Quels sont quelques exemples d’instruments de dette?
Vous avez probablement contracté des dettes à un moment de votre vie. La dette fournit des liquidités aux marchés financiers en donnant aux emprunteurs accès aux capitaux dont ils ont besoin. Les particuliers, les entreprises et les gouvernements utilisent des titres de créance pour diverses raisons.
Ces instruments se présentent sous différentes formes – certaines plus évidentes que d’autres. Continuez à lire pour en savoir plus sur les titres de créance et les types les plus courants émis par les prêteurs.
Points clés à retenir
- Un instrument de dette est un actif que les particuliers, les entreprises et les gouvernements utilisent pour lever des capitaux ou pour générer des revenus de placement.
- Les investisseurs fournissent aux émetteurs d’actifs à revenu fixe une somme forfaitaire en échange de paiements d’intérêts à intervalles réguliers.
- Les émetteurs de titres à revenu fixe remboursent le solde intégral du capital d’une obligation ou d’une débenture à la date d’échéance.
- Les facilités de crédit telles que les hypothèques, les prêts, les marges de crédit et les cartes de crédit sont également considérées comme des facilités de crédit.
Qu’est-ce qu’un instrument de dette?
Un titre de créance est un actif qu’une entité, telle qu’un particulier, une entreprise ou le gouvernement, utilise pour mobiliser des capitaux ou pour générer des revenus de placement. Par exemple, une entreprise peut avoir besoin de financer l’achat d’un nouvel équipement, tandis que les agences gouvernementales peuvent avoir besoin de financement pour des projets tels que des améliorations d’infrastructure ou pour financer leurs opérations quotidiennes.
Ce type d’instrument agit essentiellement comme une reconnaissance de dette entre l’ émetteur et l’acheteur. L’acheteur devient le prêteur en versant un paiement forfaitaire à l’émetteur ou à l’emprunteur. En échange, la société émettrice garantit à l’acheteur le remboursement intégral de l’investissement à une date ultérieure. Les conditions de ces types de contrats incluent souvent le paiement d’intérêts au fil du temps, ce qui se traduit par un bénéfice cumulatif pour le prêteur.
Un véhicule classé comme dette peut être considéré comme un titre de créance. Celles-ci vont des formes traditionnelles de dette, y compris les prêts et cartes de crédit, aux actifs à revenu fixe tels que les obligations et autres titres. Comme indiqué ci-dessus, la prémisse est que l’emprunteur promet de rembourser la totalité du solde avec intérêts au fil du temps.
Ci-dessous, nous énumérons certains des exemples les plus courants d’instruments de créance que vous pouvez trouver dans le secteur financier, des actifs à revenu fixe à d’autres types de facilités.
Actifs à revenu fixe
Ces actifs sont des titres de placement offerts aux investisseurs par des sociétés et des gouvernements. Les investisseurs achètent le titre pour le montant total et reçoivent des paiements d’ intérêts ou de dividendes à intervalles réguliers jusqu’à l’échéance de l’instrument.
À ce stade, l’émetteur rembourse à l’investisseur l’intégralité du capital investi. Les obligations et débentures font partie des types de titres de créance à revenu fixe les plus populaires.
Obligations
Les obligations sont émises par des gouvernements ou des entreprises. Les investisseurs paient à l’émetteur la valeur marchande de l’obligation en échange d’ un remboursement garanti du prêt et de la promesse de paiements de coupons réguliers. Il s’agit du taux d’intérêt annuel payé par une obligation. Il est généralement exprimé en pourcentage de la valeur nominale de l’obligation.
Ce type d’investissement est adossé aux actifs de l’entité émettrice. Si faillite, les obligataires ont le droit de rembourser leurs investissements sur les actifs de la société.
Débentures
Les débentures sont souvent utilisées pour lever des capitaux à court terme pour financer des projets spécifiques. Ce type de titre de créance n’est garanti que par le crédit et la fiabilité générale de l’émetteur. Les obligations et les débentures sont populaires parmi les investisseurs en raison de leurs taux de revenu fixes garantis. Mais il y a une distinction entre les deux.
La principale différence entre une débenture et d’autres obligations est que la première n’a ni actif ni garantie. On s’attend à ce que l’investissement des obligataires soit remboursé avec les revenus générés par ces projets.
N’oubliez pas que si vous investissez dans un titre de créance tel qu’une obligation, vous devenez le prêteur mais vous devenez l’emprunteur lorsque vous avez besoin de capital, comme c’est le cas avec un prêt ou une carte de crédit.
Autres types d’instruments de dette
Les banques et autres institutions financières émettent également des titres de créance. La plupart des consommateurs, cependant, les connaissent comme des facilités de crédit. Les consommateurs demandent un crédit pour un certain nombre de raisons, que ce soit pour acheter une maison ou une voiture, pour rembourser leurs dettes ou pour pouvoir faire des achats importants et les payer à une date ultérieure.
Les banques utilisent l’argent qu’elles reçoivent des épargnants pour prêter à d’autres. Les banques perçoivent des intérêts en plus du principal qu’elles prêtent, dont une petite partie est déposée sur les comptes d’épargne de leurs clients. Ceux-ci peuvent être garantis ou non en fonction du type de facilité et des antécédents de crédit de l’emprunteur.
Hypothèques
Ces titres de créance sont utilisés pour financer l’achat d’un bien immobilier – une parcelle de terrain, une maison ou une propriété commerciale. Les prêts hypothécaires sont amortis sur une certaine période de temps, ce qui permet à l’emprunteur d’effectuer des paiements jusqu’à ce que le prêt soit remboursé.
Les prêteurs reçoivent également des intérêts sur la durée du prêt. Le risque de défaut est réduit pour le prêteur car les hypothèques sont garanties par l’immobilier lui-même. Cela signifie que si le débiteur cesse de payer, le prêteur peut entamer une procédure de saisie pour reprendre possession de la propriété et la vendre pour rembourser le prêt. Le prêteur est libre de poursuivre l’emprunteur pour tout solde restant.
Prêts
consolidation de leurs autres dettes en une seule.
Aux termes d’un simple prêt, l’acheteur est autorisé à emprunter une somme donnée au prêteur en échange d’un remboursement sur une période de temps déterminée. L’acheteur s’engage à rembourser le montant total du prêt, plus un montant d’intérêt prédéterminé pour le privilège.
Marges de crédit (LOC)
Les marges de crédit donnent aux emprunteurs accès à une limite de crédit spécifique émise en fonction de leur relation avec une banque et de leur pointage de crédit. Cette limite est renouvelable, ce qui signifie que le débiteur peut y puiser régulièrement tant qu’il maintient ses paiements. Tout comme les autres facilités de crédit, les emprunteurs paient le principal et les intérêts. Les lettres de crédit peuvent être garanties ou non en fonction des besoins et de la situation financière de l’emprunteur.
Voici un exemple de leur fonctionnement. Disons que M. Chan a un LOC de 20 000 $. Il l’utilise pour rembourser une dette, achète des meubles et paie un entrepreneur pour certains travaux autour de sa maison. Cela totalise 11 000 $. M. Chan a encore 9 000 $ disponibles. Mais s’il effectue un paiement de 5 000 $ pour rembourser son solde, il a accès à 14 000 $ qu’il peut utiliser librement.
Cartes de crédit
Une carte de crédit fournit à un emprunteur une limite de crédit fixe à laquelle il peut accéder en continu au fil du temps. À l’instar d’une marge de crédit, les consommateurs peuvent utiliser leurs cartes de crédit tant qu’ils effectuent leurs paiements.
Les emprunteurs ont deux options de paiement: ils peuvent payer le solde en entier chaque mois et éviter de payer des frais d’intérêt ou ils peuvent effectuer le paiement mensuel minimum. Cette option signifie que le titulaire de la carte reporte le solde restant au mois suivant. À ce titre, ils sont responsables de tout intérêt ajouté conformément à leur convention de titulaire de carte.
La ligne de fond
Les titres de créance permettent à l’émetteur de lever des capitaux pour diverses raisons. Ils se présentent souvent sous la forme d’actifs à revenu fixe tels que des obligations ou des débentures. Dans d’autres secteurs du secteur financier, les institutions financières les émettent sous la forme de facilités de crédit.
Dans les deux cas, l’emprunteur s’engage à rembourser au prêteur le solde du capital majoré des intérêts à une certaine date.