Ordre limité
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce qu’un ordre limité?
- Fonctionnement des commandes à cours limité
- Exemple du monde réel
- Ordres limités vs ordres au marché
Qu’est-ce qu’un ordre limité?
Un ordre limité est un type d’ ordre d’achat ou de vente d’un titre à un prix spécifié ou mieux. Pour les ordres d’achat limite, l’ordre ne sera exécuté qu’au prix limite ou à un prix inférieur, tandis que pour les ordres limite de vente, l’ordre sera exécuté uniquement au prix limite ou à un prix supérieur. Cette stipulation permet aux commerçants de mieux contrôler les prix qu’ils négocient.
En utilisant un ordre d’achat limité, l’ investisseur est assuré de payer ce prix ou moins. Bien que le prix soit garanti, l’ exécution de l’ordre ne l’est pas et les ordres à cours limité ne seront exécutés que si le cours du titre répond aux conditions de l’ordre. Si l’actif n’atteint pas le prix spécifié, l’ordre n’est pas exécuté et l’investisseur peut manquer l’opportunité de négociation.
Cela peut être comparé à un ordre au marché, dans lequel une transaction est exécutée au prix du marché en vigueur sans aucune limite de prix spécifiée.
Points clés à retenir
- Un ordre limité garantit qu’un ordre est exécuté à ou mieux qu’un niveau de prix spécifique.
- Cependant, il n’est pas garanti qu’un ordre limité soit exécuté.
- Les ordres limités contrôlent le prix d’exécution, mais peuvent entraîner des opportunités manquées dans des conditions de marché en évolution rapide.
- Les ordres à cours limité peuvent être utilisés en conjonction avec des ordres stop pour éviter d’importantes pertes à la baisse.
Fonctionnement des commandes à cours limité
Un ordre limité est l’utilisation d’un prix prédéfini pour acheter ou vendre un titre. Par exemple, si un trader cherche à acheter l’action de XYZ mais a une limite de 14,50 $, il n’achètera l’action qu’à un prix de 14,50 $ ou moins. Si le trader cherche à vendre des actions de XYZ avec une limite de 14,50 $, il ne vendra aucune action tant que le prix ne sera pas de 14,50 $ ou plus.
En utilisant un ordre d’achat limité, l’investisseur est assuré de payer le prix de l’ordre d’achat limite ou mieux, mais il n’est pas garanti que l’ordre sera exécuté. Un ordre limité donne au trader plus de contrôle sur le prix d’ exécution d’un titre, surtout s’il a peur d’utiliser un ordre de marché pendant les périodes de volatilité accrue.
Il y a plusieurs moments pour utiliser un ordre à cours limité, par exemple lorsqu’un stock augmente ou diminue très rapidement, et qu’un trader a peur d’obtenir une mauvaise exécution d’un ordre de marché. De plus, un ordre à cours limité peut être utile si un trader ne surveille pas une action et a en tête un prix spécifique auquel il serait heureux d’acheter ou de vendre ce titre. Les ordres à cours limité peuvent également être laissés ouverts avec une date d’expiration.
Exemple du monde réel
Un gestionnaire de portefeuille souhaite acheter l’action de Tesla Inc ( bien jusqu’à ce qu’il soit annulé. Le trader passe ensuite un ordre d’achat de 10 000 actions avec une limite de 250 $. Si le stock tombe en dessous de ce prix, le commerçant peut commencer à acheter le stock. La commande restera ouverte jusqu’à ce que le stock atteigne la limite du PM ou que le PM annule la commande.
De plus, le Premier ministre aimerait vendre l’action d’Amazon.com Inc. ( AMZN ) mais estime que son prix actuel de 1350 $ est trop bas. Le Premier ministre ordonne à son trader de vendre 5 000 actions si le prix dépasse 2 500 dollars, jusqu’à ce qu’il soit annulé. Le trader émettra alors l’ordre de vendre 5 000 actions avec une limite de 2 500 $.
Ordres limités vs ordres au marché
Lorsqu’un investisseur passe un ordre d’achat ou de vente d’actions, il existe deux principales options d’exécution en termes de prix: placer l’ordre «au marché» ou «à la limite». Les ordres de marché sont des transactions destinées à être exécutées le plus rapidement possible au prix actuel ou au prix du marché. Inversement, un ordre limité fixe le prix maximum ou minimum auquel vous êtes prêt à acheter ou à vendre.
L’achat d’actions peut être envisagé avec une analogie avec l’achat d’une voiture. Avec une voiture, vous pouvez payer le prix de la vignette du concessionnaire et obtenir la voiture. Ou vous pouvez négocier un prix et refuser de finaliser la transaction à moins que le concessionnaire n’atteigne votre prix. On peut penser que le marché boursier fonctionne de la même manière.
Un ordre au marché traite de l’exécution de l’ordre; le prix du titre est secondaire par rapport à la rapidité de la transaction. Les ordres à cours limité traitent principalement du prix; si la valeur du titre se trouve actuellement en dehors des paramètres définis dans l’ordre limite, la transaction n’a pas lieu.