Indice S&P 500 – Indice Standard & Poor’s 500

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Qu’est-ce que l’indice S&P 500?

L’indice S&P 500, ou l’indice Standard & Poor’s 500, est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 500 plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. autres critères à inclure dans l’index. L’indice est largement considéré comme le meilleur indicateur des actions américaines à grande capitalisation. Parmi les autres indices de référence courants du marché boursier américain, citons le Dow Jones Industrial Average, ou Dow 30, et l’ indice Russell 2000, qui représente l’indice des petites capitalisations.

Le S&P ne fournit actuellement pas la liste totale des 500 entreprises sur son site Web, en dehors du top 10. Bon nombre des principales entreprises du S&P 500 comprennent des entreprises de technologie et des entreprises financières.

Points clés à retenir

  • L’indice S&P 500, ou l’indice Standard & Poor’s 500, est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 500 plus grandes sociétés américaines cotées en bourse.
  • Le S&P est un indice pondéré en fonction du flottant, ce qui signifie que les capitalisations boursières des entreprises sont ajustées en fonction du nombre d’actions disponibles pour la négociation publique.
  • L’indice est largement considéré comme le meilleur indicateur des actions américaines à grande capitalisation. En conséquence, il existe de nombreux fonds conçus pour suivre la performance du S&P.

Formule de pondération et calcul pour le S&P 500

Le S&P 500 utilise une méthode de pondération de la capitalisation boursière, ce qui donne une allocation en pourcentage plus élevée aux entreprises ayant la plus grande capitalisation boursière.

La détermination de la pondération de chaque composante du S&P 500 commence par l’addition de la capitalisation boursière totale de l’indice.

  1. Calculez la capitalisation boursière totale de l’indice en additionnant toutes les capitalisations boursières des entreprises individuelles.
  2. La pondération de chaque société dans l’indice est calculée en prenant la capitalisation boursière de la société et en la divisant par la capitalisation boursière totale de l’indice.
  3. Pour examen, la capitalisation boursière d’une entreprise est calculée en prenant le cours actuel de l’action et en le multipliant par les actions en circulation de l’entreprise.
  4. Heureusement, la capitalisation boursière totale du S&P, ainsi que les capitalisations boursières des entreprises individuelles, sont publiées fréquemment sur les sites Web financiers, évitant ainsi aux investisseurs de les calculer.

Construction de l’indice S&P 500

La capitalisation boursière d’une entreprise est calculée en prenant le cours actuel de l’action et en le multipliant par les actions en circulation. Le S&P n’utilise que des actions flottantes, c’est-à-dire les actions que le public peut négocier. Le S&P ajuste la capitalisation boursière de chaque entreprise pour compenser les nouvelles émissions d’actions ou les fusions d’entreprises. La valeur de l’indice est calculée en additionnant les capitalisations boursières ajustées de chaque société et en divisant le résultat par un diviseur. Malheureusement, le diviseur est une information exclusive du S&P et n’est pas rendue publique.

Cependant, nous pouvons calculer la pondération d’une entreprise dans l’indice, ce qui peut fournir aux investisseurs des informations précieuses. Si une action augmente ou diminue, nous pouvons avoir une idée de si elle pourrait avoir un impact sur l’indice global. Par exemple, une entreprise avec une pondération de 10% aura un impact plus important sur la valeur de l’indice qu’une entreprise avec une pondération de 2%.



Le plus récent rééquilibrage du S&P 500 a été annoncé le 12 mars 2021 et est entré en vigueur avant l’ouverture des marchés le 22 mars 2021. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) ont été ajoutés au S&P 500. Ils ont remplacé Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) et Vontier (VNT).

Le S&P 500 largement cité

Le S&P 500 est l’un des indices américains les plus cotés car il représente les plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis Le S&P 500 se concentre sur le secteur des grandes capitalisations du marché américain et est également un indice pondéré en fonction du flottant, ce qui signifie que la capitalisation boursière des entreprises est ajustée par le nombre d’actions disponibles à la négociation publique.

S&P 500 contre DJIA

Le S&P 500 est souvent l’indice préféré de l’investisseur institutionnel compte tenu de sa profondeur et de son ampleur, tandis que le Dow Jones Industrial Average  a toujours été associé à la mesure du marché boursier américain par l’investisseur de détail. Les investisseurs institutionnels perçoivent le S&P 500 comme plus représentatif des marchés boursiers américains car il comprend plus d’actions dans tous les secteurs (500 contre les 30 industries du Dow).

En outre, le S&P 500 utilise une méthode de pondération de la capitalisation boursière, donnant une allocation en pourcentage plus élevée aux entreprises ayant les plus grandes capitalisations boursières, tandis que le DJIA est un indice pondéré par les prix qui donne aux entreprises dont les cours boursiers sont plus élevés une pondération d’indice plus élevée. La structure de pondération de la capitalisation boursière est plus courante que la méthode de pondération des prix dans les indices américains.

Indices S&P contre Russell

Le S&P 500 fait partie d’un ensemble d’indices créés par la société Standard & Poor’s. L’ensemble d’indices Standard & Poor’s ressemble à la famille d’indices Russell en ce sens qu’ils sont tous deux des indices investissables, pondérés en fonction de la capitalisation boursière (sauf indication contraire, comme à pondération égale ).

Cependant, il existe deux grandes différences entre la construction des familles d’indices S&P et Russel. Premièrement, Standard & Poor’s choisit les sociétés constituantes via un comité, tandis que les indices Russell utilisent une formule pour choisir les actions à inclure. Deuxièmement, il n’y a pas de chevauchement de noms dans les indices de style S&P (croissance par rapport à valeur), tandis que les indices Russell incluront la même société dans les indices de style «valeur» et «croissance».

Autres indices S&P

Le S&P 500 fait partie de la famille d’indices S&P Global 1200. Parmi les autres indices populaires, citons le S&P MidCap 400, qui représente la gamme de sociétés à moyenne capitalisation, et le S&P SmallCap 600, qui représente les sociétés à petite capitalisation. Le S&P 500, le S&P MidCap 400 et le S&P SmallCap 600 se combinent pour créer un indice américain toutes capitalisations appelé S&P Composite 1500.

S&P 500 contre Vanguard 500 Fund

Le Fonds indiciel Vanguard 500 cherche à répliquer le prix et le rendement de l’indice S&P 500 en investissant le total de son actif net dans les actions composant l’indice et en détenant chaque composant avec approximativement le même poids que l’indice S&P. De cette manière, le fonds s’écarte à peine du S&P, qu’il est censé imiter.

Le S&P 500 est un indice, mais pour ceux qui souhaitent investir dans les sociétés qui composent le S&P, ils doivent investir dans un fonds qui suit l’indice tel que le fonds Vanguard 500.

Limitations de l’indice S&P 500

L’une des limites du S&P et des autres indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière survient lorsque les actions de l’indice deviennent surévaluées, ce qui signifie qu’elles augmentent plus que leurs fondamentaux le justifient. Si une action a une forte pondération dans l’indice tout en étant surévaluée, l’action gonfle généralement la valeur globale ou le prix de l’indice.

Une capitalisation boursière en hausse d’une entreprise n’est pas nécessairement une indication des fondamentaux d’une entreprise, mais reflète plutôt l’augmentation de la valeur de l’action par rapport aux actions en circulation. En conséquence, les indices à pondération égale sont devenus de plus en plus populaires, les mouvements des cours des actions de chaque société ayant un impact égal sur l’indice.

Exemple de capitalisation boursière du S&P 500

Afin de comprendre comment les actions sous-jacentes affectent l’indice S&P, les pondérations de marché individuelles doivent être calculées, ce qui se fait en divisant la capitalisation boursière de chaque société par la capitalisation boursière totale de l’indice. Voici un exemple de pondération d’Apple dans l’indice:

  • Apple Inc. (AAPL ) a déclaré 17 001 802 000 actions ordinaires de base pour son exercice 2020 clos le 26 septembre 2020 et avait un cours de l’action de 128,23 $ au 21 décembre 2020.
  • La capitalisation boursière d’Apple était de 2,18 billions de dollars (ou 17 milliards * 128,23 $). Les 2,18 billions de dollars sont utilisés comme numérateur dans le calcul de l’indice.
  • La capitalisation boursière totale du S&P 500 était d’environ 31,61 billions de dollars, soit la somme des capitalisations boursières de toutes les actions de l’indice.
  • La pondération d’Apple dans l’indice était de 7% et est calculée comme suit: 2,18 billions de dollars / 31,61 billions de dollars.

Dans l’ensemble, plus le poids de marché d’une entreprise est élevé, plus chaque changement de 1% du cours d’une action aura un impact important sur l’indice.