Laissez courir vos profits
Qu’est-ce que c’est de laisser courir vos profits?
«Laissez courir vos profits» est une expression qui encourage les traders à résister à la tendance à vendre trop tôt des positions rentables.
Le revers de la médaille de laisser courir les profits est de réduire les pertes tôt. Selon beaucoup, le moyen de gagner de l’argent en tant que commerçant est de suivre ces deux conseils: laisser les gagnants (bénéfices) suivre leur cours et réduire les paris perdants avant qu’ils ne se transforment en pertes profondes.
Points clés à retenir
- «Laisser courir vos profits» est le conseil donné aux traders de résister à l’impulsion de vendre trop tôt les positions gagnantes.
- En général, il y a trois raisons principales pour un investisseur à long terme de vendre: l’achat était une erreur, le prix a augmenté considérablement trop rapidement, ou le prix actuel n’est plus soutenu par les fondamentaux.
- L’émotion et la psychologie humaine peuvent parfois empêcher de prendre une décision judicieuse de vendre ou de conserver.
Comprendre Laissez vos profits courir
Bien que ce conseil soit offert par beaucoup, il est suivi par quelques-uns. C’est parce que c’est plus difficile qu’il n’y paraît. La plupart des traders ont tendance à retirer rapidement les gains de la table par crainte qu’ils ne s’évaporent rapidement. Ils ont également tendance à conserver d’importantes positions perdantes dans l’espoir de rebondir.
Au lieu de laisser courir les profits, certains traders préfèrent avoir un point de sortie cible qui bloquera un profit prédéterminé. De même, les traders utilisent souvent le trading stop-loss qui leur permet automatiquement de quitter un trade si une baisse d’un montant spécifié se produit.
Le trading est généralement considéré comme une compétence difficile à maîtriser et qui ne peut se résumer à une simple maxime. Les traders qui réussissent connaissent parfaitement les marchés sur lesquels ils négocient, qu’il s’agisse d’actions, d’options, de devises ou de matières premières. La connaissance des modèles de négociation communs à la fois de titres spécifiques et du marché dans son ensemble est essentielle. Les traders qui réussissent ont généralement acquis ces connaissances grâce à l’éducation et à l’expérience du monde réel.
Quand vendre une action et psychologie du trading
Une des raisons pour lesquelles les gens renoncent aux conseils qui leur sont donnés et réduisent les pertes tôt tout en conservant trop longtemps les perdants est liée à ce que les économistes comportementaux ont identifié comme une aversion pour les pertes. Cela signifie qu’une perte potentielle est plus préjudiciable psychologiquement qu’un gain équivalent.
En conséquence, les gens auront tendance à s’accrocher aux perdants ou même à doubler dans l’espoir de battre à nouveau, prenant souvent trop de risques. Dans le même temps, les gens craindront que les petits gains s’évaporent et les verrouillent trop tôt. En trading, c’est ce qu’on appelle «l’effet de disposition».
Il y a généralement trois bonnes raisons de vendre une action:
- L’achat du stock était une erreur en premier lieu.
- Le prix de l’action a considérablement augmenté.
- Le stock a atteint un prix ridicule et insoutenable.
Bien qu’il existe de nombreuses autres raisons supplémentaires de vendre une action, elles peuvent ne pas être aussi judicieuses en matière de décisions d’investissement.
Exemple
Voici un scénario trop courant: vous achetez des actions à 25 $ avec l’intention de la vendre si elle atteint 30 $. L’action atteint 30 $ et vous décidez de conserver quelques gains supplémentaires. Le titre atteint 32 $ et la cupidité l’emporte sur la rationalité. Soudainement, le cours de l’action redescend à 29 $. Vous vous dites d’attendre qu’il atteigne à nouveau 30 $. Cela n’arrive jamais. Vous succombez enfin à la frustration et vendez à perte quand il atteint 23 $.
Dans ce scénario, on pourrait dire que la cupidité et l’émotion ont vaincu le jugement rationnel. La perte était de 2 $ par action, mais vous auriez peut-être réalisé un profit de 7 $ lorsque l’action a atteint son sommet.
Il vaut peut-être mieux ignorer ces pertes de papier que les angoisser, mais la vraie question est la raison pour laquelle l’investisseur vend ou ne vend pas. Pour supprimer la nature humaine de l’équation à l’avenir, envisagez d’utiliser un ordre à cours limité, qui vendra automatiquement l’action lorsqu’elle atteindra votre prix cible. Vous n’aurez même pas à regarder ce stock monter et descendre. Vous recevrez un avis lorsque votre ordre de vente est passé.
Questions fréquemment posées
Pourquoi devrais-je laisser courir les bénéfices si une action est en hausse?
Vous ne devriez généralement vendre une position gagnante que si le prix a atteint votre objectif ou là où les fondamentaux le soutiennent. Si les fondamentaux ne supportent pas un rallye ou si celui-ci a atteint ou dépassé votre objectif de cours, bien sûr, vendez. Sinon, les gens ont tendance à vendre leurs gagnants trop tôt. Pour éviter de vendre trop tôt, vous devez vous accrocher jusqu’à un certain niveau de prix objectif (et non émotionnel ou psychologique).
Et si les choses changent et que mon prix cible est révisé à la baisse?
À mesure que la dynamique du marché change, vous devez également réviser votre point de sortie et vendre le cas échéant.
Quel est l’effet de disposition?
L’effet disposition dans la finance comportementale décrit un type d’ aversion aux pertes par lequel les traders s’accrochent trop longtemps à leurs perdants et vendent leurs gagnants trop tôt. Ce biais psychologique, où les pertes sont plus importantes que les gains, peut être préjudiciable. Laisser courir les profits et réduire les pertes est la meilleure stratégie et la plus rationnelle – mais psychologiquement plus difficile à mettre en œuvre dans la pratique.