18 avril 2021 11:32

Tolérance au risque

Qu’est-ce que la tolérance au risque?

variabilité des rendements des investissements qu’un investisseur est prêt à supporter dans sa planification financière. La tolérance au risque est un élément important de l’ investissement. Vous devez avoir une compréhension réaliste de votre capacité et de votre volonté de supporter de grandes fluctuations de la valeur de vos investissements; si vous prenez trop de risques, vous risquez de paniquer et de vendre au mauvais moment.

La tolérance au risque est souvent associée à l’âge, bien que ce ne soit pas le seul facteur déterminant. Cependant, d’une manière générale, les personnes plus jeunes et ayant un horizon temporel plus long sont souvent capables et encouragées à prendre des risques plus importants que les personnes plus âgées avec un horizon à plus court terme. Une plus grande tolérance au risque est souvent synonyme d’actions, de fonds d’actions et d’ETF, tandis qu’une tolérance au risque plus faible est souvent associée aux obligations, aux fonds obligataires et aux ETF. Mais l’âge lui-même ne devrait pas déterminer un changement de classe d’actifs. Ceux qui ont une valeur nette plus élevée et un revenu disponible plus élevé peuvent généralement se permettre de prendre plus de risques avec leurs investissements.

Points clés à retenir

  • La tolérance au risque est une mesure de l’ampleur de la perte qu’un investisseur est prêt à subir au sein de son portefeuille.
  • Il examine le degré de risque de marché (volatilité des actions, fluctuations des marchés boursiers, événements économiques ou politiques, changements de réglementation ou de taux d’intérêt) qu’un investisseur peut tolérer, étant donné que tous ces facteurs peuvent entraîner une baisse de son portefeuille.
  • L’âge, les objectifs de placement, le revenu et le niveau de confort d’une personne jouent tous un rôle dans la détermination de sa tolérance au risque.
  • Un investisseur agressif, ou quelqu’un avec une tolérance au risque plus élevée, est prêt à risquer plus d’argent pour la possibilité de meilleurs rendements qu’un investisseur conservateur, qui a une tolérance inférieure.
  • Une personne ayant une tolérance au risque modérée se situe dans l’équilibre entre un investisseur agressif et conservateur.

Comprendre la tolérance au risque

Les évaluations de la tolérance au risque des investisseurs abondent, y compris des enquêtes ou des questionnaires sur les risques. En tant qu’investisseur, vous voudrez peut-être également examiner les pires rendements historiques pour différentes classes d’actifs pour avoir une idée de combien d’argent vous vous sentiriez à l’aise de perdre si vos investissements avaient une mauvaise année ou une mauvaise série d’années. D’autres facteurs affectant la tolérance au risque sont l’ horizon temporel que vous devez investir, votre capacité de gain future et la présence d’autres actifs tels qu’une maison, une pension, la sécurité sociale ou un héritage. En général, vous pouvez prendre plus de risques avec des actifs investissables lorsque vous disposez d’autres sources de fonds plus stables.



La tolérance au risque est différente de la capacité de risque, qui se réfère au montant minimum de risque qu’un investisseur doit tolérer pour atteindre ses objectifs d’investissement, par rapport à son calendrier et à son revenu.

Tolérance agressive au risque

Les investisseurs agressifs ont tendance à être avertis du marché. Une compréhension approfondie des titres et de leurs propensions permet à ces particuliers et investisseurs institutionnels d’acheter des instruments très volatils, tels que des actions de petites sociétés qui peuvent chuter à zéro ou des contrats d’options qui peuvent expirer sans valeur. Tout en maintenant une base de titres sans risque, les investisseurs agressifs atteignent des rendements maximaux avec un risque maximal.

Tolérance au risque modérée

Les investisseurs modérés acceptent un certain risque pour le principal mais adoptent une approche équilibrée avec des horizons temporels à moyen terme de cinq à 10 ans. Combinant des fonds communs de placement de grandes entreprises avec des obligations moins volatiles et des titres sans risque, les investisseurs modérés adoptent souvent une structure 50/50. Une stratégie typique pourrait consister à investir la moitié du portefeuille dans un fonds de croissance versant des dividendes.

Tolérance au risque prudente

Les investisseurs conservateurs sont prêts à accepter peu ou pas de volatilité dans leurs portefeuilles de placement. Souvent, les retraités qui ont passé des décennies à construire un pécule ne sont pas disposés à laisser tout type de risque à leur mandant. Un investisseur prudent cible des véhicules garantis et hautement liquides. Les personnes averses au risque optent pour des certificats de dépôt bancaires (CD), des marchés monétaires ou des bons du Trésor américain pour le revenu et la préservation du capital.

 

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