Sentiment du marché
Qu’est-ce que le sentiment du marché?
Le sentiment du marché fait référence à l’attitude générale des investisseurs envers un titre ou un marché financier particulier . C’est le sentiment ou le ton d’un marché, ou sa psychologie de foule, comme le révèle l’activité et le mouvement des prix des titres négociés sur ce marché. En termes généraux, la hausse des prix indique un sentiment haussier du marché, tandis que la baisse des prix indique un sentiment baissier du marché.
Points clés à retenir
- Le sentiment du marché fait référence au consensus général sur une action ou sur le marché boursier dans son ensemble.
- Le sentiment du marché est haussier lorsque les prix augmentent.
- Le sentiment du marché est baissier lorsque les prix baissent.
- Les indicateurs techniques peuvent aider les investisseurs à mesurer le sentiment du marché.
Comprendre le sentiment du marché
Le sentiment du marché, également appelé «sentiment des investisseurs», n’est pas toujours basé sur les fondamentaux. Les day traders et les analystes techniques s’appuient sur le sentiment du marché, car il influence les indicateurs techniques qu’ils utilisent pour mesurer et tirer profit des mouvements de prix à court terme souvent causés par les attitudes des investisseurs envers un titre. Le sentiment du marché est également important pour les investisseurs à contre-courant qui aiment négocier dans la direction opposée du consensus dominant. Par exemple, si tout le monde achète, un contrarian vendra.
Les investisseurs décrivent généralement le sentiment du marché comme baissier ou haussier. Lorsque les baissiers sont en contrôle, les cours boursiers baissent. Lorsque les taureaux sont aux commandes, les cours des actions augmentent. L’émotion est souvent le moteur du marché boursier, de sorte que le sentiment du marché n’est pas toujours synonyme de valeur fondamentale. Autrement dit, le sentiment du marché concerne les sentiments et les émotions, tandis que la valeur fondamentale concerne les performances de l’entreprise.
Certains investisseurs profitent en trouvant des actions surévaluées ou sous-évaluées en fonction du sentiment du marché. Ils utilisent divers indicateurs pour mesurer le sentiment du marché qui aident à déterminer les meilleures actions à négocier. Les indicateurs de sentiment populaires incluent l’ indice de volatilité CBOE (VIX), l’indice haut-bas, l’indice de pourcentage haussier (BPI) et les moyennes mobiles.
Indicateurs pour mesurer le sentiment du marché
Le VIX
Le VIX, également connu sous le nom d’indice de peur, est déterminé par les prix des options. Un VIX en hausse signifie un besoin accru d’assurance sur le marché. Si les traders ressentent le besoin de se protéger contre le risque, c’est le signe d’une volatilité croissante. Les traders ajoutent des moyennes mobiles au VIX qui aident à déterminer s’il est relativement élevé ou faible.
L’indice haut-bas
L’indice haut-bas compare le nombre d’actions atteignant des sommets sur 52 semaines au nombre d’actions atteignant des creux de 52 semaines. Lorsque l’indice est inférieur à 30, les cours des actions se négocient près de leurs plus bas et les investisseurs ont un sentiment de marché baissier. Lorsque l’indice est supérieur à 70, les cours des actions se négocient vers leurs plus hauts et les investisseurs ont un sentiment de marché haussier. Les traders appliquent généralement l’indicateur à un indice sous-jacent spécifique, tel que le S&P 500, le Nasdaq 100 ou le NYSE Composite.
Indice de pourcentage haussier
L’indice de pourcentage haussier (BPI) mesure le nombre d’actions avec des modèles haussiers basés sur des graphiques à points et à figures. Les marchés neutres ont un pourcentage haussier d’environ 50%. Lorsque le BPI donne une lecture de 80% ou plus, le sentiment du marché est extrêmement optimiste, les actions étant probablement surachetées. De même, lorsqu’il mesure 20% ou moins, le sentiment du marché est négatif et indique un marché survendu.
Moyennes mobiles
Les investisseurs utilisent généralement la moyenne mobile simple (SMA) de 50 jours et la SMA de 200 jours pour déterminer le sentiment d’un marché.
Lorsque la SMA à 50 jours passe au-dessus de la SMA à 200 jours – appelée « croix d’or », cela indique que l’élan s’est déplacé à la hausse, créant un sentiment haussier. Inversement, lorsque le SMA à 50 jours passe sous le SMA à 200 jours – appelé « croix de la mort », cela suggère une baisse des prix, générant un sentiment baissier.
Exemple du monde réel du sentiment du marché
Le sentiment du marché est devenu baissier en décembre 2018 lorsque plusieurs facteurs ont agi ensemble pour décourager les investisseurs. Premièrement, les craintes ont augmenté quant au ralentissement des bénéfices des entreprises. Après plusieurs années de croissance des bénéfices à deux chiffres pour de nombreuses entreprises du S&P 500, de nombreux analystes ont prédit que les bénéfices de 2019 augmenteraient de seulement 3 à 4%.
Le bellicistes » et non accommodants pour un ralentissement de l’économie, ce qui a encore affaibli le sentiment du marché.
Enfin, les tensions commerciales non résolues entre les États-Unis et la Chine, qui ont vu des tarifs douaniers imposés par les deux plus grandes économies du monde tout au long de 2018, ainsi que la fermeture du gouvernement américain, se sont aggravées avec les problèmes ci-dessus qui ont gravement nui au sentiment du marché au cours du mois..
Le sentiment baissier a nui à la confiance des investisseurs, ce qui a conduit le marché boursier à connaître sa pire performance en décembre depuis 1931. L’indice large S&P 500 a chuté de 9,2% pour le mois, tandis que l’ indice Dow Jones Industrial (DJIA), composé de 30 sociétés industrielles, perd 8,7% sur la période.
L’indice S&P 500 High-Low est tombé en dessous de 30 fin décembre et est resté proche de zéro jusqu’à la mi-janvier, ce qui montre l’ampleur du sentiment baissier sur le marché à cette époque.