18 avril 2021 12:40

Spéculation

Qu’est-ce que la spéculation?

Dans le monde de la finance, la spéculation ou le trading spéculatif se réfère à l’acte de mener une transaction financière qui présente un risque substantiel de perte de valeur, mais qui permet également de s’attendre à un gain significatif ou à une autre valeur majeure. Avec la spéculation, le risque de perte est plus que compensé par la possibilité d’un gain substantiel ou d’une autre récompense.

Un investisseur qui achète un investissement spéculatif se concentre probablement sur les fluctuations de prix. Bien que le risque associé à l’investissement soit élevé, l’investisseur est généralement plus soucieux de générer un profit basé sur les variations de la valeur marchande de cet investissement que sur un investissement à long terme. Lorsque l’investissement spéculatif implique l’achat d’une devise étrangère, on parle de spéculation sur les devises. Dans ce scénario, un investisseur achète une devise dans le but de vendre plus tard cette devise à un taux apprécié, par opposition à un investisseur qui achète une devise afin de payer une importation ou de financer un investissement étranger.

Sans la perspective de gains substantiels, il y aurait peu de motivation pour s’engager dans la spéculation. Il peut parfois être difficile de faire la distinction entre la spéculation et le simple investissement, obligeant l’acteur de marché à se demander si la spéculation ou l’investissement dépend de facteurs qui mesurent la nature de l’actif, la durée attendue de la période de détention et / ou le montant du levier appliqué à l’exposition.

Comment fonctionne la spéculation?

Par exemple, l’immobilier peut brouiller la frontière entre l’investissement et la spéculation lors de l’achat d’une propriété avec l’intention de la louer. Bien que cela puisse être considéré comme un investissement, l’achat de plusieurs condominiums avec des acomptes minimes dans le but de les revendre rapidement avec un profit serait sans aucun doute considéré comme de la spéculation.

Les spéculateurs peuvent fournir des liquidités sur le marché et réduire l’ écart acheteur-vendeur, permettant aux producteurs de couvrir efficacement le risque de prix. Les ventes à découvert spéculatives peuvent également contenir la tendance haussière rampante et empêcher la formation de bulles sur les prix des actifs en pariant contre des résultats positifs.

Les fonds communs de placement et les hedge funds se livrent souvent à la spéculation sur les marchés des changes ainsi que sur les marchés obligataires et boursiers.

Points clés à retenir

  • La spéculation fait référence à l’acte de mener une transaction financière qui présente un risque substantiel de perte de valeur, mais qui permet également de s’attendre à un gain significatif.
  • Sans la perspective de gains substantiels, il n’y aurait guère de motivation pour s’engager dans la spéculation.
  • Déterminez si la spéculation dépend de la nature de l’actif, de la durée prévue de la période de détention et / ou du montant de l’effet de levier appliqué.

Spéculation et marché Forex

Les marchés Forex exécutent le volume total et la valeur en dollars les plus élevés au monde, avec environ 6,6 billions de dollars par jour changeant de mains entre acheteurs et vendeurs. Ce marché se négocie dans le monde entier pendant 24 heures par jour, tandis que les positions peuvent être prises et inversées en quelques secondes, en utilisant des plates-formes de négociation électroniques à haute vitesse.

Les transactions comportent généralement des transactions au comptant pour acheter et vendre des paires de devises, telles que EUR / USD (Euro-Dollar US), pour une livraison via des options ou un échange simple. Ce marché est dominé par les gestionnaires d’actifs et les hedge funds avec des portefeuilles de plusieurs milliards de dollars. La spéculation sur les marchés des changes peut être difficile à différencier des pratiques de couverture typiques, qui se produisent lorsqu’une entreprise ou une institution financière achète ou vend une devise pour se couvrir contre les mouvements du marché.

Par exemple, une vente de devises étrangères liée à un achat d’obligations peut être considérée comme une couverture de la valeur de l’obligation ou comme une spéculation courante. Ces relations peuvent être compliquées à définir si la position de change est achetée et vendue plusieurs fois alors que le fonds détient l’obligation sous-jacente.

Spéculation et marché obligataire

Le marché obligataire mondial est évalué à plus de 100 billions de dollars, dont environ 40 billions de dollars sont basés aux États-Unis, et ces actifs peuvent inclure des titres de créance émis par des gouvernements et des sociétés multinationales.2 Les prix des actifs peuvent fluctuer considérablement et sont fortement influencés par les fluctuations des taux d’intérêt ainsi que par les incertitudes politiques et économiques. Le plus grand marché mondial unique négocie les bons du Trésor américain, les prix dans ce lieu étant souvent motivés par la spéculation commune.

 

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