Date ex-dividende vs date d’enregistrement: quelle est la différence?

Quelle est la différence entre la date ex-dividende et la date d’enregistrement?

Êtes-vous intrigué par le fonctionnement des dividendes et des distributions de dividendes? Il y a de fortes chances que ce ne soit pas le concept de dividendes qui vous déroute. La date ex-dividende et la date d’enregistrement sont les facteurs délicats. En bref, pour être éligible au paiement de dividendes en actions, vous devez acheter l’action (ou déjà en être propriétaire) au moins deux jours avant la date d’enregistrement. C’est un jour avant la date ex-dividende.

Certaines conditions d’investissement sont plus qu’un frisbee lors d’une chaude journée d’été, alors commençons par remplir certaines des bases des dividendes en actions.

Points clés à retenir

  • La date de négociation à laquelle ou après laquelle un nouvel acheteur d’une action n’est pas encore redevable du dividende est appelée date ex-dividende.
  • La société identifie tous les actionnaires de la société à ce qu’on appelle la date d’enregistrement.
  • Pour avoir droit au dividende, vous devez acheter l’action au moins deux jours ouvrables avant la date d’enregistrement.

Il y a en fait quatre grandes dates dans le processus de distribution de dividendes:

  • La date de déclaration est le jour où le conseil d’administration annonce le dividende.
  • La date ex-date ou ex-dividende est la date de négociation à laquelle (et après) le dividende n’est pas dû à un nouvel acheteur de l’action. La date ex est un jour ouvrable avant la date d’enregistrement.
  • La date d’enregistrement est le jour où l’entreprise vérifie ses registres pour identifier les actionnaires de l’entreprise. Un investisseur doit être inscrit à cette date pour avoir droit à un versement de dividende.
  • La date de paiement est le jour où la société envoie le dividende à tous les détenteurs inscrits. Cela peut être une semaine ou plus après la date d’enregistrement.

Comprendre la date ex-dividende par rapport à la date d’enregistrement

Pourquoi émettre un dividende?

La décision de distribuer un dividende est prise par le conseil d’administration d’une société. Essentiellement, c’est une part des bénéfices qui est attribuée aux actionnaires de la société.

De nombreux investisseurs considèrent un historique de dividendes stable comme un indicateur important d’un bon investissement, de sorte que les entreprises hésitent à réduire ou à arrêter les paiements de dividendes réguliers.

Les dividendes peuvent être payés de différentes manières, mais les deux principaux sont les liquidités et les actions.

Exemple de dividende en espèces

Par exemple, supposons que vous déteniez 100 actions de Cory’s Brewing Company. Cory a enregistré des ventes record cette année grâce à la forte demande pour sa bière unique à saveur de pêche. La société décide de partager une partie de la bonne fortune avec les actionnaires et déclare un dividende de 0,10 $ par action. Vous recevrez un paiement de la Cory’s Brewing Company de 10,00 $.

En pratique, les entreprises qui versent des dividendes les émettent quatre fois par an. Un dividende unique tel que celui de cet exemple est appelé un dividende supplémentaire.

Exemple de dividende en actions

Le dividende en actions, la deuxième méthode de paiement de dividende la plus courante, paie en actions plutôt qu’en espèces. Cory pourrait émettre un dividende de 0,05 $ pour chaque action existante. Vous recevrez cinq actions pour 100 actions que vous possédez. S’il reste des fractions d’actions, le dividende est payé en espèces car les actions ne se négocient pas de manière fractionnée.

Le dividende des biens rares

Un autre type de dividende, plus rare, est le dividende immobilier, qui est un actif corporel distribué aux actionnaires. Par exemple, si Cory’s Brewing Company voulait verser des dividendes mais n’avait pas assez d’actions ou d’argent à épargner, l’entreprise pourrait chercher quelque chose de physique à distribuer. Dans ce cas, Cory’s pourrait distribuer quelques paquets de six de sa célèbre bière à la pêche à tous les actionnaires.

Date ex-dividende

Comme indiqué ci-dessus, la date ex-date ou ex-dividende marque le point limite pour un dividende en actions en attente.

Si vous achetez une action un jour avant le détachement du dividende, vous recevrez le dividende. Si vous achetez à la date ex-dividende ou un jour après, vous n’obtiendrez pas le dividende.

À l’inverse, si vous souhaitez vendre une action tout en obtenant un dividende déclaré, vous devez vous y accrocher jusqu’au jour ex-dividende.

La date ex est un jour ouvrable avant la date d’enregistrement.

Date d’enregistrement

La date d’enregistrement est la date à laquelle la société identifie tous ses actionnaires actuels, et donc toutes les personnes éligibles au dividende. Si vous n’êtes pas sur la liste, vous ne recevez pas de dividende.

Dans le marché actuel, le règlement des stocks est un processus T + 2, ce qui signifie qu’une transaction est inscrite dans les registres de l’entreprise deux jours ouvrables après la transaction.

Pour vous assurer que vous êtes dans le livre des records, vous devez acheter l’action au moins deux jours ouvrables avant la date d’enregistrement, ou un jour avant la date ex-dividende.

Comme vous pouvez le voir sur le diagramme ci-dessus, si vous achetez à la date ex-dividende (mardi), un jour seulement avant la date d’enregistrement, vous n’obtiendrez pas le dividende car votre nom n’apparaîtra pas dans les registres de l’entreprise avant jeudi.. Si vous souhaitez acheter l’action et recevoir le dividende, vous devez l’acheter le lundi. Lorsque l’action se négocie avec le dividende, le terme dividende cum est utilisé.

Si vous souhaitez vendre l’action et toujours recevoir le dividende, vous devez vendre le mardi 6 ou après. Des règles différentes s’appliquent si le dividende est égal ou supérieur à 25% de la valeur du titre. Dans ce cas, l’Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) indique que la date ex-date est le premier jour ouvrable suivant la date d’exigibilité.

Considérations spéciales sur les dividendes

La seule autre date qui mérite d’être mentionnée est la date de paiement. C’est la date à laquelle la société distribue des dividendes aux actionnaires inscrits. Cela peut être une semaine ou plus après la date d’enregistrement.

Cela peut sembler de l’argent facile. Il suffit d’acheter une action deux jours avant la date d’enregistrement et de saisir le dividende.

Ce n’est pas si facile. N’oubliez pas que la date de déclaration est passée et que tout le monde sait quand le dividende sera également versé. À la date ex-dividende, le cours de l’action baissera à peu près du montant du dividende, car les traders reconnaissent la réduction des réserves de trésorerie de la société.