Dois-je investir dans des ETF ou des fonds indiciels?

Table des matières

Développer

• Qu’est-ce qu’un fonds indiciel?
• Qu’est-ce qu’un ETF?
• Comparaison des FNB et des fonds indiciels

Les fonds négociés en bourse, ou ETF, et les fonds indiciels sont aujourd’hui très appréciés des investisseurs. Les deux offrent des avantages par rapport aux fonds communs de placement. qui sont gérées activement. La question de savoir s’ils doivent ou non les inclure dans votre portefeuille de placement est en grande partie décidée en fonction de leur adéquation à votre style de placement, à votre stratégie et à vos objectifs personnels.

Qu’est-ce qu’un fonds indiciel?

Les fonds indiciels sont des fonds communs de placement conçus pour refléter la performance d’un indice boursier tel que l’ indice S&P 500. Parce qu’il duplique essentiellement les mouvements de son indice, un fonds indiciel peut être géré passivement. En d’autres termes, aucun gestionnaire de fonds ne doit prendre des décisions actives sur où et comment investir.

Les deux principaux avantages des fonds indiciels gérés passivement par rapport aux fonds communs de placement gérés activement sont: (1) des ratios de frais de gestion inférieurs, qui sont généralement de moitié à deux tiers inférieurs aux frais de gestion des fonds ordinaires, et (2) le fait que l’indice les fonds ont historiquement surperformé la majorité des fonds gérés activement.

Cependant, certains fonds gérés activement génèrent des rendements de placement nettement supérieurs à ceux des fonds indiciels. Le principal inconvénient des fonds indiciels est le manque de flexibilité qui les empêche automatiquement de réaliser des gains spectaculaires par rapport à la performance moyenne du marché.

Qu’est-ce qu’un ETF?

Un ETF est un investissement en actions. Conçu pour suivre une marchandise, un indice, un secteur de marché ou un panier d’actifs, c’est un fonds qui se négocie de la même manière qu’une action individuelle. Autrement dit, son prix change tout au long de la journée à mesure que les actions sont achetées et vendues, tandis que les actions des fonds communs de placement ont leur prix fixé une fois par jour. Les FNB ont grimpé en flèche en popularité auprès des investisseurs depuis leur apparition dans la phase d’investissement dans les années 1990 (voir Bref historique des fonds négociés en bourse ). 

La comparaison des FNB avec les fonds communs de placement implique plusieurs facteurs, mais parmi les avantages notables, les FNB offrent les éléments suivants:

• Comme ils peuvent être négociés comme des actions, les ETF offrent l’avantage d’être plus liquides. Ils peuvent être achetés ou vendus à tout moment pendant les heures de négociation. Ils sont plus flexibles. Ils peuvent être vendus à découvert. Ils peuvent également être achetés sur marge, achetés avec des ordres limités et couverts avec des options.
• Les FNB ont des frais de gestion moins élevés.
• Ils sont plus favorables en matière d’impôts. En achetant et en vendant dans des échanges de même nature, les FNB évitent un événement imposable, ce qui évite les frais de rachat quotidiens que les fonds engagent et minimise les impôts sur les plus-values.
• Les FNB sont plus accessibles aux petits investisseurs car ils permettent l’achat d’actions individuelles, alors que de nombreux fonds communs de placement ont des investissements minimum de 2 500 $ ou plus.
• Les ETF offrent un accès plus facile à des investissements alternatifs, créant une gamme plus large d’opportunités d’investissement. Il existe des ETF qui investissent dans les matières premières et les devises étrangères, et offrent la possibilité d’investir massivement sur les marchés internationaux et émergents.

Un inconvénient des FNB est qu’ils ne peuvent pas réinvestir les dividendes  comme le peuvent les fonds communs de placement.

Comparaison des FNB et des fonds indiciels

Les fonds indiciels sont généralement plus adaptés aux investisseurs moins sophistiqués, plus réticents au risque qui ont des horizons de placement à plus long terme. Par exemple, ceux qui utilisent l’investissement en actions dans le cadre d’un plan de retraite et préfèrent garder les choses simples, minimiser les coûts d’investissement et chercher à réaliser des bénéfices raisonnables, en profitant de la tendance historique de la valeur des actions à augmenter avec le temps.

Les FNB sont plus attrayants pour les investisseurs avec des styles d’investissement plus pratiques, ceux qui recherchent agressivement des retours sur investissements à court terme plus élevés et les investisseurs avertis qui souhaitent un meilleur accès à des investissements alternatifs tels que le marché des changes et les contrats à terme.