Le cycle des stocks: ce qui augmente doit descendre

Table des matières

Développer

• Phase d’accumulation
• Phase de balisage
• Phase de distribution
• Phase de démarque
• La ligne de fond

Les cours des actions peuvent sembler aléatoires, mais il y a des cycles de prix répétés, qui sont principalement motivés par la participation de grandes institutions financières. Les gros achats institutionnels se déroulent en quatre phases distinctes:

1. Accumulation
2. Balisage
3. Distribution
4. Réduction

Un commerçant doit avoir une stratégie pour profiter de l’ action des prix telle qu’elle se produit. Comprendre les quatre phases du prix maximisera les rendements car une seule des phases donne à l’investisseur une opportunité de profit optimale sur le marché boursier. Lorsque vous prendrez conscience des cycles boursiers et des phases de prix, vous serez prêt à profiter de manière cohérente avec moins de tirage.

Phase d’accumulation

La phase d’ accumulation commence lorsque les investisseurs institutionnels  – tels que les fonds communs de placement, les fonds de pension et les grandes banques – achètent des parts substantielles d’une action donnée. Le prix forme une base au fur et à mesure que les actions sont accumulées. Les investisseurs institutionnels doivent acheter sur de longues périodes afin de ne pas faire grimper le prix de l’action de manière ostensible, ce qui leur donne un horizon à long terme.

Cette phase n’est pas une période lucrative pour les investisseurs de détail, car le capital sera immobilisé ou l’investisseur peut subir une importante réduction de capital. Cependant, reconnaître les signes d’accumulation donne un aperçu des opportunités futures. Au cours de cette phase, le prix se déplace principalement latéralement dans une fourchette. La fourchette est identifiée par des hauts et des bas de pivot variables (figure 1) et des mouvements de prix de type whipsaw.

La tasse et la poignée sont un autre modèle de prix indiquant une accumulation. La poignée est un pivot plus bas et peut signaler la fin d’un cycle d’accumulation. Un prix plus élevé au-dessus du bord de la «coupe» peut conduire à une nouvelle longueur d’ avance.

La phase d’accumulation peut épuiser votre capital car le prix va osciller dans les deux sens. Parfois, il est utile d’ajouter un indicateur pour aider à identifier les conditions non tendances. L’ indice directionnel moyen (ADX) est un indicateur de force de tendance, et l’exemple de la figure 3 montre que le prix évolue latéralement. L’ADX a été ajouté pour montrer la force de la tendance. Un ADX inférieur à 25 montre une faible force de tendance, ce qui indique des conditions sans tendance. L’ADX monte au-dessus du niveau 25 lorsqu’il y a une force de tendance.

Phase de balisage

Pendant la phase de majoration, le prix sort de la fourchette et entame une tendance haussière soutenue. Une tendance haussière est définie comme une série de sommets de pivot plus élevés et de bas de pivot plus élevés. C’est à cette étape que le prix commence à grimper. Le gros argent a établi une position et les investisseurs particuliers sont maintenant invités à se joindre à la fête du profit. C’est le moment le plus rentable pour posséder des actions – une opportunité de laisser courir vos profits. Plus tôt vous pouvez reconnaître cette étape, plus vous pouvez en profiter.

Utilisez des stratégies de trading de tendance pendant cette étape. Un exemple de stratégie de trading de tendance serait de tracer une ligne de tendance avec les bas du pivot et de rester longtemps au-dessus de la ligne de tendance haussière. Entrer dans un stock au début de la phase de majoration conduit aux plus grands profits potentiels. Le trading de tendance classique consiste à entrer dans l’action à des reculs au-dessus de la ligne de tendance (Figure 4).

L’ADX nous aide à voir la transition de la phase d’accumulation à la phase de balisage. Lorsque l’ADX dépasse 25 en même temps qu’un nouveau prix élevé, la tendance peut commencer. Les meilleures tendances auront un accord entre l’indicateur et le prix, comme indiqué dans les figures 5 et 6. La tendance est vraiment votre amie et laisse courir vos profits.

La figure 6 montre également un modèle triangulaire dans la phase d’accumulation, puis un nouveau prix élevé, nous montrant comment la phase de majoration commence et une tendance est née.

Des tendances haussières se produisent dans ce cycle et le prix atteint des sommets plus élevés. Lorsque la dynamique de tendance augmente, comme on le voit dans les pics ADX plus élevés, nous pouvons nous attendre à ce que la tendance se poursuive.

Le prix peut continuer la tendance ou entrer dans un renversement. Le plus souvent, la tendance se poursuivra après un test de support / résistance.

Les motifs rectangulaires représentent la consolidation des prix et peuvent se produire lorsque des actions sont accumulées ou distribuées. Reconnaître la tendance latérale conduit à la meilleure stratégie de profit. Un investisseur peut être hors de la transaction pendant cette période ou, s’il y a des  dividendes  et / ou des options, une autre stratégie peut être de détenir et de percevoir des dividendes et de vendre des options d’achat couvertes. Il est plus facile de l’identifier avec le recul, mais apprendre à reconnaître la consolidation lorsqu’elle se produit fournit un avantage dans le commerce des bénéfices.

Dans la figure 7, vous pouvez voir des modèles de prix rectangulaires dans la phase de majoration du SPDR du secteur de sélection d’énergie, ce qui conduit à une poursuite de la tendance comme le montre la figure 8. Un nouveau prix élevé à partir d’un modèle rectangulaire est un signal d’achat technique. Un nouveau prix bas est un signal de vente technique.

Phase de distribution

La phase de distribution commence lorsque la phase de majoration se termine et que le prix entre dans une autre période de fourchette. Les actions sont vendues sur une période de temps – le contraire de l’accumulation. Cette fois, les vendeurs veulent maintenir des prix plus élevés jusqu’à ce que les actions soient vendues.

Qu’il s’agisse de distribution ou d’accumulation est moins facile à discerner à ce stade. Il est plus important d’être prêt pour le prochain signal, plutôt que d’essayer de prédire le prochain mouvement.

L’un des modèles de distribution les plus courants est celui de la tête et des épaules (figure 9). L’arrondi ou la forme d’un dôme (Figure 10) indique une distribution précédant l’étape de démarquage.

Phase de démarque

La dernière phase du cycle de stock est la phase de démarque. La démarque commence lorsque le prix atteint un plus haut plus bas et pas de nouveau plus haut (Figure 9).

Markdown suit une distribution, c’est-à-dire lorsque les institutions vendent des stocks, soit pour des raisons de rachat, simplement pour réaliser des bénéfices, soit pour changer de position dans un autre stock ou secteur. La phase de démarque est une tendance à la baisse (Figure 11).

Veillez à ce que les émotions ne régissent pas le trading pendant la phase de démarque. Le prix est toujours le signal à surveiller; une série de hauts de pivot plus bas et de bas de pivot plus bas signalera un recul des prix ou un renversement de tendance. Un renversement se produit lorsque la direction des prix change complètement de la direction dans laquelle il se dirigeait. Les investisseurs qui réussissent s’assurent que les gains sont mis en banque et les règles de gestion de l’argent ne permettront pas de détenir une émission en baisse.

La ligne de fond

L’étude des cycles boursiers donnera aux investisseurs un aperçu des conditions de tendance d’un titre, qu’elles soient latérales, à la hausse ou à la baisse. Cela permet à l’investisseur de planifier une stratégie de profit qui tire parti de ce que fait le prix. Le cycle entier peut se répéter ou non. Il n’est pas nécessaire de le prédire, mais il est nécessaire d’avoir la bonne stratégie.

Vous pouvez maintenant appliquer ces informations pour apprendre à gérer les risques. Une fois que vous avez un gain, prévoyez d’en conserver: un gain n’est pas un profit tant que vous ne le mettez pas en banque. Vous pouvez utiliser un stop-loss dans le cadre de votre plan de gestion des transactions pour vous aider à capitaliser sur vos gains. Les investisseurs intelligents qui reconnaissent les différents cycles de prix sont en mesure de saisir les meilleures opportunités de profit. La bonne nouvelle est que vous pouvez apprendre à faire le bon trade au bon moment.