la prime de risque. Ces transactions sont exécutées par des fonds d’arbitrage.
- Négociants / entreprises propriétaires: Les commerçants propriétaires sont embauchés par des entreprises pour gagner de l’argent grâce au trading à court terme. Ils utilisent des systèmes de négociation exclusifs et d’autres techniques pour tenter de gagner plus d’argent en compilant les gains à court terme que ce qui peut être fait par un investissement à long terme.
La ligne de fond
Il est clair que les commerçants et les investisseurs sont nécessaires pour qu’un marché fonctionne correctement. Sans les commerçants, les investisseurs n’auraient aucune liquidité pour acheter et vendre des actions. Sans investisseurs, les traders n’auraient aucune base sur laquelle acheter et vendre. Ensemble, les deux groupes forment les marchés financiers tels que nous les connaissons aujourd’hui.