Les bons du Trésor sont-ils un bon investissement pour la retraite?
Table des matières
Développer
- Que sont les bons du Trésor?
- Jeunes investisseurs
- Investisseurs proches ou à la retraite
- Obligations gouvernementales contre obligations d’entreprise
- Avantages et inconvénients des bons du Trésor
- Les obligations sont-elles un bon investissement? FAQ
- La ligne de fond
Les bons du Trésor peuvent être de bons investissements pour ceux qui sont sur le point de prendre leur retraite ou qui sont proches de la retraite, ainsi que pour les jeunes investisseurs qui recherchent un rendement stable. Les obligations sont-elles un bon investissement? Les investisseurs doivent tenir compte de plusieurs facteurs, notamment le type d’obligation, le montant des intérêts payés par l’obligation et la durée pendant laquelle leur investissement sera immobilisé. Les investisseurs doivent également peser leur tolérance au risque avec le risque de défaut d’une obligation, ce qui signifie que l’investissement n’est pas remboursé par l’émetteur de l’obligation. La bonne nouvelle est que les bons du Trésor (bons du Trésor) sont garantis par le gouvernement américain.
Les obligations sont des titres de créance émis par des sociétés et des gouvernements pour lever des fonds. Les investisseurs achètent des obligations en mettant un montant initial comme investissement initial – appelé le principal. Lorsque l’obligation expire ou arrive à échéance, appelée date d’échéance, les investisseurs reçoivent le remboursement de leur capital. En retour, les investisseurs reçoivent généralement un paiement d’intérêts fixe et périodique de l’entité qui a émis l’obligation.
Les obligations, y compris les obligations en T, peuvent être un bon investissement pour ceux qui recherchent un taux d’intérêt constant. Bien que les obligations et les bons du Trésor soient populaires, ils comportent certains inconvénients et risques qui leur sont associés et peuvent ne pas être idéaux pour tous les investisseurs. Cet article compare les avantages et les inconvénients des bons du Trésor et si une obligation est un bon investissement pour les jeunes investisseurs et ceux qui approchent ou qui sont à la retraite.
Points clés à retenir
- Les bons du Trésor peuvent être un bon investissement pour ceux qui recherchent la sécurité et un taux d’intérêt fixe payé semestriellement jusqu’à l’échéance de l’obligation.
- Les obligations sont un élément important de l’allocation d’actifs d’un portefeuille d’investissement, car le rendement constant des obligations permet de compenser la volatilité des cours des actions.
- Les investisseurs qui sont plus près de la retraite ont tendance à avoir un pourcentage plus élevé de leur portefeuille en obligations, tandis que les plus jeunes investisseurs peuvent avoir un pourcentage plus faible.
- Les obligations d’entreprise ont tendance à rapporter un rendement plus élevé que les obligations du Trésor, car les obligations d’entreprise présentent un risque de défaut, tandis que les obligations du Trésor sont garanties si elles sont détenues jusqu’à l’échéance.
- Les obligations sont-elles de bons investissements? Les investisseurs doivent peser leur tolérance au risque avec le risque de défaut d’une obligation, le rendement de l’obligation et la durée pendant laquelle leur argent sera immobilisé.
Que sont les bons du Trésor?
Les bons du Trésor (T-bonds) sont des titres de créance gouvernementaux émis par le gouvernement fédéral américain et vendus par le Département du Trésor américain. Les obligations en T paient un taux d’intérêt fixe aux investisseurs tous les six mois jusqu’à leur date d’échéance, soit dans 20 à 30 ans.
Cependant, le taux d’intérêt tiré des bons du Trésor nouvellement émis a tendance à fluctuer en fonction des taux d’intérêt du marché et des conditions économiques générales du pays. En période de récession ou de croissance économique négative, la Réserve fédérale réduit généralement les taux d’intérêt pour stimuler la croissance des prêts et les dépenses. En conséquence, les obligations nouvellement émises rapporteraient un taux de rendement inférieur dans un environnement à taux bas. À l’inverse, lorsque l’économie se porte bien, les taux d’intérêt ont tendance à augmenter à mesure que la demande de produits de crédit augmente, ce qui conduit à la vente aux enchères de bons du Trésor nouvellement émis à un taux plus élevé.
Types de bons du Trésor
Il existe plusieurs types de bons du Trésor ou les bons du Trésor sont des obligations à court terme qui ont des échéances de quelques jours à 52 semaines. Les bons du Trésor ou T-notes sont très similaires aux bons du Trésor en ce sens qu’ils paient un taux d’intérêt fixe tous les six mois jusqu’à leur échéance. Cependant, les bons du Trésor ont des dates d’échéance plus courtes avec des termes de deux, trois, cinq, sept et 10 ans. Le bon du Trésor à 10 ans est probablement le plus surveillé des titres du Trésor car il est souvent utilisé comme référence pour les produits de taux d’intérêt tels que les prêts.
Les bons du Trésor sont souvent appelés bons du Trésor, ce qui peut rendre les choses déroutantes car un bon du Trésor est techniquement une obligation dont la date d’échéance est comprise entre 20 et 30 ans. Cependant, un bon du Trésor et un bon du Trésor sont essentiellement identiques à l’exception de leurs dates d’échéance. Que la sécurité du Trésor soit un billet, un billet ou une obligation, les intérêts gagnés sont exonérés des impôts nationaux et locaux. Cependant, les revenus d’intérêts sont assujettis aux impôts fédéraux.
Achat et vente d’obligations du Trésor
Un bon du Trésor est vendu par le Département du Trésor via une vente aux enchères en ligne. Une fois que le billet a été acheté par un investisseur, il existe deux options. L’investisseur peut conserver l’obligation jusqu’à l’échéance, auquel cas le montant initial investi sera remboursé à l’échéance de l’obligation. Si l’investisseur détient l’obligation jusqu’à l’échéance, le montant qui a été investi est garanti d’être remboursé par le gouvernement américain.
L’investisseur a également la possibilité de vendre l’obligation avant son échéance. L’obligation serait vendue par l’intermédiaire d’un courtier sur le marché secondaire, appelé marché obligataire. Cependant, les investisseurs doivent être conscients que leur investissement initial n’est pas garanti si l’obligation est vendue tôt sur le marché obligataire. En d’autres termes, ils peuvent recevoir un montant inférieur à celui qu’ils avaient initialement investi.
Jeunes investisseurs
Les intérêts payés sur les bons du Trésor ont tendance à sous – performer les rendements qui peuvent être générés en investissant dans des actions. Cependant, le taux tiré des obligations devrait dépasser l’ inflation ou le rythme de la hausse des prix, qui a tendance à osciller autour de 2%. Cela dit, il y a encore de la place pour les bons du Trésor dans le compte de retraite d’un jeune, qui peuvent bénéficier des paiements d’intérêts réguliers associés à ces titres.
Par exemple, le rendement constant peut aider à réduire la volatilité ou les fluctuations de la valeur d’un portefeuille d’investissement. L’utilisation d’obligations pour aider à compenser partiellement le risque de perte d’autres placements permet de parvenir à une diversification – ce qui signifie que tout votre argent n’est pas dans un seul type de placement. En outre, les obligations en T sont soutenues par la pleine confiance et le crédit du gouvernement fédéral américain, ce qui signifie que les investisseurs ne perdront pas leur investissement initial.
Cependant, comme les jeunes investisseurs ont un horizon temporel plus long, ils optent généralement pour des investissements qui offrent une croissance à long terme. En conséquence, les obligations en T ont tendance à représenter une part minoritaire du portefeuille de placements d’une personne plus jeune. Le pourcentage précis doit être soigneusement déterminé en fonction de la tolérance de l’investisseur au risque et des objectifs financiers à long terme.
Une formule empirique d’allocation de portefeuille stipule que les investisseurs peuvent formuler leur répartition entre les actions, les obligations et les liquidités en soustrayant leur âge de 100. Le chiffre qui en résulte indique le pourcentage des actifs d’une personne qui devrait être investi dans des actions, tandis que le reste pourrait être réparti entre les obligations et les liquidités. Selon cette formule, un investisseur de 25 ans envisagerait de détenir 75% du portefeuille en actions tout en répartissant les 25% restants entre les placements en espèces et en obligations.
Investisseurs proches ou à la retraite
Les retraités achètent souvent des obligations pour générer des revenus à la retraite. L’allocation de leur portefeuille change et tend à devenir plus conservatrice. Par conséquent, la partie du portefeuille composée d’obligations a tendance à augmenter. Un portefeuille qui comprend des bons du Trésor, des bons ou des billets offre une sécurité et aide à préserver leurs économies, car les bons du Trésor sont considérés comme des investissements sans risque.
Avec leurs paiements d’intérêts constants, les obligations en T peuvent offrir un flux de revenu idéal une fois que les chèques de paie ont cessé. En outre, les dates d’échéance des obligations peuvent être échelonnées pour créer le flux continu de revenus recherché par de nombreux retraités.
Un type d’obligation du Trésor qui offre même une mesure de protection contre l’inflation appelée obligations T protégées contre l’inflation – également appelées obligations I – a un taux d’intérêt qui combine un rendement fixe pour la durée de vie de l’obligation, avec une partie du taux qui varie en fonction de l’inflation.
Une échelle obligataire consiste à acheter plusieurs obligations avec des dates d’échéance échelonnées dans lesquelles chaque obligation arrive à échéance au cours d’une année consécutive. La stratégie fournit aux investisseurs des liquidités à chaque date d’échéance.
Obligations gouvernementales vs obligations d’entreprises
Les obligations de sociétés sont également des titres de créance émis par une société. Tout comme les bons du Trésor, les obligations d’entreprises ont leurs avantages et leurs inconvénients. En règle générale, les obligations d’entreprise paient des paiements d’intérêts, qui peuvent être basés sur un taux fixe tout au long de la durée de vie de l’obligation. Les paiements d’intérêts peuvent également être basés sur un taux d’intérêt variable, ce qui signifie que le taux peut changer en fonction des taux d’intérêt du marché ou d’un certain type de référence. Lorsqu’une obligation d’entreprise arrive à échéance, l’investisseur est remboursé du capital investi.
Une obligation d’entreprise est adossée à la société qui a émis l’obligation, qui s’engage à rembourser le principal aux investisseurs. Cependant, lors de l’achat d’obligations d’entreprises, l’investissement initial n’est pas garanti. En conséquence, les porteurs d’obligations d’entreprise ont un risque de défaut, c’est-à-dire le risque que la société ne rembourse pas à ses investisseurs leur investissement initial. Le remboursement ou non de l’investissement initial pour une obligation d’entreprise dépend de la viabilité financière de l’entreprise.
Étant donné que les investisseurs présentent généralement plus de risques avec les obligations de sociétés, ils ont tendance à payer un taux d’intérêt plus élevé que les titres du Trésor. À l’inverse, les bons du Trésor sont garantis par le gouvernement américain tant que l’investisseur détient l’obligation jusqu’à l’échéance. En conséquence, les bons du Trésor offrent généralement un taux d’intérêt plus bas que leurs homologues d’entreprise.
Les retraités doivent tenir compte de leur tolérance au risque lorsqu’ils décident d’acheter une obligation d’entreprise ou un titre du Trésor. En outre, l’horizon temporel est important lors de l’achat d’une obligation, c’est-à-dire pendant combien de temps l’investissement sera détenu. Si un retraité a besoin de cet argent d’ici quelques années, un bon du Trésor n’est peut-être pas le meilleur choix compte tenu de sa longue échéance. Bien qu’une obligation du Trésor puisse être vendue avant son échéance, l’investisseur peut prendre un gain ou une perte, selon le prix de l’obligation sur le marché secondaire au moment de la vente.
Les considérations fiscales doivent également être prises en compte avant d’acheter tout type d’obligation. Veuillez consulter un conseiller financier avant de décider si l’achat d’une obligation d’entreprise ou d’un titre du Trésor américain vous convient.
Avantages et inconvénients des bons du Trésor
Bien que les bons du Trésor puissent être un bon investissement, ils présentent à la fois des avantages et des inconvénients. Certains des avantages des obligations comprennent:
Revenu régulier
Les bons du Trésor paient un taux d’intérêt fixe, ce qui peut fournir un flux de revenu régulier. Par conséquent, les obligations peuvent offrir aux investisseurs un rendement constant qui peut aider à compenser les pertes potentielles d’autres investissements de leur portefeuille, comme les actions.
Sans risque
Les bons du Trésor sont considérés comme des actifs sans risque, ce qui signifie qu’il n’y a aucun risque que l’investisseur perde son capital. En d’autres termes, les investisseurs qui détiennent l’obligation jusqu’à l’échéance se voient garantir leur capital ou leur investissement initial.
Liquide
Les bons du Trésor peuvent également être vendus avant leur échéance sur le marché obligataire secondaire. En d’autres termes, il y a tellement de liquidités, c’est-à-dire une quantité suffisante d’acheteurs et de vendeurs, que les investisseurs peuvent facilement vendre leurs obligations existantes s’ils ont besoin de vendre leur position.
De nombreuses options d’investissement
Les bons du Trésor peuvent également être achetés individuellement ou par le biais d’autres véhicules d’investissement qui contiennent un panier d’obligations, tels que les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse.
Malgré les avantages, les bons du Trésor présentent certains inconvénients distincts que les investisseurs devraient prendre en compte avant d’investir. Certains des inconvénients comprennent:
Taux de rendement inférieur
Les revenus d’intérêts tirés d’un bon du Trésor peuvent entraîner un taux de rendement inférieur à celui d’autres investissements, tels que les actions qui versent des dividendes. Les dividendes sont des paiements en espèces versés aux actionnaires par des sociétés en guise de récompense pour avoir investi dans leurs actions.
Risque d’inflation
Les bons du Trésor sont exposés au risque d’inflation. L’inflation est le taux auquel les prix des biens dans une économie augmentent avec le temps. Par exemple, si les prix augmentent de 2% par an et qu’un bon du Trésor paie 3% par an, l’investisseur réalise un rendement net de 1%. En d’autres termes, l’inflation ou la hausse des prix érode le rendement global des obligations à taux fixe telles que les bons du Trésor.
Risque de taux d’intérêt
Tout comme les prix peuvent augmenter dans une économie, les taux d’intérêt peuvent également augmenter. En conséquence, les bons du Trésor sont exposés au risque de taux d’intérêt. Si les taux d’intérêt augmentent dans une économie, l’obligation T existante et son taux d’intérêt fixe peuvent sous-performer les obligations nouvellement émises, ce qui paierait un taux d’intérêt plus élevé. En d’autres termes, un bon du Trésor est exposé au coût d’opportunité, ce qui signifie que le taux de rendement fixe peut sous-performer dans un environnement de taux en hausse.
Perte réalisée
Bien que les bons du Trésor puissent être vendus avant leur échéance, gardez à l’esprit que le prix reçu pour les vendre peut être inférieur au prix d’achat initial de l’obligation. Par exemple, si un bon du Trésor a été acheté pour 1 000 $ et a été vendu avant son échéance, l’investisseur pourrait recevoir 950 $ sur le marché obligataire. Les investisseurs ne sont garantis du capital que s’ils détiennent l’obligation T jusqu’à l’échéance.
Avantages
- Payez un revenu d’intérêts constant
- Sans risque
- Les obligations en T peuvent facilement être vendues avant l’échéance
- Peut être acheté via des ETF et des fonds communs de placement
Les inconvénients
- Taux de rendement inférieur par rapport aux autres investissements
- À mesure que les taux d’intérêt du marché augmentent, les obligations T peuvent sous-performer
- L’inflation peut éroder les revenus d’intérêts
- Les obligations vendues avant l’échéance peuvent subir une perte
Les obligations sont-elles un bon investissement? FAQ
Pourquoi investir dans des obligations serait-il une mauvaise idée?
Le fait qu’un investissement obligataire soit mauvais ou bon dépend de l’objectif financier de l’investisseur et des conditions du marché. Si un investisseur souhaite un flux de revenus régulier, un bon du Trésor peut être un bon choix. Cependant, si les taux d’intérêt augmentent, l’achat d’une obligation peut ne pas être un bon choix car le taux d’intérêt fixe pourrait sous-performer le marché à l’avenir. N’oubliez pas que lorsque vous achetez une obligation du Trésor, le taux d’intérêt fixe de cette obligation ne change jamais, quel que soit l’endroit où les taux d’intérêt du marché se négocient.
En outre, investir dans des obligations et les vendre sur le marché secondaire avant leur échéance peut entraîner une perte similaire à d’autres investissements tels que les actions. En conséquence, les investisseurs doivent être conscients du risque de perdre de l’argent en achetant et en vendant des obligations avant leur échéance. Si un investisseur a besoin de l’argent dans l’année ou les deux prochaines années, un bon du Trésor, avec sa date d’échéance plus longue, pourrait ne pas être un bon investissement.
Les fonds obligataires sont-ils un bon investissement?
Les fonds obligataires peuvent être un bon investissement, car les fonds contiennent généralement de nombreux types d’obligations, ce qui diversifie le risque de défaillance d’une obligation. En d’autres termes, si une société éprouve des difficultés financières et ne parvient pas à rembourser ses investisseurs obligataires, ceux qui détiennent l’obligation dans un fonds commun de placement n’auraient qu’une petite partie de leur investissement global dans cette obligation. En conséquence, ils auraient moins de risques de pertes financières que s’ils avaient acheté l’obligation individuellement.
Cependant, les investisseurs doivent faire leurs recherches pour s’assurer que les obligations du fonds correspondent au type d’obligations que vous souhaitez acheter. Parfois, les fonds peuvent contenir à la fois des obligations de sociétés et des obligations du Trésor, et certaines de ces obligations de sociétés peuvent être des investissements à haut risque. Par conséquent, il est important de rechercher les avoirs au sein d’un fonds obligataire avant d’investir.
Les obligations sont-elles un bon investissement en 2021?
En 2021, les taux d’intérêt payés sur les obligations ont été très bas parce que la Réserve fédérale a réduit les taux d’intérêt en réponse à la pandémie de coronavirus et à la récession qui en a résulté. Si les investisseurs pensent que les taux d’intérêt vont augmenter au cours des deux prochaines années, ils peuvent choisir d’investir dans des obligations à court terme.
Par exemple, un bon du Trésor de deux ans paierait un taux d’intérêt fixe et rendrait le principal investi en deux ans. Si les taux d’intérêt sont plus élevés en 2023, l’investisseur pourrait prendre ce principal et l’investir dans une obligation à taux plus élevé à ce moment-là. Cependant, si ce même investisseur avait acheté un bon du Trésor à 10 ans en 2021 et que les taux d’intérêt augmentaient au cours des deux prochaines années, l’investisseur perdrait les taux d’intérêt plus élevés car ils seraient coincés avec le bon du Trésor à taux inférieur. Là encore, les investisseurs peuvent toujours vendre un bon du Trésor avant sa date d’échéance; il pourrait y avoir un gain ou une perte, ce qui signifie que vous pourriez ne pas récupérer l’intégralité de votre investissement initial.
Veuillez également tenir compte de votre tolérance au risque. Les bons du Trésor, les billets et les bons du Trésor à court terme sont souvent achetés par les investisseurs pour leur sécurité. Si vous pensez que les marchés dans leur ensemble sont trop risqués et que votre objectif est de préserver votre patrimoine, vous pouvez opter pour un titre du Trésor malgré leurs taux d’intérêt bas dans l’environnement actuel. Nous pouvons voir sur le graphique ci-dessous que les rendements des bons du Trésor ont baissé au cours des derniers mois.
Cependant, malgré leurs faibles rendements, les investissements obligataires peuvent apporter de la stabilité dans un contexte de portefeuille d’actions volatil. La question de savoir si l’achat d’un titre du Trésor vous convient dépend largement de votre tolérance au risque, de votre horizon temporel et de vos objectifs financiers. Veuillez consulter un conseiller financier ou un planificateur financier lorsque vous envisagez d’acheter n’importe quel type d’obligation par rapport à d’autres placements.
Pouvez-vous perdre de l’argent en investissant dans des obligations?
Oui, vous pouvez perdre de l’argent en vendant une obligation avant sa date d’échéance puisque le prix de vente peut être inférieur au prix d’achat. De plus, si un investisseur achète une obligation d’entreprise et que l’entreprise rencontre des difficultés financières, l’entreprise peut ne pas rembourser tout ou partie de l’investissement initial aux porteurs d’obligations. Ce risque de défaut peut augmenter lorsque les investisseurs achètent des obligations à des sociétés qui ne sont pas solides financièrement ou qui ont peu ou pas d’antécédents financiers. Bien que ces obligations puissent offrir des rendements plus élevés, les investisseurs doivent être conscients que des rendements plus élevés se traduisent généralement par un degré de risque plus élevé, car les investisseurs exigent un rendement plus élevé pour compenser le risque supplémentaire de défaut.
Quelles sont les meilleures obligations à acheter?
Les meilleures obligations à acheter dépendent en grande partie de la tolérance au risque de l’investisseur, de son horizon temporel et de ses objectifs financiers à long terme. Certains investisseurs peuvent investir dans des fonds obligataires, qui contiennent un panier d’instruments de créance, tels que des fonds négociés en bourse. Les investisseurs qui veulent la sécurité et des économies d’impôts peuvent opter pour les titres du Trésor et les obligations municipales, qui sont émis par les gouvernements des États locaux. Les obligations de sociétés peuvent offrir un rendement ou un rendement plus élevé, mais la viabilité financière de l’émetteur doit être prise en compte.
La ligne de fond
Les obligations peuvent trouver une place dans n’importe quel portefeuille diversifié, que vous soyez jeune ou retraité. Les obligations peuvent fournir une sécurité, un revenu et contribuer à réduire le risque dans un portefeuille d’investissement. Les obligations peuvent être mixées au sein d’un portefeuille d’actions ou échelonnées pour arriver à échéance chaque année, donnant ainsi accès à des liquidités lorsqu’elles arrivent à échéance. Les investisseurs devraient envisager une certaine exposition aux obligations dans le cadre d’un portefeuille bien équilibré, qu’il s’agisse d’obligations de sociétés, de bons du Trésor ou d’ obligations municipales. Cependant, ce serait une erreur de la part des investisseurs de supposer que les obligations sont sans risque. Au lieu de cela, ils devraient faire leurs devoirs car tous les liens ne sont pas créés égaux.