Marché Forex: qui négocie les devises et pourquoi
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce que le Forex?
- Qui négocie le Forex?
- Formes de trading Forex Business
- La ligne de fond
Le marché des changes ou des changes est le plus grand marché financier au monde – plus grand même que le marché boursier, avec un volume quotidien de 6,6 billions de dollars, selon l’enquête triennale 2019 des banques centrales sur les marchés des dérivés de change et de gré à gré. Le site numérique où une devise est échangée contre une autre, le marché des changes possède de nombreux attributs uniques qui peuvent surprendre les nouveaux traders. Dans cet article, nous allons jeter un regard introductif sur le forex, et comment et pourquoi les traders affluent de plus en plus vers ce type de trading.
Points clés à retenir
- Le marché des changes (également connu sous le nom de FX ou forex) est un marché mondial d’échange de devises nationales les unes contre les autres.
- Les acteurs du marché utilisent le forex pour se couvrir contre les risques de change et de taux d’intérêt internationaux, pour spéculer sur des événements géopolitiques et pour diversifier les portefeuilles, entre autres raisons.
- Les principaux acteurs de ce marché sont généralement des institutions financières telles que les banques commerciales, les banques centrales, les gestionnaires de fonds et les fonds spéculatifs.
- Les entreprises mondiales utilisent les marchés des changes pour couvrir le risque de change lié aux transactions étrangères.
- Les particuliers (commerçants de détail) représentent une très petite partie relative de tout le volume du forex et utilisent principalement le marché pour spéculer et faire du day trading.
Qu’est-ce que le Forex?
Un taux de change est un prix payé pour une devise en échange d’une autre. C’est ce type d’échange qui anime le marché des changes.
Il existe 180 types de devises officielles dans le monde. Cependant, la plupart des transactions et des paiements internationaux sur le forex sont effectués en utilisant le dollar américain, la livre sterling, le yen japonais et l’euro. Les autres instruments de négociation de devises populaires incluent le dollar australien, le franc suisse, le dollar canadien et le dollar néo-zélandais.
La devise peut être négociée via des transactions au comptant, des forwards, des swaps et des contrats d’ option où l’instrument sous-jacent est une devise. Le trading de devises a lieu en permanence dans le monde entier, 24 heures par jour, cinq jours par semaine.
Qui négocie le Forex?
Le marché des changes compte non seulement de nombreux acteurs, mais également de nombreux types d’acteurs. Ici, nous passons en revue certains des principaux types d’institutions et de traders sur les marchés des changes:
Banques commerciales et d’investissement
Le plus grand volume de devises est négocié sur le marché interbancaire. C’est là que les banques de toutes tailles échangent des devises entre elles et via des réseaux électroniques. Les grandes banques représentent un grand pourcentage du volume total des transactions en devises. Les banques facilitent les transactions de change pour les clients et effectuent des transactions spéculatives à partir de leurs propres pupitres de négociation.
Lorsque les banques agissent en tant que courtiers pour les clients, l’ écart acheteur-vendeur représente les bénéfices de la banque. Les transactions spéculatives sur les devises sont exécutées pour profiter des fluctuations des devises. Les devises peuvent également fournir une diversification à une composition de portefeuille.
Banques centrales
Les banques centrales, qui représentent le gouvernement de leur pays, sont des acteurs extrêmement importants sur le marché des changes. Les opérations d’open market et les politiques de taux d’intérêt des banques centrales influencent dans une très large mesure les taux de change.
Une banque centrale est responsable de la fixation du prix de sa devise natale sur le forex. C’est le régime de taux de change par lequel sa monnaie s’échangera sur le marché libre. Les régimes de taux de change sont divisés en types flottants, fixes et indexés.
Toute mesure prise par une banque centrale sur le marché des changes est faite pour stabiliser ou augmenter la compétitivité de l’économie de ce pays. Les banques centrales (ainsi que les spéculateurs) peuvent s’engager dans des interventions de change pour faire apprécier ou déprécier leurs devises. Par exemple, une banque centrale peut affaiblir sa propre monnaie en créant une offre supplémentaire pendant les périodes de longues tendances déflationnistes, qui est ensuite utilisée pour acheter des devises. Cela affaiblit effectivement la monnaie nationale, rendant les exportations plus compétitives sur le marché mondial.
Les banques centrales utilisent ces stratégies pour calmer l’inflation. Leur faire sert également d’indicateur à long terme pour les traders de forex.
Gestionnaires d’investissement et fonds spéculatifs
Les gestionnaires de portefeuille, les fonds communs et les hedge funds constituent le deuxième plus grand groupe d’acteurs sur le marché des changes après les banques et les banques centrales. Les gestionnaires de placements échangent des devises pour de grands comptes tels que des fonds de pension, des fondations et des dotations.
Un gestionnaire de portefeuille doté d’un portefeuille international devra acheter et vendre des devises pour négocier des titres étrangers. Les gestionnaires d’investissement peuvent également effectuer des transactions spéculatives sur le forex, tandis que certains fonds spéculatifs exécutent des transactions spéculatives sur les devises dans le cadre de leurs stratégies d’investissement.
Entreprises multi-nationales
Les entreprises engagées dans l’importation et l’exportation effectuent des transactions de change pour payer des biens et des services. Prenons l’exemple d’un producteur allemand de panneaux solaires qui importe des composants américains et vend ses produits finis en Chine. Une fois la vente finale effectuée, le yuan chinois que le producteur a reçu doit être reconverti en euros. La firme allemande doit alors échanger des euros contre des dollars pour acheter davantage de composants américains.
Les entreprises négocient le forex pour couvrir le risque associé aux traductions de devises étrangères. La même entreprise allemande pourrait acheter des dollars américains sur le marché au comptant ou conclure un accord de swap de devises pour obtenir des dollars avant d’acheter des composants à la société américaine afin de réduire le risque d’exposition aux devises.
De plus, la couverture contre le risque de change peut ajouter un niveau de sécurité aux investissements offshore.
Investisseurs individuels
Le volume des transactions de change effectuées par les investisseurs de détail est extrêmement faible par rapport aux institutions financières et aux entreprises. Cependant, sa popularité augmente rapidement. Les investisseurs de détail fondent leurs transactions sur les devises sur une combinaison de facteurs fondamentaux (c.-à-d., Parité des taux d’intérêt, taux d’inflation et attentes de politique monétaire) et de facteurs techniques (c.-à-d. Soutien, résistance, indicateurs techniques, tendances des prix).
Comment le trading Forex façonne les affaires
La collaboration qui en résulte entre les différents types de traders de forex est un marché mondial très liquide qui a un impact sur les entreprises du monde entier. Les fluctuations des taux de change sont un facteur d’ inflation, balance des paiements de chaque pays.
Par exemple, la stratégie de commerce de portage de devises populaire met en évidence la manière dont les acteurs du marché influencent les taux de change qui, à leur tour, ont des retombées sur l’économie mondiale. Le carry trade, exécuté par les banques, les fonds spéculatifs, les gestionnaires de placements et les investisseurs individuels, est conçu pour capturer les différences de rendement entre les devises en empruntant des devises à faible rendement et en les vendant pour acheter des devises à haut rendement. Par exemple, si le yen japonais a un faible rendement, les acteurs du marché le vendraient et achèteraient une devise à rendement plus élevé.
Lorsque les taux d’intérêt des pays à haut rendement commencent à reculer vers les pays à faible rendement, le carry trade se déroule et les investisseurs vendent leurs investissements à plus haut rendement. Un dénouement du carry trade sur le yen pourrait amener les grandes institutions financières japonaises et les investisseurs détenant d’ importantes participations étrangères à renvoyer de l’argent au Japon alors que l’ écart entre les rendements étrangers et les rendements nationaux se rétrécit. Cette stratégie, à son tour, peut entraîner une forte baisse des cours des actions mondiales.
La ligne de fond
Il y a une raison pour laquelle le forex est le plus grand marché au monde: il permet à tout le monde, des banques centrales aux investisseurs de détail, de voir potentiellement les bénéfices des fluctuations de change liées à l’économie mondiale. Il existe différentes stratégies qui peuvent être utilisées pour négocier et couvrir les devises, telles que le carry trade, qui met en évidence l’impact des acteurs du forex sur l’économie mondiale.
Les raisons du trading forex sont variées. Les transactions spéculatives – exécutées par des banques, des institutions financières, des fonds spéculatifs et des investisseurs individuels – sont motivées par le profit. Les banques centrales modifient considérablement les marchés des changes par le biais de la politique monétaire, de la mise en place du régime de change et, dans de rares cas, de l’intervention de change. Les sociétés négocient des devises pour des opérations commerciales mondiales et pour couvrir le risque.
Dans l’ensemble, les investisseurs peuvent bénéficier de savoir qui négocie le forex et pourquoi ils le font.