18 avril 2021 4:11

Change (Forex)

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Qu’est-ce que le change (Forex)?

Le change ( forex ou FX) est la négociation d’une devise contre une autre. Par exemple, on peut troquer le dollar américain contre l’euro. Les transactions de change peuvent avoir lieu sur le marché des changes, également connu sous le nom de marché des changes.

Le marché des changes est le marché le plus grand et le plus  liquide  au monde, avec des milliards de dollars qui  changent de mains chaque jour. Il n’y a pas d’emplacement centralisé. Le marché des changes est plutôt un réseau électronique de banques, de courtiers, d’institutions et de commerçants individuels (principalement négociés par le biais de courtiers ou de banques).

Points clés à retenir

  • Le change (forex ou FX) est un marché mondial d’échange de devises nationales entre eux.
  • Les plateformes de change comprennent le plus grand marché de valeurs mobilières au monde en valeur nominale, avec des billions de dollars changeant de mains chaque jour.
  • Le trading de devises utilise des paires de devises, évaluées en fonction de l’une par rapport à l’autre.
  • Les contrats à terme et les contrats à terme sont une autre façon de participer au marché des changes.

Comprendre le change

Le marché détermine la valeur, également appelée taux de change, de la majorité des devises. Le change peut être aussi simple que de changer une devise pour une autre dans une banque locale. Cela peut également impliquer la négociation de devises sur le marché des changes. Par exemple, un trader parie qu’une banque centrale assouplira ou resserrera sa politique monétaire et qu’une devise se renforcera par rapport à l’autre.

Lors de la négociation de devises, elles sont répertoriées par paires, telles que USD / CAD, EUR / USD ou USD / JPY. Ceux-ci représentent le dollar américain (USD) par rapport au dollar canadien (CAD), l’euro (EUR) par rapport à l’USD et l’USD par rapport au yen japonais (JPY).

Il y aura également un prix associé à chaque paire, tel que 1,2569. Si ce prix était associé à la paire USD / CAD, cela signifie qu’il en coûte 1,2569 CAD pour acheter un USD. Si le prix augmente à 1,3336, il en coûte maintenant 1,3336 CAD pour acheter un USD. La valeur de l’USD a augmenté (diminution du CAD) car il en coûte désormais plus de CAD pour acheter un USD.

Sur le marché des changes, les devises se négocient en  lots, appelés lots micro, mini et standard. Un micro-lot vaut 1000 pour une devise donnée, un mini lot vaut 10000 et un lot standard vaut 100000. C’est différent du fait que vous vous rendez dans une banque et que vous voulez échanger 450 $ pour votre voyage. Lors de la négociation sur le marché des changes électronique, les transactions ont lieu dans des blocs de devises déterminés, mais vous pouvez échanger autant de blocs que vous le souhaitez. Par exemple, vous pouvez échanger sept micro lots (7 000) ou trois mini lots (30 000) ou 75 lots standard (7 500 000), par exemple.

Le marché des changes est unique pour plusieurs raisons, principalement en raison de sa taille.  Le volume des transactions  sur le marché des changes est généralement très important.À titre d’exemple, les transactions sur les marchés des changes se sont élevées en moyenne à 6,6 billions de dollars par jour en avril 2019, selon la Banque des règlements internationaux, qui appartient à 62  banques centrales et est utilisée pour travailler dans la responsabilité monétaire et financière.2  Les plus grands centres commerciaux sont Londres, New York, Singapour, Hong Kong et Tokyo.

Négociation sur le marché des changes

Le marché est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours par semaine dans les principaux centres financiers du monde entier. Cela signifie que vous pouvez acheter ou vendre des devises à tout moment de la journée.

Le marché des changes n’est pas exactement un guichet unique. Il existe toute une variété de voies différentes qu’un investisseur peut emprunter afin d’exécuter des transactions sur le forex. Vous pouvez passer par différents concessionnaires ou par différents centres financiers qui utilisent une multitude de  réseaux électroniques.

D’un point de vue historique, le change était autrefois un concept pour les gouvernements, les grandes entreprises et  les fonds spéculatifs. Mais dans le monde d’aujourd’hui, échanger des devises est aussi simple qu’un clic de souris – l’accessibilité n’est pas un problème, ce qui signifie que n’importe qui peut le faire. En fait, de nombreuses  sociétés d’investissement offrent la possibilité aux particuliers d’ouvrir des comptes et de négocier des devises à leur guise.

Lorsque vous effectuez des transactions sur le marché des changes, vous achetez ou vendez essentiellement la devise d’un pays particulier. Mais il n’y a pas d’échange physique d’argent d’une main à l’autre. C’est contraire à ce qui se passe dans un kiosque de change – pensez à un touriste visitant Times Square à New York depuis le Japon. Il est peut-être en train de convertir son yen (physique)   en argent réel en dollars américains (et peut se voir facturer des frais de commission pour le faire) afin de pouvoir dépenser son argent pendant qu’il voyage.

Mais dans le monde des marchés électroniques, les  traders  prennent généralement position dans une devise spécifique, avec l’espoir qu’il y aura un mouvement à la hausse et une force de la devise qu’ils achètent (ou une faiblesse s’ils vendent) afin qu’ils peut faire un profit.

Différences sur les marchés Forex

Il existe des différences fondamentales entre les devises et les autres marchés. Tout d’abord, il y a moins de règles, ce qui signifie que les investisseurs ne sont pas tenus de respecter des normes ou des réglementations aussi strictes que celles des marchés des actions, des contrats à terme ou des  options. Cela signifie qu’il n’y a pas de  chambres de compensation  ni d’organes centraux qui supervisent le marché des changes.

Deuxièmement, comme les transactions n’ont pas lieu sur une bourse traditionnelle, vous ne trouverez pas les mêmes frais ou  commissions  que vous le feriez sur un autre marché. Ensuite, il n’y a pas de limite pour savoir quand vous pouvez et ne pouvez pas négocier. Parce que le marché est ouvert 24 heures sur 24, vous pouvez négocier à tout moment de la journée. Enfin, comme c’est un marché tellement liquide, vous pouvez entrer et sortir quand vous le souhaitez et vous pouvez acheter autant de devises que vous pouvez vous le permettre.

Le marché spot

Le spot pour la plupart des devises est de deux jours ouvrables; la principale exception est le dollar américain par rapport au dollar canadien, qui se règle le  jour ouvrable suivant. Les autres paires s’installent en deux jours ouvrables. Pendant les périodes comportant plusieurs jours fériés, comme Pâques ou Noël, les transactions au comptant peuvent prendre jusqu’à six jours pour être réglées. Le prix est établi à la date de la transaction, mais l’argent est échangé à la  date de valeur.

Le dollar américain est la devise la plus négociée. Les paires les plus courantes sont l’USD par rapport à l’  euro, le yen japonais, la livre sterling et le dollar australien. Les paires de négociation qui n’incluent pas le dollar sont appelées des croix. Les croisements les plus courants sont l’euro par rapport à la livre et au yen.

Le marché au comptant peut être très volatil. Le mouvement à  court terme  est dominé par le trading technique, qui se concentre sur la direction et la vitesse du mouvement. Les gens qui se concentrent sur les techniques sont souvent appelés  chartistes. Les mouvements de change à long terme sont motivés par des facteurs fondamentaux tels que les taux d’intérêt relatifs et la croissance économique.

Le marché à terme

Un commerce à terme est tout commerce qui s’installe plus loin dans le futur que le spot. Le  prix à terme  est une combinaison du taux au comptant plus ou moins les points à terme qui représentent le  différentiel de taux d’intérêt  entre les deux devises. La plupart ont une échéance inférieure à un an dans le futur, mais une durée plus longue est possible. Comme avec un spot, le prix est fixé à la date de la transaction, mais l’argent est échangé à la date d’échéance.

Un  contrat à terme  est adapté aux exigences des contreparties. Ils peuvent être pour n’importe quel montant et se régler à n’importe quelle date qui n’est pas un week-end ou un jour férié dans l’un des pays.

Le marché à terme

Une   transaction à terme est similaire à une transaction à terme en ce qu’elle se règle plus tard qu’une transaction au comptant, mais est pour une taille et une date de règlement standard et est négociée sur un marché de matières premières. L’échange agit en tant que  contrepartie.

Exemple de change

Un trader pense que la Banque centrale européenne (BCE) assouplira sa politique monétaire dans les mois à venir alors que l’économie de la zone euro ralentit. En conséquence, le trader parie que l’euro baissera par rapport au dollar américain et vend à découvert 100 000 € à un taux de change de 1,15. Au cours des prochaines semaines, la BCE signale qu’elle pourrait effectivement assouplir sa politique monétaire. Cela fait chuter le taux de change de l’euro à 1,10 par rapport au dollar. Cela crée un profit de 5 000 $ pour le commerçant.

En shorting de 100 000 €, le trader a encaissé 115 000 dollars pour la vente à découvert. Lorsque l’euro a chuté et que le trader a couvert son short, il n’a coûté que 110 000 $ au trader pour racheter la devise. La différence entre l’argent reçu sur la vente à découvert et l’achat à couvrir est le bénéfice. Si l’euro s’était renforcé par rapport au dollar, cela aurait entraîné une perte.

Questions fréquemment posées

Quelle est la taille du marché des changes?

Le marché des changes est extrêmement liquide et éclipse, de manière considérable, le volume quotidien des échanges sur les marchés boursiers et obligataires. Selon la dernière enquête triennale menée par la Banque des règlements internationaux (BRI), les échanges sur les marchés des changes se sont élevés en moyenne à 6,6 billions de dollars par jour en 2019. En revanche, la valeur notionnelle totale des marchés boursiers américains au 10 mars 2021 était d’environ 688 milliards de dollars.. Les plus grands centres de trading forex sont Londres, New York, Singapour, Hong Kong et Tokyo.

Qu’est-ce que le trading de devises?

Lorsque vous effectuez des transactions sur le marché des changes, vous achetez essentiellement la devise d’un pays particulier et vous vendez simultanément la devise d’un autre pays. Mais il n’y a pas d’échange physique d’argent d’une main à l’autre. Les traders prennent généralement position dans une devise spécifique, dans l’espoir que la devise aura une certaine force, par rapport à l’autre devise, qu’ils achètent (ou une faiblesse s’ils vendent) afin de pouvoir réaliser un profit.. Dans le monde actuel des marchés électroniques, le trading de devises est aussi simple qu’un clic de souris

En quoi le change diffère-t-il des autres marchés?

Il existe des différences fondamentales entre les devises et les autres marchés. Il n’y a pas de chambres de compensation ni d’organes centraux pour superviser le marché des changes, ce qui signifie que les investisseurs ne sont pas tenus de respecter des normes ou des réglementations strictes comme celles des marchés d’actions, de contrats à terme ou d’options. Deuxièmement, il n’y a pas les frais ou commissions qui existent pour d’autres marchés qui ont des échanges traditionnels. Il n’y a pas d’heure limite pour le trading, à part le week-end, donc on peut trader à tout moment de la journée. Enfin, sa liquidité se prête à sa facilité d’accès au trading.

 

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