Les eREIT de Fundrise vous conviennent-ils?
L’immobilier est l’une des classes d’actifs alternatives les plus performantes pour les investisseurs qui souhaitent diversifier leur portefeuille ou pour ceux qui ne profitent tout simplement pas de la nature volatile du marché boursier. Contrairement à la croyance populaire, il n’est pas nécessaire d’être extrêmement riche pour avoir des intérêts dans la propriété.
Dans le passé, particuliers fortunés (HNWI). Mais la montée en puissance des plates-formes de financement participatif immobilier en ligne et des fiducies de placement immobilier cotées en bourse (REIT) a beaucoup facilité l’accès de l’investisseur moyen aux investissements immobiliers. Fundrise est l’un des nombreux marchés de financement participatif en ligne qui ont mis en commun des sommes relativement modestes provenant de gens ordinaires et ont utilisé cet argent pour aider les promoteurs immobiliers à financer leurs projets. Mais est-ce le bon type d’investissement pour vous? Continuez à lire pour en savoir plus sur cette plateforme et si elle s’intègre dans votre stratégie et vos objectifs d’investissement.
Points clés à retenir
- Fundrise est une société de technologie financière à financement participatif en ligne qui investit dans le marché immobilier.
- La société propose un plan de démarrage pour un investissement minimum de 500 $ et trois plans de base pour un investissement minimum de 1000 $.
- Les investissements de Fundrise ont rapporté 9,11% aux investisseurs en 2018, mais facturent 1% par an en frais initiaux.
- Les investisseurs doivent se rappeler que les offres de Fundrise sont illiquides car elles sont négociées sur le marché privé.
- Investir avec Fundrise peut présenter un risque plus élevé, car la société est encore relativement nouvelle et parce qu’elle n’a aucune expérience des problèmes du marché immobilier.
Qu’est-ce que Fundrise?
Fondée en tant que startup en 2012 par deux frères nommés Benjamin et Dan Miller, Fundrise est une société de technologie financière à financement participatif en ligne qui investit dans le marché immobilier. Il s’agissait du premier projet de financement participatif immobilier aux États-Unis. Selon le site Web de la société, Fundrise a investi dans plus de 2 milliards de dollars de biens immobiliers aux États-Unis. Crunchbase a indiqué que la société avait levé 55,5 millions de dollars de fonds en novembre 2019.
Comme toute autre plate-forme de financement participatif immobilier, Fundrise est idéal pour les personnes qui souhaitent investir dans l’immobilier, mais ne veulent pas des maux de tête ou des tracas liés à la possession d’une propriété. Au lieu de cela, Fundrise effectue toutes les recherches et la souscription avant d’investir dans des propriétés spécifiques.
Offres
Les offres d’investissement de la société ne sont pas négociées sur le marché public, ce qui signifie qu’elles sont toutes des véhicules immobiliers du marché privé. Il s’agit notamment de plusieurs REIT en ligne, ou comme ils les appellent eREIT. Le premier eREIT, le Fundrise Real Estate Investment Trust, a été lancé le 3 décembre 2015. La société continue de lancer de nouveaux produits d’investissement, dont sept eREIT. Ceux-ci investissent à la fois la dette et les capitaux propres dans une série de différents types de biens immobiliers, y compris des propriétés commerciales. Les trois fonds électroniques de la société investissent l’argent des investisseurs dans le développement et la vente de biens immobiliers résidentiels.
Des plans
Les investissements s’adressent à la fois aux investisseurs accrédités et non accrédités. Les investisseurs accrédités sont ceux qui ont une valeur nette de plus d’un million de dollars, sans compter la valeur de leur maison. Les investisseurs non accrédités sont des investisseurs moyens. Fundrise propose plusieurs options de portefeuille différentes :
- Starter: C’est le plan le plus basique de Fundrise. Les investisseurs peuvent entrer sur le marché avec un investissement minimum de 500 $. C’est une bonne option pour tous ceux qui ont un peu d’argent à investir ou pour tous ceux qui souhaitent simplement tester le marché. Les investisseurs peuvent passer à un plan de base sans frais une fois qu’ils ont atteint un investissement de 1 000 $.
- Revenu supplémentaire: ce compte aide les investisseurs à investir leur argent dans des biens immobiliers générateurs de liquidités. Il promet des dividendes chaque trimestre avec moins d’appréciation. Ce portefeuille compte 32 projets actifs en mai 2020. Ce plan, ainsi que les trois suivants, nécessitent un investissement minimum de 1 000 $.
- Investissement équilibré: les investisseurs qui utilisent ce plan peuvent profiter de l’immobilier qui génère des flux de trésorerie et de la croissance. Il promet une combinaison de dividendes et d’ appréciation avec 32 projets actifs.
- Croissance à long terme: Grâce à ce portefeuille, les investisseurs peuvent atteindre leurs objectifs en investissant dans des biens immobiliers à fort potentiel de croissance. Les investisseurs échangent une partie de leurs revenus de dividendes contre la valeur de l’action. Le compte de croissance à long terme a 1 projet actif.
Retour
Même si la société existe depuis 2012 et que le premier eREIT a été lancé en 2015, Fundrise est encore un acteur relativement nouveau dans le jeu.7 Mais les rendements annuels peuvent être assez intéressants pour les investisseurs. Dans l’ensemble, les investissements de Fundrise,selon le site, ont rapporté9,11% aux investisseurs en 2018. Comparez cela ausecteur des REIT de détail, qui a rapporté en moyenne -4,96% aux investisseurs en 2018.
Frais
Parce que Fundrise fait tous les investissements directement, il permet aux investisseurs d’économiser de l’argent sur les frais de courtage et de placement. Mais il facture des frais de gestion d’actifs élevés de 0,85% ainsi que des frais de conseil de 0,15% pour les investisseurs non accrédités pour un total de 1%. Ainsi, pour chaque tranche de 1 000 $, Fundrise facture aux investisseurs 10 $ chaque année – 8,50 $ en frais de gestion d’actifs et 1,50 $ en frais de conseil. L’entreprise dit qu’elle utilise les frais pour les dépenses d’exploitation.
Bien que le Fundrise eREIT puisse sembler un investissement très prometteur, ce n’est certainement pas pour tout le monde. Voici trois choses importantes à vous poser pour déterminer si une participation en actions dans l’eREIT de Fundrise a du sens dans votre portefeuille d’investissement.
Cela vous dérange-t-il d’investir dans un actif illiquide?
L’une des principales différences entre l’eREIT de Fundrise et un REIT traditionnel est le niveau de liquidité. Les FPI traditionnelles sont négociées en bourse et reçoivent une évaluation à la valeur du marché (MTM) chaque minute d’une journée de négociation. Cela donne aux investisseurs la possibilité de vendre une partie ou la totalité de leurs REIT en quelques minutes si nécessaire.
Les eREIT de Fundrise, en revanche, ne sont pas cotés en bourse et sont réputés être des actifs illiquides. Ce sont des véhicules d’investissement qui ne peuvent pas être facilement vendus ou échangés contre de l’argent sans une grosse perte de valeur. Ils peuvent être difficiles à vendre car il n’y a pas assez d’investisseurs prêts à acheter l’actif. Par conséquent, les parts ne peuvent être rachetées qu’à la fin de chaque trimestre. Cela peut aider à forcer un investisseur à prendre une position à long terme. Cela peut également poser problème si un investisseur a besoin d’un accès immédiat à des liquidités en cas d’urgence.
Avez-vous besoin du revenu?
La loi fédérale exige que toutes les FPI distribuent au moins 90% de leur revenu annuel à leurs porteurs de parts.10 Les eREIT de Fundrise ne sont pas exclus de cette exigence. En conséquence, la société a l’intention d’effectuer une distribution en espèces à haut rendement à la fin de chaque trimestre. Cela peut être idéal pour les investisseurs qui souhaitent créer un flux de revenus supplémentaire. Cependant, les offres de Fundrise peuvent ne pas être idéales pour les investisseurs qui n’ont pas immédiatement besoin de revenus de placement. Contrairement aux dividendes de sociétés qui sont imposés à un faible taux, les distributions de FPI sont imposées au taux normal d’imposition sur le revenu. C’est pourquoi les FPI sont souvent qualifiées d’investissements inefficaces sur le plan fiscal.
Dans certains cas, un investisseur peut finir par réaliser des rendements nets plus élevés et une facture fiscale inférieure en investissant dans une action qui réinvestit la majorité des bénéfices au lieu de la distribuer aux actionnaires.
Dans quelle mesure êtes-vous tolérant au risque?
Avant d’investir votre argent, vous devez développer votre profil de risque. Votre âge, vos revenus et vos objectifs déterminent tous le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre. Fundrise peut promettre d’excellents rendements, mais il peut ne pas convenir à votre portefeuille de placement si vous considérez votre tolérance au risque comme faible ou assez modérée. Encore une société relativement nouvelle – et malgré ses rendements – Fundrise a encore une certaine croissance à traverser avant de s’établir.
Une chose importante à noter sur l’entreprise et ses offres. La société a vu le jour après la crise financière et n’a aucune expérience de ralentissement significatif de l’économie, en particulier en ce qui concerne les marchés de l’immobilier et du logement. On ne sait pas comment les investisseurs peuvent réagir aux nouvelles négatives s’ils essaient d’encaisser leurs avoirs dans l’entreprise en même temps.
Fundrise n’a pas encore connu de ralentissement des marchés du logement et de l’immobilier.
Par rapport aux équipes de gestion des FPI cotées en bourse, la gestion de l’eREIT de Fundrise manque de nombreuses années d’expérience. Dans la circulaire d’offre initiale de la société déposée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), il a été révélé que l’équipe de direction initiale de l’eREIT était composée de quatre membres, dont le plus âgé n’a que 39 ans.
En fonction de votre âge et de vos objectifs généraux, un investissement dans l’eREIT pourrait valoir la peine d’être spéculé. D’un autre côté, d’autres investisseurs pourraient ne pas se sentir à l’aise avec le risque associé à la nature de l’eREIT. Les FPI cotées en bourse peuvent être une alternative beaucoup plus appropriée pour les investisseurs prudents comme les retraités, qui veulent un flux de revenus fiable tout en protégeant leur capital.
La ligne de fond
Les REIT et les plateformes de financement participatif immobilier ont rendu extrêmement facile pour l’investisseur moyen d’inclure des investissements immobiliers dans son portefeuille. À l’instar des FPI traditionnelles, l’eREIT de Fundrise donne à ses porteurs de parts la possibilité de profiter d’immeubles productifs de revenus. Bien que les eREits ressemblent aux FPI traditionnelles de cette manière, il existe un certain nombre de différences entre les deux. Les actions de l’eREIT de Fundrise ne peuvent être rachetées qu’à la fin de chaque trimestre. En outre, l’eREIT peut s’avérer inefficace sur le plan fiscal pour les jeunes investisseurs qui pourraient bénéficier beaucoup plus en réalisant des gains en capital plutôt que des revenus d’investissement. Les investisseurs conservateurs devraient également noter que Fundrise est un acteur relativement nouveau dans le secteur des FPI et, à ce titre, peut être plus risqué que les autres FPI en raison de ses antécédents.