Comment utiliser la stratégie de capture de dividendes

Table des matières

Développer

• Chronologie des dividendes
• Comment fonctionne la stratégie
• Exemple du monde réel
• Implications de taxes
• Coûts additionnels
• La ligne de fond

La stratégie de capture des dividendes est une stratégie de négociation d’actions axée sur le revenu populaire auprès des day traders. Contrairement aux approches traditionnelles, qui se concentrent sur l’achat et la détention d’actions stables versant des dividendes afin de générer un flux de revenus régulier, il s’agit d’une stratégie de négociation active qui nécessite l’achat et la vente fréquents d’actions, en les conservant seulement pendant une courte période. assez longtemps pour capter le dividende payé par l’action. L’ action sous-jacente pouvait parfois être détenue pendant une seule journée.

Les dividendes sont généralement payés annuellement ou trimestriellement, mais certains sont payés mensuellement. Les traders qui utilisent la stratégie de capture de dividendes préfèrent les paiements de dividendes annuels plus importants, car il est généralement plus facile de rendre la stratégie rentable avec des montants de dividendes plus importants. Des calendriers de dividendes contenant des informations sur les paiements de dividendes sont disponibles gratuitement sur un nombre illimité de sites Web financiers.

Lisez la suite pour en savoir plus sur la stratégie de capture des dividendes. Cet article couvrira également certaines des implications fiscales et d’autres facteurs que les investisseurs devraient prendre en compte avant de l’intégrer à leurs stratégies d’investissement.

Chronologie des dividendes

Au cœur de la stratégie de capture du dividende se trouvent quatre dates clés:

• Date de déclaration : Le conseil d’administration annonce le paiement du dividende. Il s’agit de la date à laquelle la société déclare son dividende. Cela se produit bien avant le paiement.
• Date ex-dividende (ou ex-date ): Le titre commence à se négocier sans dividende. Il s’agit de la date limite pour être éligible au paiement du dividende. C’est aussi le jour où le cours de l’action baisse souvent en fonction du montant du dividende déclaré. Les commerçants doivent acheter le stock avant ce jour critique.
• Date d’enregistrement : les actionnaires actuels inscrits recevront un dividende C’est le jour où une société enregistre les actionnaires comme éligibles à recevoir le dividende.
• Date de paiement :  il s’agit du jour où le dividende est payé et où la société émet des paiements de dividende

Comment fonctionne la stratégie

Une partie de l’attrait de la stratégie de capture des dividendes est sa simplicité – aucune analyse fondamentale complexe ni aucun graphique n’est nécessaire. Fondamentalement, un investisseur ou un commerçant achète des actions de l’action avant la date ex-dividende et vend les actions à la date ex-dividende ou à tout moment par la suite. Si le cours de l’action baisse après l’annonce du dividende, l’investisseur peut attendre que le prix revienne à sa valeur d’origine. Les investisseurs n’ont pas à détenir les actions jusqu’à la date de paiement pour recevoir le paiement du dividende.

Théoriquement, la stratégie de capture des dividendes ne devrait pas fonctionner. Si les marchés fonctionnaient avec une logique parfaite, alors le montant du dividende serait exactement reflété dans le prix de l’action jusqu’à la date ex-dividende, lorsque le cours de l’action chuterait exactement du montant du dividende. Puisque les marchés ne fonctionnent pas avec une telle perfection mathématique, cela ne se produit généralement pas de cette façon. Le plus souvent, un trader capte une partie substantielle du dividende malgré la vente de l’action à une légère perte après la date ex-dividende. Un exemple typique serait une négociation d’actions à 20 USD par action, payant un dividende de 1 USD, dont le prix à la date de détachement ne baissait qu’à 19,50 USD, ce qui permet à un trader de réaliser un bénéfice net de 0,50 USD, capturant avec succès la moitié du dividende en profit.

Une variante de la stratégie de capture des dividendes, utilisée par des investisseurs plus sophistiqués, consiste à essayer de capter davantage le montant total du dividende en achetant ou en vendant des options qui devraient profiter de la baisse du cours de l’action à la date ex-date.

La stratégie de capture des dividendes offre des opportunités de profit continues car il y a au moins une action qui verse des dividendes presque chaque jour de négociation. Une grande participation dans une action peut être reconduite régulièrement dans de nouvelles positions, capturant le dividende à chaque étape en cours de route. Avec un investissement initial substantiel en capital, les investisseurs peuvent profiter de rendements petits et grands, car les rendements des implémentations réussies sont fréquemment composés. Bien qu’il soit souvent préférable de se concentrer sur les entreprises à grande capitalisation à rendement moyen (~ 3%) afin de minimiser les risques associés aux petites entreprises tout en réalisant un paiement remarquable.

Les traders qui utilisent cette stratégie, en plus de surveiller les actions traditionnelles les plus rémunératrices, envisagent également de capter les dividendes des actions étrangères à haut rendement qui se négocient sur les bourses américaines et des fonds négociés en bourse qui versent des dividendes.

Exemple du monde réel

Le 27 avril 2011, les actions de Coca Cola ( conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel régulier de 0,47 cents et l’action a bondi de 0,41 $ pour s’établir à 66,93 $. Bien que la théorie suggère le saut de prix reviendrait à la totalité du montant du dividende, marché général la volatilité joue un rôle important dans l’effet des prix du stock. Six semaines plus tard, le 10 juin, la société se négociait à 64,94 $. Ce serait le jour où l’investisseur captant les dividendes achèterait les actions KO.

Le 13 juin, le dividende a été déclaré et le cours de l’action est passé à 65,12 $. Ce serait un idéal point de sortie pour le commerçant qui seraient admissibles non seulement de recevoir le dividende, mais serait également réaliser un gain en capital. Malheureusement, ce type de scénario n’est pas cohérent sur les marchés boursiers. Au lieu de cela, il sous-tend la prémisse générale de la stratégie.

Implications fiscales des stratégies de capture des dividendes

Les dividendes admissibles sont imposés à 0%, 15% ou 20%, selon le revenu imposable global de l’investisseur. Les dividendes perçus dans le cadre d’une stratégie de capture à court terme ne remplissent pas les conditions de détention nécessaires pour bénéficier du traitement fiscal favorable et sont imposés au taux ordinaire de l’impôt sur le revenu de l’investisseur. Selon l’ IRS, pour être admissible aux taux d’imposition spéciaux, «vous devez avoir détenu le stock pendant plus de 60 jours au cours de la période de 121 jours qui commence 60 jours avant ladate ex-dividende ».

Les impôts jouent un rôle majeur dans la réduction du bénéfice net potentiel de la stratégie de capture des dividendes. Cependant, il est important de noter qu’un investisseur peut éviter les taxes sur les dividendes si la stratégie de capture est effectuée dans uncompte de trading IRA.

Stratégies de capture de dividendes: coûts supplémentaires

Les coûts de transaction diminuent encore la somme des rendements réalisés. Contrairement à l’exemple Coke ci-dessus, le prix des actions baissera à la date de détachement mais pas du montant total du dividende. Si le dividende déclaré est de 50 cents, le cours de l’action pourrait se rétracter de 40 cents. Hors taxes de l’équation, seulement 10 cents sont réalisés par action. Lorsque les frais de transaction pour l’achat et la vente des titres s’élèvent à 25 $ dans les deux sens, une quantité substantielle d’actions doit être achetée simplement pour couvrir les frais de courtage. Pour capitaliser sur le plein potentiel de la stratégie, des positions importantes sont nécessaires.

Les gains potentiels d’une stratégie de capture de dividendes pure sont généralement faibles, tandis que les pertes possibles peuvent être considérables si un mouvement négatif du marché se produit pendant la période de détention. Une baisse de la valeur de l’action à la date ex-date qui dépasse le montant du dividende peut contraindre l’investisseur à maintenir la position pendant une période prolongée, introduisant un risque systématique et spécifique à l’entreprise dans la stratégie. Les mouvements défavorables du marché peuvent éliminer rapidement les gains potentiels de cette approche de capture de dividendes. Afin de minimiser ces risques, la stratégie devrait être axée sur des titres à court terme des grandes blue-chip entreprises.

La ligne de fond

Les stratégies de capture de dividendes offrent une approche alternative d’investissement aux investisseurs à la recherche de revenus. Les partisans de l’ hypothèse d’un marché efficace affirment que la stratégie de capture des dividendes n’est pas efficace. En effet, le cours des actions augmentera du montant du dividende en prévision de la date de déclaration, ou parce que la volatilité du marché, les taxes et les coûts de transaction atténuent la possibilité de dégager des bénéfices sans risque. D’autre part, cette technique est souvent utilisée efficacement par les gestionnaires de portefeuille agiles comme moyen de réaliser des rendements rapides.