Analyse des stocks

Qu’est-ce que l’analyse des stocks?

L’analyse boursière est l’évaluation d’un instrument de trading particulier, d’un secteur d’investissement ou du marché dans son ensemble. Les analystes boursiers tentent de déterminer l’activité future d’un instrument, d’un secteur ou d’un marché.

Comprendre l’analyse des stocks

L’analyse des actions est une méthode permettant aux investisseurs et aux traders de prendre des décisions d’achat et de vente. En étudiant et en évaluant les données passées et actuelles, les investisseurs et les commerçants tentent de prendre un avantage sur les marchés en prenant des décisions éclairées.

Analyse fondamentale

Il existe deux types fondamentaux d’analyse des stocks: l’ analyse fondamentale et l’analyse technique. L’analyse fondamentale se concentre sur les données provenant de sources, y compris les dossiers financiers, les rapports économiques, les actifs de l’entreprise et la part de marché. Pour mener une analyse fondamentale sur une entreprise publique ou un secteur, les investisseurs et les analystes analysent généralement les paramètres des états financiers d’ une entreprise – bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie et notes de bas de page. Ces déclarations sont rendues publiques sous la forme d’un rapport 10-Q ou 10-K via le système de base de données EDGAR, qui est administré par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États Unis. En outre, le rapport sur les résultats publié par une entreprise lors de son communiqué de presse sur les résultats trimestriels est analysé par des investisseurs qui cherchent à déterminer le montant des revenus, des dépenses et des bénéfices réalisés par une entreprise.

Lorsqu’il exécute une analyse boursière sur les états financiers d’une entreprise, un analyste vérifie généralement la mesure de la rentabilité, de la liquidité, de la solvabilité, de l’efficacité, de la trajectoire de croissance et de l’ effet de levier d’une entreprise. Différents ratios peuvent être utilisés pour déterminer la santé d’une entreprise. Par exemple, le ratio actuel et le ratio rapide sont utilisés pour estimer si une entreprise sera en mesure de payer ses passifs à court terme avec ses actifs courants disponibles. La formule du ratio courant est calculée en divisant les actifs courants par les passifs courants, chiffres qui peuvent être tirés du bilan. Bien qu’il n’existe pas de ratio actuel idéal, un ratio inférieur à 1 pourrait indiquer à l’analyste boursier que la société est en mauvaise santé financière et pourrait ne pas être en mesure de couvrir ses dettes à court terme lorsqu’elles arrivent à échéance.

En regardant encore le bilan, un analyste boursier peut vouloir connaître les niveaux d’endettement actuels assumés par une entreprise. Dans ce cas, un analyste boursier peut utiliser le ratio d’endettement, qui est calculé en divisant le total du passif par le total de l’actif. Un ratio d’endettement supérieur à 1 signifie généralement qu’une entreprise a plus de dettes que d’actifs. Dans ce cas, si la société dispose d’un niveau d’endettement élevé, un analyste boursier peut conclure qu’une hausse des taux d’intérêt peut augmenter la probabilité de défaillance de la société.

L’analyse des stocks consiste à comparer les états financiers actuels d’une entreprise à ses états financiers des années précédentes pour donner à l’investisseur une idée de la croissance, de la stabilité ou de la détérioration de l’entreprise. L’état financier d’une entreprise peut également être comparé à celui d’une ou plusieurs autres entreprises du même secteur. Un analyste boursier peut chercher à comparer la marge bénéficiaire d’exploitation de deux sociétés concurrentes, en examinant leurs comptes de résultat. La marge bénéficiaire d’exploitation est une mesure qui montre le montant des revenus restants après le paiement des dépenses d’exploitation et la part des revenus qui reste pour couvrir les coûts non opérationnels et est calculée comme le bénéfice d’exploitation divisé par les revenus. Une entreprise avec une marge opérationnelle de 0,30 sera considérée plus favorablement qu’une entreprise avec une marge de 0,03. Une marge d’exploitation de 0,30 signifie que pour chaque dollar de chiffre d’affaires, une entreprise dispose de 30 cents restants après que les coûts d’exploitation ont été couverts. En d’autres termes, l’entreprise utilise 70 cents sur chaque dollar de ventes nettes pour payer ses coûts variables ou d’exploitation.

Analyse technique

La deuxième méthode d’analyse des stocks est l’analyse technique. L’analyse technique se concentre sur l’étude de l’action des prix passée et présente pour prédire la probabilité des mouvements futurs des prix. Les analystes techniques analysent le marché financier dans son ensemble et se préoccupent principalement du prix et du volume, ainsi que des facteurs de demande et d’offre qui font bouger le marché. Les graphiques sont un outil clé pour les analystes techniques car ils montrent une illustration graphique de la tendance d’une action dans une période donnée. Par exemple, en utilisant un graphique, un analyste technique peut marquer certaines zones comme un niveau de support ou de résistance. Les niveaux de support sont marqués par des bas précédents en dessous du prix de négociation actuel, et les marqueurs de résistance sont placés à des sommets précédents au-dessus du prix de marché actuel de l’action. Une cassure en dessous du niveau de support indiquerait une tendance baissière pour l’analyste boursier, tandis qu’une cassure au-dessus du niveau de résistance prendrait une perspective haussière.

L’analyse technique des stocks n’est efficace que lorsque les forces de l’offre et de la demande influencent la tendance des prix analysée. Lorsque des facteurs extérieurs sont impliqués dans un mouvement de prix, l’analyse des stocks à l’aide d’une analyse technique peut échouer. Des exemples de facteurs, autres que l’offre et la demande, qui peuvent affecter le cours d’une action comprennent les fractionnements d’actions, les fusions, les annonces de dividendes, un recours collectif, le décès du PDG d’une entreprise, une attaque terroriste, des scandales comptables, un changement de direction, des changements de politique monétaire, etc.

L’analyse fondamentale et technique peut être effectuée indépendamment ou ensemble. Certains analystes utilisent les deux méthodes d’analyse, tandis que d’autres s’en tiennent à une. Quoi qu’il en soit, l’utilisation de l’analyse boursière pour examiner les actions, les secteurs et le marché est une méthode importante pour créer la meilleure stratégie d’investissement pour son portefeuille.