Définition de retrait

Qu’est-ce qu’un Pullback?

Un repli est une pause ou une baisse modérée du graphique des prix des actions ou des matières premières à partir des récents pics qui se produisent dans une tendance haussière continue. Un pullback est très similaire au  retracement ou à la  consolidation, et les termes sont parfois utilisés de manière interchangeable. Le terme pullback est généralement appliqué aux baisses de prix qui sont d’une durée relativement courte – par exemple, quelques sessions consécutives – avant la reprise de la tendance haussière.

Que vous dit un pullback?

Les replis sont généralement considérés comme des opportunités d’achat après qu’un titre a connu un important mouvement de prix à la hausse. Par exemple, une action peut connaître une hausse significative à la suite d’une annonce de bénéfices positifs, puis subir un recul lorsque les traders avec des positions existantes retirent le profit de la table. Les bénéfices positifs, cependant, sont un signal fondamental qui suggère que l’action reprendra sa tendance haussière.

La plupart des reculs impliquent le déplacement du prix d’un titre vers une zone de support technique, telle qu’une moyenne mobile ou un point pivot, avant de reprendre leur tendance haussière. Les traders doivent surveiller attentivement ces domaines clés de soutien, car leur rupture pourrait signaler un  renversement  plutôt qu’un recul.

Exemple d’utilisation d’un Pullback

Les reculs ne changent généralement pas le récit fondamental sous-jacent qui conduit l’action des prix sur un graphique. Il s’agit généralement d’opportunités de prise de profit suite à une forte hausse du prix d’un titre. Par exemple, une entreprise peut déclarer des bénéfices explosifs et voir ses actions bondir de 20%. L’action peut connaître un recul le lendemain, car les traders à court terme bloquent leurs bénéfices. Cependant, le rapport sur les bénéfices solides suggère que l’entreprise sous-jacente à l’action fait quelque chose de bien. Les traders d’achat et de conservation et les investisseurs seront probablement attirés par l’action par les rapports de bénéfices solides, soutenant une tendance haussière soutenue à court terme.

Chaque graphique boursier présente des exemples de retraits dans le contexte d’une tendance haussière prolongée. Bien que ces reculs soient faciles à repérer rétrospectivement, ils peuvent être plus difficiles à évaluer pour les investisseurs détenant un titre en perte de valeur.

Dans l’exemple ci-dessus, le SPDR S&P 500 ETF (SPY) connaît quatre reculs dans le contexte d’une tendance prolongée à la hausse. Ces replis impliquaient généralement un passage à près de la moyenne mobile de 50 jours où il y avait un support technique avant un rebond plus élevé. Les traders doivent s’assurer d’utiliser plusieurs indicateurs techniques différents lors de l’évaluation des retraits pour s’assurer qu’ils ne se transforment pas en inversions à plus long terme.

La différence entre une inversion et un retrait

Les replis et les inversions impliquent tous deux que le titre quitte ses sommets, mais les retraits sont temporaires et les inversions à plus long terme. Alors, comment les traders peuvent-ils faire la distinction entre les deux? La plupart des inversions impliquent une modification des fondamentaux sous-jacents d’un titre qui obligent le marché à réévaluer sa valeur. Par exemple, une entreprise peut déclarer des bénéfices désastreux qui obligent les investisseurs à recalculer la valeur actuelle nette d’une action. De même, il peut s’agir d’un règlement négatif, d’un nouveau concurrent libérant un produit ou d’un autre événement qui aura un impact à long terme sur la société sous-jacente à l’action.

Ces événements, tout en se produisant en dehors du graphique, pour ainsi dire, apparaîtront au cours de plusieurs sessions et ressembleront initialement à un pullback. Pour cette raison, les traders utilisent des moyennes mobiles, des lignes de tendance et des bandes de négociation pour signaler lorsqu’un retrait se poursuit et risque d’entrer dans le territoire d’inversion.

Limitations des retraits de trading

La plus grande limitation des retraits commerciaux est qu’un retrait pourrait être le début d’un véritable retournement. Étant donné que les retraits et les inversions se produisent sur une plage de délais, y compris intrajournalier si vous voulez aller de manière granulaire, le retrait multi-session d’un trader est en fait un renversement pour un day trader regardant le même graphique. Si l’action des prix casse la ligne de tendance pour votre période, vous envisagez peut-être un renversement plutôt qu’un recul.

Dans ce cas, ce n’est pas le moment d’entrer dans une position haussière. Bien sûr, l’ajout d’autres indicateurs techniques et des analyses de données fondamentales au mélange augmentera la confiance d’un trader dans l’identification des retraits de véritables inversions.