Bateau bleu
Qu’est-ce qu’une puce bleue?
Une entreprise de premier ordre est une entreprise reconnue à l’échelle nationale, bien établie et financièrement solide. Les blue chips vendent généralement des produits et services de haute qualité et largement acceptés. Les sociétés de premier ordre sont connues pour résister aux ralentissements et opérer de manière rentable face à des conditions économiques défavorables, ce qui contribue à leur long historique de croissance stable et fiable.
Points clés à retenir
- Un blue chip fait référence à une société établie, stable et bien reconnue.
- Les actions de premier ordre sont considérées comme des investissements relativement plus sûrs, avec des antécédents avérés de succès et une croissance stable.
- Les valeurs de premier ordre sont néanmoins sujettes à la volatilité et à l’échec, comme avec l’effondrement de Lehman Brothers ou l’impact de la crise financière sur General Motors.
Comprendre les Blue Chips
Le terme «blue chip» a été utilisé pour la première fois pour décrire les actions à prix élevé en 1923, lorsque Oliver Gingold, un employé de Dow Jones, a observé que certaines actions se négociaient à 200 $ ou plus par action.1 Les joueurs de poker parient en jetons bleus, blancs et rouges, les jetons bleus ayant plus de valeur que les jetons rouges et blancs. Aujourd’hui, les actions de premier ordre ne font pas nécessairement référence à des actions à prix élevé, mais plus précisément à des actions de sociétés de haute qualité qui ont résisté à l’épreuve du temps.
Une action de premier ordre fait généralement partie des indices ou moyennes du marché les plus réputés, tels que le Dow Jones Industrial Average, le Standard & Poor’s (S&P) 500 et le Nasdaq-100 aux États-Unis, le TSX-60 au Canada., ou l’ indice FTSE au Royaume-Uni. La taille d’une entreprise doit être pour se qualifier pour le statut de premier ordre est sujette à débat. Une valeur de référence généralement acceptée est une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars, bien que les leaders du marché ou du secteur puissent être des entreprises de toutes tailles.
Une entreprise de premier ordre est une entreprise multinationale en activité depuis plusieurs années. Pensez à des entreprises comme Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Walmart, General Electric, IBM et McDonald’s, qui sont des leaders dominants dans leurs secteurs respectifs. Les entreprises de premier ordre ont bâti une marque réputée aufil des ans et le fait qu’elles aient survécu à de multiples ralentissements de l’économie en fait des entreprises stables à avoir dans un portefeuille.
Le nom « blue chip » est né du jeu de poker dans lequel les blue chips ont la plus grande valeur.
De nombreux investisseurs conservateurs avec un profil de risque faible ou sur le point de prendre leur retraite peuvent généralement opter pour des actions de premier ordre. Ces actions sont parfaites pour la préservation du capital et leurs versements de dividendes constantsnon seulement fournissent un revenu, mais protègent également le portefeuille contre l’inflation. Dans son livreThe Intelligent Investor, Benjamin Graham souligne que les investisseurs conservateurs devraient rechercher des entreprises qui ont régulièrement versé des dividendes pendant 20 ans ou plus.
La Dividend Aristocrat List publiée par Standard and Poor’s comprend dessociétésde premier ordre à grande capitalisation du S&P 500 qui ont augmenté leurs dividendes chaque année au cours des 25 dernières années.
Caractéristiques du stock Blue Chip
Les actions de premier ordre sont considérées comme des investissements moins volatils que la possession d’actions dans des sociétés sans statut de premier ordre, car les blue chips ont un statut institutionnel dans l’économie. Les actions sont très liquides car elles sont fréquemment négociées sur le marché par des investisseurs individuels et institutionnels. Par conséquent, les investisseurs qui ont besoin de liquidités sur un coup de tête peuvent créer en toute confiance un ordre de vente pour leur action en sachant qu’il y aura toujours un acheteur à l’autre bout de la transaction.
Les sociétés de premier ordre se caractérisent également par une dette faible ou nulle, une capitalisation boursière importante, un ratio dette / capitaux propres stable et un rendement des capitaux propres (ROE) et un rendement des actifs (ROA) élevés. Les fondamentaux solides du bilan, associés à une liquidité élevée, ont valu à toutes les actions de premier ordre les notations des obligations de première qualité. Bien que les paiements de dividendes ne soient pas absolument nécessaires pour qu’une action soit considérée comme un «blue chip», la plupart des blue chips ont de longs antécédents de paiement de dividendes stables ou en hausse.
Un investisseur peut suivre la performance des actions de premier ordre grâce à un indice de premier ordre, qui peut également être utilisé comme indicateur de la performance de l’industrie ou de l’économie. La plupart des actions de premier ordre cotées en bourse sont incluses dans le Dow Jones Industrial Average (DJIA), l’un des indices de premier ordre les plus populaires. Bien que les modifications apportées à l’indice DJIA soient rares, un investisseur qui suit les blue chips doit toujours surveiller le DJIA pour rester à jour avec les modifications apportées.
Sécurité des actions Blue-Chip
Bien qu’une entreprise de premier ordre ait survécu à plusieurs défis et cycles de marché, ce qui l’a amenée à être perçue comme un investissement sûr, ce n’est peut-être pas toujours le cas. Les faillites de General Motors et Lehman Brothers, ainsi que d’un certain nombre de grandes banques européennes pendant la récession mondiale de 2008, sont la preuve que même les meilleures entreprises peuvent éprouver des difficultés pendant les périodes de stress extrême.
Bien que les actions de premier ordre soient appropriées pour être utilisées comme avoirs de base dans un portefeuille plus large, elles ne devraient généralement pas être l’ensemble du portefeuille. Un portefeuille diversifié contient généralement une partie des obligations et des liquidités. Dans le cadre de l’allocation d’un portefeuille aux actions, un investisseur devrait également envisager de détenir des valeurs moyennes et petites.
Les jeunes investisseurs peuvent généralement tolérer le risque lié au fait d’avoir un plus grand pourcentage de leurs portefeuilles en actions, y compris les blue chips, tandis que les investisseurs plus âgés peuvent choisir de se concentrer davantage sur la préservation du capital en investissant davantage dans des obligations et des liquidités.