18 avril 2021 9:54

Plan de retraite

Table des matières
Développer

Qu’est-ce qu’un régime de retraite?

Un régime de retraite est un régime de retraite qui oblige un employeur à cotiser à un pool de fonds mis de côté pour les avantages futurs d’un travailleur. Le pool de fonds est investi pour le compte de l’employé et les gains sur les placements génèrent un revenu pour le travailleur à la retraite.

En plus des cotisations obligatoires de l’employeur, certains régimes de retraite comportent un élément d’investissement volontaire. Un régime de retraite peut permettre à un travailleur de cotiser une partie de son revenu actuel provenant de son salaire à un plan d’investissement pour aider à financer sa retraite. L’employeur peut également égaler une partie des cotisations annuelles du travailleur, jusqu’à un certain pourcentage ou un montant en dollars.

Principaux types de régimes de retraite

Il existe deux principaux types de régimes de retraite: les régimes à prestations définies et les régimes à cotisations définies.

Régimes à prestations définies

Dans un régime à prestations définies, l’employeur garantit que l’employé reçoit un montant déterminé de prestations à la retraite, quelle que soit la performance du pool de placement sous-jacent. L’employeur est responsable d’un flux spécifique de paiements de pension au retraité (le montant en dollars est généralement déterminé par une formule, généralement basée sur les gains et les années de service), et si les actifs du régime de retraite ne sont pas suffisants pour payer les prestations., la société est responsable du solde du paiement.2

Les régimes de retraite des employeurs américainsdatent des années 1870 (la société American Express a créé le premierrégime de retraite en 1875) et, à leur apogée dans les années 1980, ils couvraient 38% de tous les travailleurs du secteur privé.3 Environ 85% des employés dusecteur public, et environ 15% des salariés dusecteur privé, aux États -Unis, sont couverts par un régime à prestations définies aujourd’hui selon le Bureau of Labor Statistics.5

Plans à cotisations définies

Dans un régime à cotisations définies, l’employeur verse des cotisations spécifiques pour le travailleur, correspondant généralement à des degrés divers aux cotisations des employés. L’avantage final reçu par l’employé dépend de la performance d’investissement du régime. L’obligation de la société de verser une prestation spécifique prend fin lorsque les cotisations sont versées.

Parce que c’est beaucoup moins cher que le régime de retraite traditionnel, lorsque l’entreprise doit s’acquitter de tout ce que le fonds ne peut pas générer, un nombre croissant d’entreprises privées se tournent vers ce type de régime et mettent fin aux régimes à prestations définies. Le régime à cotisations définies le plus connu est le 401 (k), et son équivalent pour les travailleurs sans but lucratif, le 403 (b).8

Dans le langage courant, «régime de retraite» désigne souvent le régime à prestations déterminées plus traditionnel, avec un versement fixe, financé et entièrement contrôlé par l’employeur. Certaines entreprises proposent les deux types de plans. Vous êtes même autorisé à transférer les soldes 401 (k) dans des régimes à prestations définies.

Il existe une autre variante, le régime de retraite par répartition. Mis en place par l’employeur, ceux-ci ont tendance à être entièrement financés par l’employé, qui peut opter pour des retenues salariales ou des cotisations forfaitaires (qui ne sont généralement pas autorisées sur les régimes 401 (k)). Sinon, ils sont similaires aux plans 401 (k), sauf qu’ils n’offrent généralement aucune correspondance d’entreprise. Un régime de retraite par répartition est différent d’une formule de financement par répartition dans laquelle les cotisations actuelles des travailleurs sont utilisées pour financer les bénéficiaires actuels. La sécurité sociale est un exemple de programme par répartition.

Plan de retraite: prise en compte dans ERISA

La loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) est une loi fédérale conçue pour protéger les avoirs de retraite des investisseurs, et la loi fournit spécifiquement des lignes directrices que les fiduciaires des régimes de retraite doivent suivre pour protéger les actifs des employés du secteur privé.dix

Les entreprises qui offrent des régimes de retraite sont appelées promoteurs de régimes (fiduciaires), et ERISA exige que chaque entreprise fournisse un niveau spécifique d’informations sur le régime aux employés éligibles.10 Les promoteurs de régime fournissent des détails sur les options de placement et le montant en dollars des cotisations des travailleurs qui sont égalées par la société, le cas échéant.

Les employés doivent également comprendre l’ acquisition, qui fait référence au moment où vous commencez à accumuler et à acquérir le droit aux actifs de retraite. L’acquisition est basée sur le nombre d’années de service et d’autres facteurs.

Régime de retraite: acquisition

L’adhésion à un régime à prestations définies est généralement automatique dans l’année suivant l’emploi, bien que l’acquisition puisse être immédiate ou échelonnée sur sept ans. Des prestations limitées sont fournies et le fait de quitter une entreprise avant la retraite peut entraîner la perte de tout ou partie des prestations de retraite d’un employé.

Avec les régimes à cotisations définies, vos cotisations individuelles sont acquises à 100% dès qu’elles arrivent sur votre compte. Mais si votre employeur égalise ces cotisations ou vous donne des actions de la société dans le cadre de votre ensemble d’avantages sociaux, il peut mettre en place un calendrier selon lequel un certain pourcentage vous est remis chaque année jusqu’à ce que vous soyez «entièrement acquis». Cependant, ce n’est pas parce que les cotisations de retraite sont entièrement acquises que vous êtes autorisé à effectuer des retraits.

Régime de retraite: sont-ils imposables?

La plupart des régimes de retraite parrainés par l’employeur sont qualifiés, ce qui signifie qu’ils satisfont aux exigences de l’ Internal Revenue Code 401 (a) et de la Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA).14  Cela leur donne leur statut fiscalement avantageux.

Les employeurs bénéficient d’un allégement fiscal sur les cotisations qu’ils versent au régime pour leurs employés. Les cotisations qu’ils versent au régime viennent «du haut» de leur chèque de paie, c’est-à-dire qu’elles sont prélevées sur leur revenu brut.

Cela réduit effectivement leur revenu imposable et, à son tour, le montant qu’ils doivent à l’ IRS le jour de l’impôt. Les fonds placés dans un compte de retraite croissent ensuite à untaux d’ imposition différée, ce qui signifie qu’aucun impôt ne leur est dû tant qu’ils restent dans le compte. Les deux types de régimes permettent au travailleur de reporter l’impôt sur les revenus du régime de retraite jusqu’au début des retraits, et ce traitement fiscal permet à l’employé de réinvestir les revenus de dividendes, les revenus d’intérêts et les gains en capital, ce qui génère un taux de rendement beaucoup plus élevé avant la retraite.

À la retraite, lorsque vous commencez à recevoir des fonds d’un régime de retraite qualifié, vous devrez peut-être payer des impôts sur le fédéraux etétatiques.18

Si vous n’avez pas investi dans le régime parce que vous n’avez rien cotisé ou que vous êtes considéré comme n’ayant rien cotisé, votre employeur n’a pas retenu les cotisations de votre salaire ou vous avez reçu toutes vos cotisations (investissements dans le contrat) en franchise d’impôt les années précédentes, votre pension est entièrement imposable.

Si vous avez cotisé de l’argent après le paiement de l’impôt, votre pension ou rente n’est que partiellement imposable. Vous ne devez pas d’impôt sur la partie du paiement que vous avez effectué qui représente le remboursement du montant après impôt que vous avez versé dans le régime. Les pensions qualifiées partiellement imposables sont imposées selon laméthode simplifiée.

Les entreprises peuvent-elles changer de plan?

Certaines entreprises conservent leurs régimes à prestations définies traditionnels, mais gèlent leurs prestations, ce qui signifie qu’après un certain temps, les travailleurs ne recevront plus de paiements plus élevés, peu importe la durée de leur travail pour l’entreprise ou la croissance de leur salaire.

Lorsqu’un fournisseur de régime de retraite décide de mettre en œuvre ou de modifier le régime, les employés couverts reçoivent presque toujours un crédit pour tout travail admissible effectué avant le changement. La mesure dans laquelle les travaux antérieurs sont couverts varie d’un plan à l’autre. Lorsqu’il est appliqué de cette manière, le fournisseur du régime doit couvrir ce coût rétroactivement pour chaque employé de manière juste et égale au cours de ses années de service restantes.

Régime de retraite vs fonds de pension

Lorsqu’un régime à prestations déterminées est constitué de contributions mises en commun des employeurs, des syndicats ou d’autres organisations, il est communément appelé un fonds de pension. Gérées par un intermédiaire financier et gérées par des gestionnaires de fonds professionnels pour le compte d’une entreprise et de ses employés, les fonds de pension contrôlent des capitaux relativement importants et représentent les plus grands investisseurs institutionnels dans de nombreux pays. Leurs actions peuvent dominer les marchés boursiers sur lesquels ils sont investis.

Les fonds de pension sont généralement exonérés de l’impôt sur les plus-values. Les revenus de leurs portefeuilles de placement sont défiscalisés ou exonérés d’impôt.

Avantages et inconvénients

Un fonds de pension fournit une prestation fixe et prédéfinie aux employés à la retraite, aidant les travailleurs à planifier leurs dépenses futures. C’est l’employeur qui cotise le plus et ne peut pas réduire rétroactivement les prestations de la caisse de retraite.

Les contributions volontaires des employés peuvent également être autorisées.Étant donné que les avantages ne dépendent pas du rendement des actifs, les avantages restent stables dans un climat économique en mutation. Les entreprises peuvent contribuer plus d’argent à un fonds de pension et déduire davantage de leurs impôts qu’avec un régime à cotisations définies.

Un fonds de pension aide à subventionner la retraite anticipée pour promouvoir des stratégies commerciales spécifiques. Cependant, un régime de retraite est plus complexe et plus coûteux à établir et à maintenir que les autres régimes de retraite. Les employés n’ont aucun contrôle sur les décisions d’investissement. De plus, une taxe d’ accise s’applique si l’exigence de cotisation minimale n’est pas satisfaite ou si des cotisations excédentaires sont versées au régime.

Le paiement d’un employé dépend de son salaire et de la durée de l’emploi dans l’entreprise. Aucun prêt ou retrait anticipé n’est disponible auprès d’un fonds de pension. Les distributions en cours de service ne sont pas autorisées à un participant avant l’âge de 62 ans.22 La prise de retraite anticipée entraîne généralement un paiement mensuel moins élevé.

Rente mensuelle ou somme forfaitaire?

Avec un régime à prestations déterminées, vous avez généralement deux choix en matière de distribution: des versements périodiques (généralement mensuels) pour le reste de votre vie ou des distributions forfaitaires. Certains plans vous permettent de faire les deux (c’est-à-dire de retirer une partie de l’argent en une somme forfaitaire et d’utiliser le reste pour générer des paiements périodiques). Dans tous les cas, il y aura probablement une date limite à laquelle vous devrez décider, et votre décision sera définitive.

Il y a plusieurs choses à considérer lors du choix entre une rente mensuelle et une somme forfaitaire.

Rente

Les paiements de rente mensuels sont généralement offerts sous forme de rente viagère unique  pour vous seulement pour le reste de votre vie ou de rente réversible pour vous et votre conjoint. Ce dernier paie un montant moindre chaque mois (généralement 10% de moins), mais les versements se poursuivent après votre décès jusqu’à ce que le conjoint survivant décède.

Certaines personnes décident de prendre la rente viagère unique, optant pour une assurance vie entière ou d’autres types de police d’assurance-vie pour fournir un revenu au conjoint survivant. Lorsque l’employé décède, le versement de la pension s’arrête; cependant, le conjoint reçoit alors une importante prestation de décès (non imposable) qui peut être investie et utilisée pour remplacer le versement de pension imposable qui a cessé. Cette stratégie, qui porte le nom de maximisation des pensions à consonance fantaisiste, n’est peut-être pas une mauvaise idée si le coût de l’assurance est inférieur à la différence entre les paiements sur une seule vie et les versements conjoints et survivants. Dans de nombreux cas, cependant, le coût l’emporte largement sur les avantages.

Votre caisse de pension peut-elle jamais manquer d’argent? Théoriquement, oui. Mais si votre caisse de retraite n’a pas assez d’argent pour vous payer ce qu’elle vous doit, la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC ) pourrait payer une partie de votre rente mensuelle, jusqu’à un plafond légalement défini. Pour 2019, la prestation annuelle maximale du PBGC pour un retraité de 65 ans est de 67295 $. Bien entendu, les paiements du PBGC peuvent ne pas être aussi élevés que ceux que vous auriez reçus de votre régime de retraite initial.

Les rentes sont généralement versées à un taux fixe. Ils peuvent ou non inclure une protection contre l’inflation. Sinon, le montant que vous recevez est fixé à partir de la retraite. Cela peut réduire la valeur réelle de vos paiements chaque année, selon l’évolution du coût de la vie. Et comme il diminue rarement, de nombreux retraités préfèrent prendre leur argent en une somme forfaitaire.

Montant forfaitaire

Si vous prenez une somme forfaitaire, vous évitez le problème potentiel (si peu probable) de la faillite de votre régime de retraite ou de la perte d’une partie ou de la totalité de votre pension si l’entreprise déclare faillite. De plus, vous pouvez investir cet argent, le faire fonctionner pour vous et éventuellement obtenir un meilleur taux d’intérêt. S’il reste de l’argent à votre décès, vous pouvez le transmettre à votre succession.

À la baisse, pas de revenu à vie garanti, comme avec une rente. C’est à vous de faire durer l’argent. Et à moins que vous ne rouliez la somme forfaitaire dans un IRA ou d’autres comptes à l’abri de l’impôt, le montant total sera immédiatement imposé et pourrait vous pousser dans une tranche d’imposition plus élevée.

Si votre régime à prestations déterminées est auprès d’un employeur du secteur public, votre distribution forfaitaire peut n’être que égale à vos cotisations. Avec un employeur du secteur privé, le montant forfaitaire est généralement la valeur actuelle de la rente (ou plus précisément, le total de vos paiements de rente viagère prévus actualisés en dollars d’aujourd’hui).

Bien sûr, vous pouvez toujours utiliser une distribution forfaitaire pour acheter vous-même une rente immédiate, ce qui pourrait fournir un flux de revenu mensuel, y compris une protection contre l’inflation. En tant qu’acheteur individuel, cependant, votre flux de revenus ne sera probablement pas aussi important qu’avec une rente de votre caisse de retraite à prestations déterminées d’origine.

Qu’est-ce qui rapporte plus d’argent?

Avec seulement quelques hypothèses et un petit nombre de calculs, vous pouvez déterminer quel choix rapporte le plus grand paiement en espèces.

Vous connaissez la valeur actuelle d’un paiement forfaitaire, bien sûr. Mais pour déterminer ce qui a le meilleur sens financier, vous devez estimer la valeur actuelle des paiements de rente. Pour déterminer le rabais ou le taux d’intérêt futur prévu pour les paiements de rente, réfléchissez à la façon dont vous pourriez investir le paiement forfaitaire, puis utilisez ce taux d’intérêt pour actualiser les paiements de rente.

Une approche raisonnable pour choisir le «taux d’actualisation» serait de supposer que le bénéficiaire de la somme forfaitaire investit le paiement dans un portefeuille de placements diversifié de 60% de placements en actions et 40% de placements en obligations. En utilisant des moyennes historiques de 9% pour les actions et de 5% pour les obligations, le taux d’actualisation serait de 7,40%.

Imaginez que Sarah se voit offrir 80 000 $ aujourd’hui ou 10 000 $ par an pour les 10 prochaines années. À première vue, le choix semble clair: 80 000 $ contre 100 000 $ (10 000 $ x 10 ans). Prenez la rente.

Mais le choix est influencé par le rendement attendu (ou le taux d’actualisation) que Sarah s’attend à recevoir sur les 80 000 $ au cours des 10 prochaines années. En utilisant le taux d’actualisation de 7,40%, calculé ci-dessus, les paiements de rente valent 68 955,33 $ lorsqu’ils sont actualisés, alors que le paiement forfaitaire aujourd’hui est de 80 000 $. Étant donné que 80 000 $ est supérieur à 68 955,33 $, Sarah accepterait le paiement forfaitaire. Cet exemple simplifié ne tient pas compte des ajustements pour l’inflation ou les impôts, et les moyennes historiques ne garantissent pas les rendements futurs.

Autres facteurs décisifs

Il existe d’autres facteurs de base dont il faut presque toujours tenir compte dans toute analyse de maximisation des pensions. Ces variables comprennent:

  • Votre âge : celui qui accepte une somme forfaitaire à 50 ans prend évidemment plus de risques que celui qui reçoit une offre similaire à 67 ans. Les jeunes clients font face à un niveau d’incertitude plus élevé que les plus âgés, tant sur le plan financier que sur d’autres plans.
  • Votre état de santé actuel et votre longévité projetée : si vos antécédents familiaux montrent que des prédécesseurs meurent de causes naturelles à la fin de la soixantaine ou au début des années 70, alors un paiement forfaitaire peut être la solution. À l’inverse, une personne qui devrait vivre jusqu’à 90 ans se démarquera assez souvent en prenant la pension. N’oubliez pas que la plupart des paiements forfaitaires sont calculés en fonction des espérances de vie tracées, de sorte que ceux qui vivent au-delà de leur âge projeté sont, au moins mathématiquement, susceptibles de battre le paiement forfaitaire. Vous pouvez également vous demander si les prestations d’ assurance maladie sont liées de quelque manière que ce soit aux paiements de pension.
  • Votre situation financière actuelle : Si vous êtes dans une situation financière difficile, le paiement forfaitaire peut être nécessaire. Votre tranche d’imposition peut également être une considération importante. Si vous êtes dans l’une des tranches d’imposition marginales les plus élevées, la facture de l’ Oncle Sam sur un paiement forfaitaire peut être meurtrière. Et si vous êtes accablé par un grand nombre d’obligations à intérêt élevé, il peut être plus sage de simplement prendre la somme forfaitaire pour rembourser toutes vos dettes plutôt que de continuer à payer des intérêts sur tous ces prêts hypothécaires, prêts automobiles, cartes de crédit, etc. prêts étudiants et autres passifs à la consommation pour les années à venir. Un paiement forfaitaire peut également être une bonne idée pour ceux qui ont l’intention de continuer à travailler dans une autre entreprise et peuvent transférer ce montant dans leur nouveau plan, ou pour ceux qui ont retardé leur sécurité sociale à un âge plus avancé et peuvent compter sur un montant plus élevé. niveau de revenu garanti.
  • Le rendement projeté du portefeuille du client à partir d’un investissement forfaitaire:  si vous êtes convaincu que votre portefeuille sera en mesure de générer des rendements d’investissement qui se rapprocheront du montant total qui aurait pu être reçu de la pension, alors le montant forfaitaire peut être le moyen aller. Bien sûr, vous devez utiliser ici un facteur de paiement raisonnable, tel que 3%, et n’oubliez pas de prendre en compte le risque de retrait dans vos calculs. Les conditions de marché et les taux d’intérêt actuels joueront également évidemment un rôle, et le portefeuille utilisé doit respecter les paramètres de votre tolérance au risque, de votre horizon temporel et de vos objectifs d’investissement spécifiques.
  • Sécurité : Si vous avez une faible tolérance au risque, préférez la discipline du revenu annuité ou ne vous sentez tout simplement pas à l’aise de gérer de grosses sommes d’argent, le paiement de la rente est probablement la meilleure option, car c’est un pari plus sûr. En cas de faillite d’un plan d’entreprise, parallèlement à la protection du PBGC, les fonds de réassurance d’ État interviennent souvent pour indemniser tous les clients d’un transporteur insolvable jusqu’à peut-être deux ou trois cent mille dollars.
  • Le coût de l’assurance-vie :  si vous êtes en relativement bonne santé, l’achat d’une police d’assurance-vie universelle indexée compétitive peut compenser efficacement la perte de revenus de retraite futurs tout en laissant une somme importante à utiliser pour d’autres choses. Ce type de police peut également comporter des avenants de prestations accélérées qui peuvent aider à couvrir les coûts des maladies graves, terminales ou chroniques ou des soins à domicile. Cependant, si vous n’êtes pas assurable sur le plan médical, la pension peut être la voie la plus sûre.
  • Protection contre l’inflation : Une option de paiement de pension qui augmente le coût de la vie chaque année vaut bien plus qu’une option qui n’en vaut pas. Le pouvoir d’achat des retraites sans cette caractéristique diminuera progressivement avec le temps, de sorte que ceux qui optent pour cette voie doivent être prêts à baisser leur niveau de vie à l’avenir ou à compléter leurs revenus par d’autres sources.
  • Considérations relatives à la planification successorale : si vous souhaitez laisser un héritage à des enfants ou à d’autres héritiers, une rente est supprimée. Les paiements de ces régimes cessent toujours au décès du retraité ou du conjoint, si une option de prestation de conjoint a été choisie. Si le versement de la pension est manifestement la meilleure option, une partie de ce revenu devrait être détournée dans une police d’assurance-vie ou constituer le corps d’un compte en fiducie.

Plans à cotisations définies

Avec un régime à cotisations définies, vous avez plusieurs options lorsque vient le temps de fermer la porte de votre bureau.

  • Sans rinçage : vous pouvez simplement laisser le plan intact et votre argent là où il se trouve. Vous pouvez, en fait, trouver l’entreprise qui vous encourage à le faire. Si tel est le cas, vos actifs continueront de croître avec report d’impôt jusqu’à ce que vous les retiriez. En vertu desrègles de distribution minimale requises de l’IRS, vous devez commencer les retraits une fois que vous atteignez 70 ans et demi (si vous êtes né avant le 1er juillet 1949) ou 72 ans (si vous êtes né après le 30 juin 1949). Il peut y avoir des exceptions, cependant, si vous êtes toujours employé par l’entreprise à un certain titre.
  • Acompte : si votre plan le permet, vous pouvez créer un flux de revenu, en utilisant des acomptes provisionnels ou une rente sur le revenu, soit unarrangement de chèques de paie pour vous-même pendant le reste de votre vie à la retraite. Si vous effectuez une rente, gardez à l’esprit que les dépenses impliquées pourraient être plus élevées qu’avec un IRA.
  • Roll over : Vous pouvez transférer vos fonds 401 (k) vers un IRA traditionnel, où vos actifs continueront de croître à l’abri de l’impôt. Un avantage de faire cela est que vous aurez probablement beaucoup plus de choix d’investissement. Vous pouvez ensuite convertir une partie ou la totalité de l’IRA traditionnel en un Roth IRA. Vous pouvez également rouler votre 401 (k) directement dans un Roth IRA. Dans les deux cas, bien que vous paierez des impôts sur le montant que vous convertissez cette année-là, tous les retraits ultérieurs du Roth IRA seront exonérés d’impôt. En outre, vous n’êtes pas obligé de faire des retraits du Roth IRA à 70 ans et demi ou 72 ans ou, en fait, à tout autre moment de votre vie.28
  • Montant forfaitaire : comme pour un régime à prestations déterminées, vous pouvez prendre votre argent en une somme forfaitaire. Vous pouvez l’investir vous-même ou payer vos factures, après avoir payé les impôts sur la distribution. N’oubliez pas qu’une distribution forfaitaire pourrait vous placer dans une tranche d’imposition plus élevée, selon la taille de la distribution.

 

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