Définition de la tasse et de la poignée
Qu’est-ce qu’une tasse et une poignée?
Un modèle de prix de tasse et de poignée sur le graphique des prix d’un titre est un indicateur technique qui ressemble à une tasse avec une poignée, où la tasse a la forme d’un «u» et la poignée a une légère dérive vers le bas. La coupe et la poignée sont considérées comme un signal haussier, le côté droit du modèle subissant généralement un volume de négociation plus faible. La formation du modèle peut être aussi courte que sept semaines ou aussi longue que 65 semaines.
Points clés à retenir
- Une tasse et une poignée est un motif de tableau technique qui ressemble à une tasse et à une poignée où la tasse a la forme d’un «u» et la poignée a une légère dérive vers le bas.
- Une coupe et une poignée sont considérées comme un signal haussier prolongeant une tendance haussière, et sont utilisées pour repérer les opportunités d’aller longtemps.
- Les traders techniques utilisant cet indicateur devraient placer un ordre d’achat stop légèrement au-dessus de la ligne de tendance supérieure de la partie poignée du motif.
Que vous disent une tasse et une poignée?
Le technicien américain William J. O’Neil a défini le modèle de tasse et de poignée (C&H) dans son classique de 1988, « How to Make Money in Stocks », ajoutant des exigences techniques à travers une série d’articles publiés dans Investor’s Business Daily, qu’il a fondé en 1984.1 O’Neil inclus des mesures de trame de temps pour chaque composant, ainsi qu’une description détaillée des bas arrondis qui donnent au motif son aspect tasse de thé unique.
Comme une action formant ce modèle teste d’anciens sommets, il est probable qu’elle subira des pressions à la vente de la part d’investisseurs qui achetaient auparavant à ces niveaux; la pression à la vente est susceptible de consolider les prix avec une tendance à la baisse pendant une période de quatre jours à quatre semaines, avant de progresser à la hausse. Une tasse et une poignée sont considérées comme un modèle de continuation haussier et sont utilisées pour identifier les opportunités d’achat.
Il convient de tenir compte des éléments suivants lors de la détection des modèles de tasse et de poignée:
- Longueur: Généralement, les bonnets avec des fonds plus longs et plus en forme de «U» fournissent un signal plus fort. Évitez les tasses avec un fond pointu en «V».
- Profondeur: Idéalement, la coupe ne doit pas être trop profonde. Évitez également les poignées trop profondes, car les poignées doivent se former dans la moitié supérieure du motif de la tasse.
- Volume: Le volume devrait diminuer à mesure que les prix baissent et rester inférieur à la moyenne dans la base du bol; il devrait alors augmenter lorsque le titre commence à augmenter, remonter pour tester le plus haut précédent.
Un nouveau test de la résistance précédente n’est pas nécessaire pour toucher ou se rapprocher de plusieurs ticks de l’ancien high; cependant, plus le haut de la poignée est éloigné des aigus, plus l’évasion doit être importante.
Exemple d’utilisation de la tasse et de la poignée
L’image ci-dessous représente une formation classique de tasse et de poignée. Placez un ordre d’achat stop légèrement au-dessus de la ligne de tendance supérieure de la poignée. L’exécution de l’ordre ne devrait avoir lieu que si le prix casse la résistance du modèle. Les traders peuvent subir un dérapage excessif et entrer dans une fausse cassure en utilisant une entrée agressive. Sinon, attendez que le prix se ferme au-dessus de la ligne de tendance supérieure de la poignée, puis placez un ordre limite légèrement en dessous du niveau de cassure du modèle, en essayant d’obtenir une exécution si le prix revient. Il y a un risque de rater la transaction si le prix continue d’avancer et ne recule pas.
Un objectif de profit est déterminé en mesurant la distance entre le fond de la tasse et le niveau de cassure du motif, et en étendant cette distance vers le haut à partir de la cassure. Par exemple, si la distance entre le bas de la tasse et le niveau d’évasion de la poignée est de 20 points, un objectif de profit est placé à 20 points au-dessus de la poignée du motif. Les ordres stop loss peuvent être placés soit en dessous de la poignée, soit en dessous de la coupe en fonction de la tolérance au risque du trader et de la volatilité du marché.
Considérons maintenant un exemple historique du monde réel utilisant Wynn Resorts, Limited ( Nasdaq près de 13 $ en octobre 2002 et est passé à 154 $ cinq ans plus tard.3 La baisse subséquente s’est terminée à moins de deux points du prix de l’ offre publique initiale (IPO), dépassant de loin l’exigence d’O’Neil d’une coupe peu profonde élevée dans la tendance précédente. La vague de reprise qui a suivi a atteint le sommet précédent en 2011, près de 10 ans après la première impression. La poignée suit l’attente de retrait classique, trouvant un support au retracement de 50% dans une forme arrondie, et revient au plus haut pour une deuxième fois 14 mois plus tard. Le titre a éclaté en octobre 2013 et a ajouté 90 points au cours des cinq mois suivants.
Limitations de la tasse et de la poignée
Comme tous les indicateurs techniques, la tasse et la poignée doivent être utilisées de concert avec d’autres signaux et indicateurs avant de prendre une décision commerciale. Spécifiquement avec la tasse et la poignée, certaines limitations ont été identifiées par les praticiens. Premièrement, la formation complète du modèle peut prendre un certain temps, ce qui peut entraîner des décisions tardives. Bien qu’un mois à un an soit le délai typique de formation d’une tasse et d’une poignée, cela peut également se produire assez rapidement ou prendre plusieurs années pour s’établir, ce qui le rend ambigu dans certains cas. Un autre problème concerne la profondeur de la partie cupule de la formation. Parfois, une coupe moins profonde peut être un signal, tandis que d’autres fois une coupe profonde peut produire un faux signal. Parfois, la coupe se forme sans la poignée caractéristique. Enfin, une limite partagée par de nombreux modèles techniques est qu’elle peut ne pas être fiable dans les stocks illiquides.
Questions fréquemment posées
Qu’est-ce qu’une tasse et une poignée?
Une tasse et une poignée est un indicateur technique où le mouvement de prix d’un titre ressemble à une «tasse» suivie d’une tendance à la baisse des prix. Cette baisse, ou «poignée», est destinée à signaler une opportunité d’achat à long terme sur un titre. Lorsque cette partie de la formation des prix est terminée, le titre peut inverser sa trajectoire et atteindre de nouveaux sommets. En règle générale, les modèles de tasse et de poignée se situent entre sept semaines et plus d’un an.
Un modèle de tasse et de poignée est-il haussier?
En règle générale, les modèles de tasse et de poignée sont des formations de prix haussières. Fondateur du terme, William O’Neil a identifié quatre étapes principales de ce modèle commercial technique. Premièrement, environ un à trois mois avant le début du modèle de «coupe», un titre atteindra un nouveau sommet dans une tendance haussière. Deuxièmement, la sécurité retracera, ne perdant pas plus de 50% du haut précédent, créant un fond arrondi. Troisièmement, le titre rebondira à son sommet précédent, mais diminuera par la suite, formant la partie «poignée» de la formation. Enfin, la sécurité éclate à nouveau, dépassant ses sommets égaux à la profondeur du point bas de la coupe.
Comment trouvez-vous un modèle de tasse et de poignée?
Prenons un scénario dans lequel une action a récemment atteint un sommet après un élan significatif, mais s’est corrigée depuis, chutant de près de 50%. À ce stade, un investisseur peut acheter l’action, en anticipant qu’elle rebondira aux niveaux précédents. Le titre rebondit ensuite, testant les niveaux de résistance élevés précédents, après quoi il tombe dans une tendance latérale. Dans la dernière étape du modèle, le stock dépasse ces niveaux de résistance, grimpant de 50% au-dessus du sommet précédent.