Erreurs courantes des investisseurs et des commerçants

Faire des erreurs fait partie du processus d’apprentissage en matière de trading ou d’investissement. Les investisseurs sont généralement impliqués dans des avoirs à plus long terme et négocieront des actions, des fonds négociés en bourse et d’autres titres. Les traders achètent et vendent généralement des contrats à terme et des options, détiennent ces positions pendant des périodes plus courtes et sont impliqués dans un plus grand nombre de transactions.

Alors que les commerçants et les investisseurs utilisent deux types différents de transactions commerciales, ils sont souvent coupables de commettre les mêmes types d’erreurs. Certaines erreurs sont plus dommageables pour l’investisseur, et d’autres causent plus de tort au commerçant. Les deux feraient bien de se souvenir de ces erreurs courantes et d’essayer de les éviter.

Pas de plan de trading

Les commerçants expérimentés entrent dans un commerce avec un plan bien défini. Ils connaissent leurs points d’entrée et de sortie exacts, le montant du capital à investir dans le commerce et la perte maximale qu’ils sont prêts à subir.

Les traders débutants peuvent ne pas avoir de plan de trading en place avant de commencer à trader. Même s’ils ont un plan, ils peuvent être plus enclins à s’écarter du plan défini que ne le feraient des commerçants chevronnés. Les commerçants novices peuvent inverser complètement le cours. Par exemple, être short après l’achat initial de titres parce que le cours de l’action est en baisse – pour finir par être fouetté.

À la poursuite de la performance

De nombreux investisseurs ou traders sélectionneront des classes d’actifs, des stratégies, des gestionnaires et des fonds sur la base d’une solide performance actuelle. Le sentiment que «je manque de bons rendements » a probablement conduit à plus de mauvaises décisions d’investissement que tout autre facteur.

Si une classe d’actifs, une stratégie ou un fonds en particulier s’est très bien comporté pendant trois ou quatre ans, nous savons une chose avec certitude: nous aurions dû investir il y a trois ou quatre ans. Maintenant, cependant, le cycle particulier qui a conduit à cette grande performance touche peut-être à sa fin. L’argent intelligent se déplace et l’ argent stupide afflue.

Ne pas retrouver l’équilibre

Le rééquilibrage est le processus de retour de votre portefeuille à sa répartition d’actif cible, comme indiqué dans votre plan d’investissement. Le rééquilibrage est difficile car il peut vous obliger à vendre la classe d’actifs qui fonctionne bien et à acheter davantage de votre classe d’actifs la moins performante. Cette action à contre-courant est très difficile pour de nombreux investisseurs novices.

Cependant, un portefeuille autorisé à dériver avec les rendements du marché garantit que les classes d’actifs seront surpondérées aux pics du marché et sous-pondérées aux plus bas du marché – une formule pour une mauvaise performance. Rééquilibrez religieusement et récoltez les récompenses à long terme.

Ignorer l’aversion au risque

Ne perdez pas de vue votre tolérance au risque ou votre capacité à prendre des risques. Certains investisseurs ne peuvent pas supporter la volatilité et les hauts et les bas associés au marché boursier ou aux transactions plus spéculatives. D’autres investisseurs peuvent avoir besoin de revenus d’intérêts réguliers et sûrs. Ces investisseurs à faible tolérance au risque feraient mieux d’investir dans les actions de premier ordre d’entreprises établies et devraient rester à l’écart de la croissance plus volatile et des actions des entreprises en démarrage.

N’oubliez pas que tout retour sur investissement comporte un risque. Les bons du Trésor américain, les bons et les billets sont les investissements les moins risqués disponibles. À partir de là, divers types d’investissements progressent dans l’échelle de risque et offriront également des rendements plus importants pour compenser le risque plus élevé engagé. Si un investissement offre des rendements très attractifs, examinez également son profil de risque et voyez combien d’argent vous pourriez perdre si les choses tournent mal. N’investissez jamais plus que vous ne pouvez vous permettre de perdre.

Oublier votre horizon temporel

N’investissez pas sans un horizon temporel en tête. Pensez à savoir si vous aurez besoin des fonds que vous investissez dans un investissement avant de vous lancer dans le commerce. Déterminez également combien de temps – l’horizon temporel – vous devez épargner pour votre retraite, un acompte sur une maison ou des études collégiales pour votre enfant.

Si vous prévoyez d’accumuler de l’argent pour acheter une maison, cela pourrait être plus à moyen terme. Cependant, si vous investissez pour financer les études collégiales d’un jeune enfant, il s’agit davantage d’un investissement à long terme. Si vous épargnez pour votre retraite dans 30 ans, ce que fera le marché boursier cette année ou l’année prochaine ne devrait pas être la principale préoccupation.

Une fois que vous comprenez votre horizon, vous pouvez trouver des placements qui correspondent à ce profil.

Ne pas utiliser les ordres stop-loss

Un grand signe que vous n’avez pas de plan de trading est de ne pas utiliser d’ ordres stop-loss. Les ordres stop existent en plusieurs variétés et peuvent limiter les pertes dues à des mouvements défavorables d’un stock ou du marché dans son ensemble. Ces ordres s’exécuteront automatiquement une fois que les périmètres que vous avez définis seront atteints.

Les pertes d’arrêt serrées signifient généralement que les pertes sont plafonnées avant qu’elles ne deviennent importantes. Cependant, il y a un risque qu’un ordre stop sur les positions longues puisse être mis en œuvre à des niveaux inférieurs à ceux spécifiés si l’écart de sécurité se réduisait soudainement, comme cela est arrivé à de nombreux investisseurs lors du flash crash. Même avec cette pensée à l’esprit, les avantages des ordres stop l’emportent largement sur le risque de s’arrêter à un prix imprévu.

Un corollaire de cette erreur de trading courante est lorsqu’un trader annule un ordre stop sur un trade perdant juste avant qu’il ne puisse être déclenché parce qu’il pense que la tendance des prix va s’inverser.

Laisser augmenter les pertes

L’une des caractéristiques déterminantes des investisseurs et des traders qui réussissent est leur capacité à subir rapidement une petite perte si une transaction ne fonctionne pas et à passer à l’idée commerciale suivante. Les commerçants qui échouent, en revanche, peuvent devenir paralysés si un commerce va à l’encontre d’eux. Plutôt que de prendre des mesures rapides pour plafonner une perte, ils peuvent conserver une position perdante dans l’espoir que la transaction finira par aboutir. Une transaction perdante peut immobiliser le capital commercial pendant une longue période et entraîner des pertes croissantes et un épuisement important du capital.

Moyenne vers le bas ou vers le haut

La moyenne à la baisse d’une position longue sur une action de premier ordre peut fonctionner pour un investisseur qui a un horizon d’investissement long, mais elle peut être lourde de risques pour un trader qui négocie des titres volatils et plus risqués. Certaines des plus grandes pertes de trading de l’histoire se sont produites parce qu’un trader a continué à ajouter à une position perdante et a finalement été contraint de couper la position entière lorsque l’ampleur de la perte est devenue intenable. Les traders sont également plus souvent short que les investisseurs conservateurs et ont tendance à augmenter la moyenne, car le titre progresse plutôt que diminue. Il s’agit d’un mouvement tout aussi risqué qui est une autre erreur courante commise par un commerçant novice.

L’importance d’accepter les pertes

Trop souvent, les investisseurs n’acceptent pas le simple fait qu’ils sont humains et enclins à faire des erreurs, tout comme le font les plus grands investisseurs. Que vous ayez fait un achat d’actions à la hâte ou que l’un de vos gros salariés de longue date ait soudainement pris une tournure pour le pire, la meilleure chose que vous puissiez faire est de l’accepter. La pire chose que vous puissiez faire est de laisser votre fierté prendre le pas sur votre portefeuille et de conserver un investissement perdant. Ou pire encore, achetez plus d’actions car c’est beaucoup moins cher maintenant.

C’est une erreur très courante, et ceux qui la commettent le font en comparant le cours actuel de l’action avec le plus haut de 52 semaines de l’action. De nombreuses personnes utilisant cette jauge supposent qu’une baisse du cours de l’action représente un bon achat. Cependant, il y avait une raison derrière cette baisse et ce prix et c’est à vous d’ analyser pourquoi le prix a baissé.

Croire de faux signaux d’achat

La détérioration des fondamentaux, la démission d’un PDG ou une concurrence accrue sont autant de raisons possibles de la baisse du cours de l’action. Ces mêmes raisons fournissent également de bons indices pour soupçonner que le stock pourrait ne pas augmenter de sitôt. Une entreprise peut valoir moins maintenant pour des raisons fondamentales. Il est important de toujours avoir un œil critique, car un cours de bourse bas peut être un faux signal d’achat.

Évitez d’acheter des actions dans le sous-sol de bonnes affaires. Dans de nombreux cas, il existe une forte raison fondamentale pour une baisse des prix. Faites vos devoirs et analysez les perspectives d’une action avant d’y investir. Vous souhaitez investir dans des entreprises qui connaîtront une croissance soutenue à l’avenir. La performance opérationnelle future d’ une entreprise n’a rien à voir avec le prix auquel vous avez acheté ses actions.

Acheter avec trop de marge

Marge utiliser de l’argent emprunté à votre courtier pour acheter des titres, généralement des contrats à terme et des options. Bien que la marge puisse vous aider à gagner plus d’argent, elle peut aussi exagérer vos pertes tout autant. Assurez-vous de comprendre comment fonctionne la marge et quand votre courtier pourrait vous demander de vendre les positions que vous détenez.

La pire chose que vous puissiez faire en tant que nouveau commerçant est de vous laisser emporter par ce qui semble être de l’argent gratuit. Si vous utilisez la marge et que votre investissement ne se déroule pas comme prévu, vous vous retrouvez avec une dette importante pour rien. Demandez-vous si vous achèteriez des actions avec votre carte de crédit. Bien sûr, vous ne le feriez pas. Utiliser la marge de manière excessive est essentiellement la même chose, bien que probablement à un taux d’intérêt plus bas.

De plus, l’utilisation de la marge vous oblige à surveiller vos positions beaucoup plus étroitement. Les gains et les pertes exagérés qui accompagnent de petits mouvements de prix peuvent être un désastre. Si vous n’avez pas le temps ou les connaissances nécessaires pour surveiller de près et prendre des décisions concernant vos positions, et que leurs valeurs chutent, votre société de courtage vendra vos actions pour récupérer les pertes que vous avez accumulées.

En tant que nouveau commerçant, utilisez la marge avec parcimonie, voire pas du tout; et seulement si vous comprenez tous ses aspects et dangers. Cela peut vous forcer à vendre toutes vos positions en bas, le point auquel vous devriez être sur le marché pour le grand redressement.

Courir avec effet de levier

Selon un cliché d’investissement bien connu, l’ effet de levier est une arme à double tranchant car il peut augmenter les rendements des transactions rentables et exacerber les pertes sur les transactions perdantes. Tout comme vous ne devriez pas courir avec des ciseaux, vous ne devriez pas courir à l’effet de levier. Les traders débutants peuvent être éblouis par le degré d’effet de levier qu’ils possèdent – en particulier dans letrading forex (FX) – mais peuvent bientôt découvrir qu’un effet de levier excessif peut détruire le capital commercial en un éclair. Si un ratio de levier de 50: 1 est utilisé – ce qui n’est pas rare dans le commerce de détail sur le forex – il suffit d’un mouvement défavorable de 2% pour anéantir son capital. Les courtiers Forex commeIG Group doivent divulguer aux traders que plus des trois quarts des traders perdent de l’argent en raison de la complexité du marché et des inconvénients de l’effet de levier.

Suivre le troupeau

Une autre erreur courante commise par les nouveaux commerçants est qu’ils suivent aveuglément le troupeau; en tant que tels, ils peuvent finir par payer trop cher pour des actions chaudes ou initier des positions courtes sur des titres qui ont déjà plongé et sont sur le point de se redresser. Alors que les traders expérimentés suivent la approche à contre-courant lorsque cela est nécessaire.

Garder tous vos œufs dans le même panier

La diversification est un moyen d’éviter la surexposition à un seul investissement. Avoir un portefeuille composé de plusieurs investissements vous protège si l’un d’eux perd de l’argent. Il aide également à se protéger contre la volatilité et les mouvements de prix extrêmes dans tout investissement. De plus, lorsqu’une classe d’actifs est sous-performante, une autre classe d’actifs peut mieux performer.

De nombreuses études ont prouvé que la plupart des gestionnaires et des fonds communs de placement sous-performaient leurs indices de référence. Sur le long terme, les fonds indiciels à faible coût sont généralement performants dans le deuxième quartile supérieur ou supérieurs à 65% à 75% des fonds gérés activement. Malgré toutes les preuves en faveur de l’indexation, la volonté d’investir auprès de gérants actifs reste forte. John Bogle, le fondateur de Vanguard, dit que c’est parce que: « L’espoir est éternel. L’indexation est un peu terne. Cela va à l’encontre de la manière américaine [que] » je peux faire mieux.  »

Indexez tout ou une grande partie (70% à 80%) de vos classes d’actifs traditionnelles. Si vous ne pouvez pas résister à l’excitation de rechercher le prochain grand interprète, mettez de côté environ 20% à 30% de chaque classe d’actifs à allouer aux gestionnaires actifs. Cela peut satisfaire votre désir de rechercher une surperformance sans nuire à votre portefeuille.

Éviter vos devoirs

Les nouveaux commerçants sont souvent coupables de ne pas faire leurs devoirs ou de ne pas mener de recherches adéquates, ou de faire preuve de diligence raisonnable, avant de lancer un commerce. Faire ses devoirs est essentiel car les traders débutants n’ont pas la connaissance des tendances saisonnières, du moment de la publication des données et des modèles de trading que possèdent les traders expérimentés. Pour un nouveau commerçant, l’urgence de faire un commerce dépasse souvent la nécessité d’entreprendre des recherches, mais cela peut finalement aboutir à une leçon coûteuse.

C’est une erreur de ne pas rechercher un investissement qui vous intéresse. La recherche vous aide à comprendre un instrument financier et à savoir dans quoi vous vous engagez. Si vous investissez dans une action, par exemple, faites des recherches sur l’entreprise et ses plans d’affaires. N’agissez pas en partant du principe que les marchés sont efficaces et que vous ne pouvez pas gagner d’argent en identifiant les bons investissements. Bien que ce ne soit pas une tâche facile et que tous les autres investisseurs aient accès aux mêmes informations que vous, il est possible d’identifier les bons investissements en effectuant des recherches.

Acheter des pourboires non fondés

Tout le monde fait probablement cette erreur à un moment ou à un autre de sa carrière d’investisseur. Vous entendrez peut-être vos proches ou amis parler d’une action qui, selon eux, sera rachetée, génèrera des revenus impressionnants ou sortira bientôt un nouveau produit révolutionnaire. Même si ces choses sont vraies, elles ne signifient pas nécessairement que l’action est « la prochaine grande chose » et que vous devriez vous précipiter dans votre compte de courtage en ligne pour passer un ordre d’achat.

D’autres conseils infondés proviennent de professionnels de l’investissement à la télévision et sur les réseaux sociaux qui vantent souvent une action spécifique comme s’il s’agissait d’un achat incontournable, mais ce n’est vraiment rien de plus que la saveur du jour. Ces conseils sur les actions ne se réalisent souvent pas et disparaissent immédiatement après leur achat. N’oubliez pas que l’achat de conseils médiatiques ne repose souvent que sur un pari spéculatif.

Cela ne veut pas dire que vous devriez hésiter à chaque pointe de stock. Si l’on retient vraiment votre attention, la première chose à faire est de considérer la source. La prochaine chose à faire est de faire vos propres devoirs afin de savoir ce que vous achetez et pourquoi. Par exemple, l’achat d’une action technologique avec une technologie propriétaire doit être basé sur le fait qu’il s’agit du bon investissement pour vous, et pas uniquement sur ce qu’un gestionnaire de fonds communs de placement a déclaré dans une interview aux médias.

La prochaine fois que vous êtes tenté d’acheter en vous basant sur une astuce, ne le faites pas avant d’avoir tous les faits et d’être à l’aise avec l’entreprise. Idéalement, obtenez un deuxième avis d’autres investisseurs ou de conseillers financiers impartiaux.

Regarder trop de télévision financière

Il n’y a presque rien dans les émissions d’actualités financières qui puisse vous aider à atteindre vos objectifs. Il existe peu de newsletters qui peuvent vous fournir quelque chose de valeur. Même s’il y en avait, comment les identifiez-vous à l’avance?

Si quelqu’un avait vraiment des conseils sur les actions rentables, des conseils de trading ou une formule secrète pour gagner beaucoup d’argent, le ferait-il à la télévision ou vous le vendrait-il pour 49 $ par mois? Non. Ils garderaient la bouche fermée, gagneraient des millions et n’auraient pas besoin de vendre une newsletter pour gagner leur vie. Solution? Passez moins de temps à regarder des émissions financières à la télévision et à lire des newsletters. Passez plus de temps à créer et à vous en tenir à votre plan d’investissement.

Ne pas voir la situation dans son ensemble

Pour un investisseur à long terme, l’une des choses les plus importantes mais souvent négligées à faire est une analyse qualitative ou une vue d’ensemble. L’investisseur et auteur légendaire Peter Lynch a déclaré un jour qu’il avait trouvé les meilleurs investissements en examinant les jouets de ses enfants et les tendances qu’ils prendraient. Le nom de la marque est également très précieux. Pensez à la façon dont presque tout le monde dans le monde connaît Coke; la seule valeur financière du nom se mesure donc en milliards de dollars. Qu’il s’agisse d’iPhones ou de Big Mac, personne ne peut s’opposer à la vraie vie.

Ainsi, se déverser sur les états financiers ou tenter d’identifier des opportunités d’achat et de vente avec une analyse technique complexe peut fonctionner une grande partie du temps, mais si le monde change contre votre entreprise, tôt ou tard, vous perdrez. Après tout, une entreprise de machines à écrire à la fin des années 1980 aurait pu surpasser n’importe quelle entreprise de son secteur, mais une fois que les ordinateurs personnels ont commencé à devenir monnaie courante, un investisseur dans les machines à écrire de cette époque aurait bien fait d’évaluer la situation dans son ensemble et de s’éloigner.

Évaluer une entreprise d’un point de vue qualitatif est aussi important que de regarder ses ventes et ses bénéfices. L’analyse qualitative est une stratégie qui est l’une des plus simples et des plus efficaces pour évaluer un investissement potentiel.

Négocier plusieurs marchés

Les traders débutants peuvent avoir tendance à passer d’un marché à l’autre, c’est-à-dire des actions aux options en passant par les devises et les contrats à terme sur matières premières, etc. Le trading sur plusieurs marchés peut être une énorme distraction et peut empêcher le trader novice d’acquérir l’expérience nécessaire pour exceller sur un marché.

Oublier l’Oncle Sam

Gardez à l’esprit les conséquences fiscales avant d’investir. Vous bénéficierez d’un allégement fiscal sur certains investissements tels que les obligations municipales. Avant d’investir, regardez quel sera votre rendement après ajustement fiscal, en tenant compte de l’investissement, de votre tranche d’imposition et de votre horizon de placement.

Ne payez pas plus que nécessaire sur les frais de négociation et de courtage. En conservant votre investissement et en ne négociant pas fréquemment, vous économiserez de l’argent sur les frais de courtage. Faites également le tour et trouvez un courtier qui ne facture pas de frais excessifs afin que vous puissiez conserver une plus grande partie du rendement que vous générez de votre investissement. Investopedia a dressé une liste des meilleurs courtiers à escompte pour faciliter votre choix de courtier.

Le danger d’un excès de confiance

Le trading est une profession très exigeante, mais la «chance du débutant» vécue par certains traders novices peut les amener à croire que le trading est la route proverbiale vers la richesse rapide. Un tel excès de confiance est dangereux car il engendre la complaisance et encourage une prise de risque excessive qui peut aboutir à un désastre commercial.

D’après de nombreuses études, y compris l’étude de Burton Malkiel de 1995 intitulée: «Les retours sur investissement dans les fonds communs de placement en actions», nous savons que la plupart des gestionnaires sous-performeront leurs indices de référence. Nous savons aussi qu’il n’y a pas de manière cohérente pour choisir, à l’ avance, les gestionnaires qui surperformer. Nous savons également que très peu d’individus peuvent planifier le marché de manière rentable sur le long terme. Alors pourquoi tant d’investisseurs ont-ils confiance en leur capacité à chronométrer le marché et / ou à sélectionner des gérants surperformants? Le gourou de la fidélité, Peter Lynch, a un jour observé: « Il n’y a pas de minuterie de marché dans le Forbes 400. »

Day trading inexpérimenté

Si vous insistez pour devenir un trader actif, réfléchissez à deux fois avant le day trading. Le day trading peut être un jeu dangereux et ne doit être tenté que par les investisseurs les plus expérimentés. En plus d’être averti en matière d’investissement, un day trader qui réussit peut obtenir un avantage en ayant accès à un équipement spécial qui est moins facilement disponible pour le commerçant moyen. Saviez-vous que le poste de travail de day trading moyen (avec logiciel) peut coûter des dizaines de milliers de dollars? Vous aurez également besoin d’une quantité importante d’argent de trading pour maintenir une stratégie de day-trading efficace.

Le besoin de vitesse est la principale raison pour laquelle vous ne pouvez pas démarrer efficacement le day trading avec les 5000 $ supplémentaires sur votre compte bancaire. Les systèmes des courtiers en ligne ne sont pas assez rapides pour servir le vrai day trader; littéralement, quelques centimes par action peuvent faire la différence entre un commerce rentable et perdant. La plupart des maisons de courtage recommandent aux investisseurs de suivre des cours de day trading avant de commencer.

À moins que vous ne disposiez de l’expertise, d’une plate-forme et d’un accès à une exécution rapide des ordres, réfléchissez à deux fois avant le day trading. Si vous n’êtes pas très doué pour gérer le risque et le stress, il existe de bien meilleures options pour un investisseur qui cherche à créer de la richesse.

Sous-estimer vos capacités

Certains investisseurs ont tendance à croire qu’ils ne peuvent jamais exceller dans l’investissement car le succès boursier est réservé aux investisseurs avertis uniquement. Cette perception n’a aucune vérité du tout. Bien que tous les vendeurs de fonds communs de placement à commission vous diront probablement le contraire, la plupart des gestionnaires de fonds professionnels n’obtiennent pas non plus la note et la grande majorité sous-performent le vaste marché. Avec un peu de temps consacré à l’apprentissage et à la recherche, les investisseurs peuvent devenir bien équipés pour contrôler leurs propres portefeuilles et prendre leurs décisions d’investissement, tout en étant rentables. N’oubliez pas qu’une grande partie des investissements est basée sur le bon sens et la rationalité.

En plus d’avoir le potentiel de devenir suffisamment compétent, les investisseurs individuels ne sont pas confrontés aux défis de liquidité et aux frais généraux des grands investisseurs institutionnels. Tout petit investisseur doté d’une stratégie d’investissement solide a autant de chances de battre le marché, sinon mieux, que les soi-disant gourous de l’investissement. Ne présumez pas que vous êtes incapable de participer avec succès aux marchés financiers simplement parce que vous avez un emploi de jour.

La ligne de fond

Si vous avez l’argent à investir et êtes en mesure d’éviter ces erreurs de débutant, vous pourriez rendre vos investissements rentables; et obtenir un bon retour sur investissement pourrait vous rapprocher de vos objectifs financiers.

Avec le penchant du marché boursier pour la production de gains (et de pertes) importants, les conseils erronés et la prise de décision irrationnelle ne manquent pas. En tant qu’investisseur individuel, la meilleure chose que vous puissiez faire pour étoffer votre portefeuille à long terme est de mettre en œuvre une stratégie d’investissement rationnelle avec laquelle vous êtes à l’aise et que vous souhaitez respecter.

Si vous cherchez à gagner gros en pariant votre argent sur vos instincts, essayez un casino. Soyez fier de vos décisions d’investissement et, à long terme, votre portefeuille se développera pour refléter la solidité de vos actions.