Le volume

Qu’est-ce que le volume?

Le volume est le montant d’un actif ou d’un titre qui change de mains sur une certaine période de temps, souvent au cours d’une journée. Par exemple, le volume des transactions boursières se réfère au nombre d’actions d’un titre négociées entre son ouverture et sa fermeture quotidiennes. Le volume des transactions et les changements de volume au fil du temps sont des intrants importants pour les traders techniques.

Comprendre le volume

Chaque transaction qui a lieu entre un acheteur et un vendeur d’un titre contribue au décompte du volume total de ce titre. Une transaction a lieu chaque fois qu’un acheteur accepte d’acheter ce qu’un vendeur propose à la vente à un certain prix. Si seulement cinq transactions se produisent dans une journée, le volume pour ce jour est fixé à cinq.

Chaque bourse de marché suit son volume de négociation et fournit des données de volume gratuitement ou moyennant des frais d’abonnement. Le volume des numéros de transaction est rapporté aussi souvent qu’une fois par heure pendant la journée de négociation en cours. Ces volumes d’échanges horaires déclarés sont des estimations. Un volume d’échanges rapporté en fin de journée est également une estimation. Les chiffres réels définitifs sont communiqués le jour suivant. Les investisseurs peuvent également suivre le volume de ticks d’un titre, ou le nombre de changements dans le prix d’un contrat, comme substitut du volume des transactions, puisque les prix ont tendance à changer plus fréquemment avec un volume de transactions plus élevé.

Le volume informe les investisseurs de l’activité et de la liquidité du marché. Des volumes d’échange plus élevés pour un titre spécifié signifient une liquidité plus élevée , une meilleure exécution des ordres et un marché plus actif pour connecter un acheteur et un vendeur. Lorsque les investisseurs hésitent quant à la direction du  marché boursier, le volume des transactions à terme a tendance à augmenter, ce qui entraîne souvent une négociation plus active des options et des contrats à terme sur des titres spécifiques. Le volume global a tendance à être plus élevé près des heures d’ouverture et de fermeture du marché, ainsi que les lundis et vendredis. Il a tendance à être plus bas à l’heure du déjeuner et avant les vacances.

Volume en analyse technique

Certains investisseurs utilisent l’analyse technique, une stratégie basée sur le cours des actions, afin de prendre des décisions sur le moment d’acheter une action. Les analystes techniques recherchent principalement des prix d’entrée et de sortie; les niveaux de volume sont importants car ils fournissent des indices sur l’emplacement des meilleurs points d’ entrée et de sortie.

Le volume est un indicateur important dans l’analyse technique car il est utilisé pour mesurer l’importance relative de tout mouvement du marché. Si le marché effectue des mouvements importants pendant une période donnée, la force de ce mouvement gagne en crédibilité ou est considérée avec scepticisme en fonction du volume pour cette période. Plus le volume est élevé pendant le mouvement de prix, plus le mouvement est pris en compte dans cette forme d’analyse. Inversement, si le volume est faible, le mouvement est considéré avec moins d’importance.

Le volume est l’une des mesures les plus importantes de la force d’un titre pour les traders et les analystes techniques. Du point de vue des enchères, lorsque les acheteurs et les vendeurs deviennent particulièrement actifs à un certain prix, cela signifie qu’il y a un volume élevé.

Les analystes utilisent des graphiques à barres pour déterminer rapidement le niveau de volume. Les graphiques à barres permettent également d’identifier plus facilement les tendances en volume. Lorsque les barres d’un graphique à barres sont plus élevées que la moyenne, c’est un signe de volume ou de force élevé à un prix de marché particulier. En examinant les graphiques à barres, les analystes peuvent utiliser le volume pour confirmer un mouvement de prix. Si le volume augmente lorsque le prix augmente ou diminue, il est considéré comme un mouvement de prix avec force.

Si les traders veulent confirmer une inversion sur un niveau de support ou plancher, ils recherchent un volume d’achat élevé. A l’inverse, si les traders cherchent à confirmer une rupture du niveau de support, ils recherchent un faible volume de la part des acheteurs. Si les traders veulent confirmer un renversement sur un niveau de résistance – ou de plafond – ils recherchent un volume de vente élevé. A l’inverse, si les traders cherchent à confirmer une cassure du niveau de résistance, ils recherchent un volume élevé de la part des acheteurs.

autres considérations

Ces derniers temps, analyse JPMorgan de 2017, les investisseurs passifs comme les ETF et les comptes d’investissement quantitatifs, qui utilisent le trading algorithmique à haute fréquence, étaient responsables d’environ 60% des volumes de trading globaux tandis que les « traders discrétionnaires fondamentaux » (ou les traders qui évaluent les facteurs fondamentaux affectant un stock avant de faire un investissement) ne représentaient que 10 pour cent des chiffres globaux.