Quelles sont les causes d’un mouvement significatif sur le marché boursier?
Table des matières
Développer
- Sentiment du marché
- Facteurs économiques
- L’effet de l’offre et de la demande
- Exemple
Il existe un nombre presque infini de facteurs qui peuvent faire bouger le marché boursier de manière significative dans une direction ou une autre, y compris les données économiques, les événements géopolitiques et le sentiment du marché.
Sentiment du marché
Par exemple, l’effondrement des actions technologiques au début des années 2000 était le résultat d’une bulle dans les actions dotcom, les investisseurs étant euphoriques à propos du marché et spéculant de manière irrationnelle. Si les investisseurs exercent un effet de levier excessif sur leurs investissements, il existe un risque considérable de spirale descendante si le marché évolue dans une direction indésirable. Les investisseurs peuvent être contraints de vendre des actions, ce qui fait baisser les prix.
Tous les mouvements boursiers ont une chose en commun. Le catalyseur est un changement de l’offre et de la demande de stocks.
Facteurs économiques
Pour que tout mouvement de marché se produise, qu’il soit à la hausse ou à la baisse, il doit y avoir un changement significatif de l’offre et de la demande. La demande de posséder des actions créée par les investisseurs longs est satisfaite par l’offre créée par les vendeurs fermant des positions ou des shorts.
La hausse des taux d’intérêt peut exercer une pression à la baisse sur les fiducies de placement immobilier (FPI) et ralentir le marché immobilier. Des taux d’intérêt plus élevés signifient des coûts d’emprunt plus élevés, ralentissant l’activité d’achat et entraînant une chute des cours des actions. Les modifications de la réglementation fiscale, telles que la récenteloi sur les réductions d’impôt et l’emploi (TCJA) de 2017, ont largement eu un effet positif sur les mouvements d’actions, car les investisseurs et les entreprises ont plus de ressources à dépenser en actions.
Les augmentations d’impôts, en revanche, signifient généralement que les investisseurs ont moins d’argent à investir en bourse, ce qui a un effet négatif sur les prix – ou que les entreprises ont moins d’argent en surplus sous forme de bénéfices.
L’effet de l’offre et de la demande
En termes simples, l’ offre est le nombre d’actions que les gens veulent vendre, et la demande est le nombre d’actions que les gens cherchent à acheter. Lorsqu’il y a une différence entre ces deux groupes, les prix sur le marché évoluent; plus la disparité entre la demande et l’offre est grande, plus le mouvement sera important.
Par exemple, supposons qu’une entreprise individuelle se négocie jusqu’à 15% sur des bénéfices positifs. La raison de la hausse du prix de l’action est une augmentation du nombre de personnes qui cherchent à acheter cette action.
Cette différence entre l’offre et la demande d’une action fait monter le cours de l’action jusqu’à ce qu’un équilibre soit atteint. N’oubliez pas que dans ce cas, plus de gens cherchent à acheter des actions qu’à les vendre. En conséquence, les acheteurs doivent augmenter le prix des actions pour inciter les vendeurs à se séparer d’eux.
Ce même scénario se produit lorsque le marché global évolue: il y a plus d’acheteurs / vendeurs d’entreprises sur le marché boursier que de vendeurs / acheteurs faisant monter / descendre le prix des entreprises avec le marché global. Après tout, le marché boursier lui-même n’est qu’un ensemble d’entreprises individuelles.
Exemple de l’effet de l’offre et de la demande
Le 17 septembre 2001, l’ indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) s’est échangé en baisse de 7,1%, ce qui était l’une des plus importantes pertes d’une journée que l’indice ait jamais subies. L’énorme mouvement du marché est une réaction aux attaques terroristes contre les États-Unis qui avaient eu lieu une semaine plus tôt.
Le DJIA a baissé en raison de l’incertitude accrue concernant l’avenir, y compris la possibilité de plus d’attaques terroristes ou même d’une guerre. Cette incertitude a poussé plus de gens à sortir du marché boursier qu’à y entrer, et les cours des actions ont chuté en réponse à la forte baisse de la demande.