Indice de marché

Qu’est-ce qu’un indice boursier?

Un indice boursier est un portefeuille hypothétique   de placements qui représente un segment du marché financier. Le calcul de la valeur de l’indice provient des prix des participations sous-jacentes. Certains indices ont des valeurs basées sur la pondération de la capitalisation boursière, la pondération des revenus, la pondération du flottant et la pondération fondamentale. La pondération est une méthode d’ajustement de l’impact individuel des éléments d’un indice.

Dow Jones Industrial Average (DJIA), le S&P 500 Index et le Nasdaq Composite Index. Sur le marché obligataire, Bloomberg Barclays est l’un des principaux fournisseurs d’indices de marché, l’indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond étant l’un des substituts les plus populaires pour les obligations américaines. Les investisseurs ne peuvent pas investir directement dans un indice, de sorte que ces portefeuilles sont largement utilisés comme points de référence ou pour le développement des fonds indiciels.

Comprendre un indice de marché

Un indice de marché mesure la valeur d’un portefeuille de titres présentant des caractéristiques de marché spécifiques. Chaque indice a sa propre méthodologie qui est calculée et maintenue par le fournisseur d’indices. Les méthodologies d’indices seront généralement pondérées en fonction du prix ou de des fonds indiciels investissables.

Méthodologies d’indice de marché

Chaque index individuel a sa propre méthode pour calculer la valeur de l’index. Les mathématiques moyennes pondérées constituent principalement la base des calculs d’indices, car les valeurs sont dérivées d’un calcul moyen pondéré de la valeur du portefeuille total. En tant que tels, les indices pondérés par les prix seront plus fortement touchés par les changements dans les avoirs ayant le prix le plus élevé, tandis que les indices pondérés par la capitalisation boursière seront plus fortement touchés par les changements dans les actions les plus importantes, et ainsi de suite, en fonction des caractéristiques de pondération.

Les indices de marché comme références

En tant que portefeuille hypothétique de titres, les indices servent de comparaison de référence à diverses fins sur les marchés financiers. Comme mentionné, le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq Composite sont trois indices américains populaires. Ces trois indices comprennent les 30 plus grandes actions aux États-Unis par capitalisation boursière2, les 500 plus grandes actions et toutes les actions de la bourse du Nasdaq, respectivement. Puisqu’ils incluent certaines des actions américaines les plus importantes, ces indices de référence peuvent être une bonne représentation de l’ensemble du marché boursier américain.

D’autres indices ont des caractéristiques plus spécifiques qui créent une concentration sur le marché plus étroitement ciblée. Par exemple, les indices peuvent représenter des micro-secteurs ou la maturité dans le cas des titres à revenu fixe. Des indices peuvent également être créés pour représenter un segment géographique du marché, comme ceux qui suivent les marchés émergents ou les actions au Royaume-Uni et en Europe. Le FTSE 100 est un exemple d’un tel indice.

Les investisseurs peuvent choisir de constituer un portefeuille avec une exposition diversifiée à plusieurs indices ou à des titres individuels provenant d’une variété d’indices. Ils peuvent également utiliser des valeurs de référence et des performances pour suivre les investissements par segment. Certains investisseurs répartiront leurs portefeuilles d’investissement en fonction des rendements ou des rendements attendus de certains segments. De plus, un indice spécifique peut servir de référence pour un portefeuille ou un fonds commun de placement.

Fonds indiciels

Les gestionnaires de fonds institutionnels utilisent des indices de référence comme indicateur de la performance individuelle d’un fonds. Chaque fonds dispose d’un indice de référence discuté dans son prospectus et fourni dans son reporting de performance, offrant ainsi une transparence aux investisseurs. Les indices de référence des fonds peuvent également être utilisés pour évaluer la rémunération et la performance des gestionnaires de fonds.

Les investisseurs choisissent souvent d’utiliser l’investissement indiciel plutôt que des actions individuelles dans un portefeuille diversifié. Investir dans un portefeuille d’indices peut être un bon moyen d’optimiser les rendements tout en équilibrant le risque. Par exemple, les investisseurs cherchant à constituer un portefeuille équilibré d’actions et d’obligations américaines pourraient choisir d’investir 50% de leurs fonds dans un ETF S&P 500 et 50% dans un ETF US Aggregate Bond Index.

Les investisseurs peuvent également choisir d’utiliser des fonds indiciels de marché pour investir dans des secteurs de croissance émergents. Certains indices de croissance émergents populaires et les fonds négociés en bourse (ETF) correspondants sont les suivants:

• Le FNB iShares Global Clean Energy (ICLN ), qui suit l’indice S&P Global Clean Energy
• The Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN ), qui suit l’indice Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy
• Le First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT ), qui suit l’indice Nasdaq CTA d’intelligence artificielle et de robotique