17 avril 2021 20:26

Défaut

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Qu’est-ce qu’une valeur par défaut?

Le défaut de paiement est le défaut de rembourser une dette, y compris les intérêts ou le principal, sur un prêt ou un titre. Un défaut peut survenir lorsqu’un emprunteur est incapable d’effectuer des paiements en temps opportun, manque des paiements ou évite ou arrête d’effectuer des paiements. Les particuliers, les entreprises et même les pays peuvent faire défaut s’ils ne peuvent pas maintenir leurs dettes. Les risques de défaut sont souvent calculés longtemps à l’avance par les créanciers.

Points clés à retenir

  • Un défaut se produit lorsqu’un emprunteur est incapable d’effectuer des paiements en temps opportun, manque des paiements ou évite ou arrête d’effectuer des paiements sur les intérêts ou le principal dus.
  • Des défauts de paiement peuvent survenir sur une dette garantie, comme un prêt hypothécaire garanti par une maison, ou sur une dette non garantie comme une carte de crédit ou un prêt étudiant.
  • Les défauts de paiement peuvent avoir des conséquences, telles que la baisse des cotes de crédit, la réduction des chances d’obtenir un crédit à l’avenir et l’augmentation des taux d’intérêt sur la dette existante ainsi que sur toute nouvelle obligation.

Valeur par défaut expliquée

Un défaut peut survenir sur une dette garantie, comme un prêt hypothécaire garanti par une maison ou un prêt commercial garanti par les actifs d’une entreprise. Si vous ne parvenez pas à effectuer les versements hypothécaires en temps opportun, le prêt pourrait être en souffrance. De même, si une entreprise émet des obligations – empruntant essentiellement à des investisseurs – et qu’elle est incapable d’effectuer des paiements de coupon à ses détenteurs d’obligations, l’entreprise est en défaut de paiement sur ses obligations.

Des défauts de paiement peuvent également survenir sur des dettes non garanties telles que les dettes de carte de crédit. Un défaut a des effets négatifs sur le crédit de l’emprunteur et sa capacité d’emprunter à l’avenir.

Défaillance de la dette garantie par rapport à la dette non garantie

Lorsqu’un individu, une entreprise ou une nation fait défaut sur une dette, le prêteur ou l’investisseur a un certain recours pour récupérer les fonds qui lui sont dus. Cependant, ce recours varie selon que la dette est garantie ou non.

Dette garantie

Si un emprunteur fait défaut sur une hypothèque, la banque peut récupérer la maison qui garantit l’hypothèque. De plus, si un emprunteur fait défaut sur un prêt automobile, le prêteur peut reprendre possession de l’automobile. Ce sont des exemples de prêts garantis. Avec un prêt garanti, le prêteur a une créance légale sur l’actif pour satisfaire le prêt.

Les sociétés qui sont en défaut ou sur le point de l’être demandent généralement la protection de la loi sur la faillite pour éviter un défaut total de leurs dettes. Cependant, si une entreprise fait faillite, elle fait effectivement défaut sur tous ses prêts et obligations, car les montants initiaux de la dette sont rarement remboursés intégralement. Les créanciers ayant des prêts garantis par les actifs de la société, tels que les bâtiments, les stocks ou les véhicules, peuvent récupérer ces actifs au lieu de les rembourser. S’il reste des fonds, les obligataires de la société en reçoivent une participation et les actionnaires sont les suivants. Lors de faillites d’entreprises, il est parfois possible de parvenir à un règlement entre emprunteurs et prêteurs où seule une partie de la dette est remboursée.

Dette non garantie

Un défaut peut également se produire sur des dettes non garanties, telles que les factures médicales et les dettes de carte de crédit. Avec une dette non garantie, aucun actif ne garantit la dette, mais le prêteur a toujours un recours juridique en cas de défaut. Les sociétés de cartes de crédit attendent souvent quelques mois avant qu’un compte ne soit en défaut. Cependant, si au bout de six mois ou plus aucun paiement n’a été effectué, le compte serait débité, ce qui signifie que le prêteur prendrait une perte sur le compte. La banque vendrait probablement le compte débité à une agence de recouvrement et l’emprunteur devrait rembourser l’agence.



Lorsqu’un défaut implique une dette non garantie, si aucun paiement n’est effectué à l’agence de recouvrement, une action en justice peut être engagée sous la forme d’un privilège ou d’un jugement placé sur les actifs de l’emprunteur. Un privilège de jugement est une décision de justice qui donne aux créanciers le droit de prendre possession des biens d’une personne s’ils ne remplissent pas leurs obligations contractuelles.

Défaut d’un prêt étudiant

Les prêts étudiants sont un autre type de dette non garantie. Si vous ne parvenez pas à payer votre prêt, vous ne trouverez probablement pas une équipe de maréchaux américains armés à votre porte, comme l’a fait un Texas en 2016, comme l’a rapporté CNN Money. Mais c’est toujours une très mauvaise idée d’ignorer cette dette.

À bien des égards, le défaut de paiement d’un prêt étudiant a les mêmes conséquences que le non-remboursement d’une carte de crédit. Cependant, sur un point clé, cela peut être bien pire. Le gouvernement fédéral garantit la plupart des prêts étudiants, et les agents de recouvrement rêvent d’avoir les pouvoirs employés par le gouvernement fédéral. Ce ne sera probablement pas aussi mauvais que des maréchaux armés à votre porte, mais cela pourrait devenir très désagréable.

D’abord, vous êtes ‘délinquant’

Lorsque le paiement de votre prêt est en souffrance depuis 90 jours, il est officiellement en souffrance. Ce fait est signalé aux trois principaux bureaux de crédit. Votre cote de crédit sera affectée. Cela signifie que toute nouvelle demande de crédit peut être refusée ou donnée uniquement aux taux d’intérêt plus élevés disponibles pour les emprunteurs à risque.

Une mauvaise cote de crédit solvables. Un propriétaire potentiel pourrait également rejeter votre demande d’appartement.

Ensuite, vous êtes «par défaut»

Lorsque votre paiement est en retard de 270 jours, il est officiellement en défaut. L’institution financière à laquelle vous devez l’argent soumettra le problème à une agence de recouvrement. L’agence fera de son mieux pour vous faire payer, à moins d’actions interdites par le Fair Debt Collection Practices Act (FDCPA). Les agents de recouvrement peuvent également s’attaquer aux frais pour couvrir le coût de la collecte de l’argent.

Il faudra peut-être des années avant que le gouvernement fédéral n’intervienne, mais quand il le fait, ses pouvoirs sont considérables. Il peut saisir tout remboursement d’impôt que vous pourriez recevoir et l’appliquer à votre dette impayée. Il peut également garnir votre chèque de paie, ce qui signifie qu’il contactera votre employeur et fera en sorte qu’une partie de votre salaire soit envoyée directement pour rembourser le prêt.

Alternatives à la valeur par défaut

Une bonne première étape consiste à contacter votre prêteur dès que vous réalisez que vous pourriez avoir du mal à suivre vos paiements. Le prêteur peut être en mesure de travailler avec vous sur un plan de remboursement plus réalisable ou de vous orienter vers l’un des programmes fédéraux. Il est important de se rappeler qu’aucun des programmes n’est offert aux personnes dont les prêts étudiants sont en souffrance.

Vous pouvez être sûr que les banques et le gouvernement sont aussi désireux d’obtenir l’argent que vous le souhaitez. Assurez-vous simplement de les alerter dès que vous voyez des problèmes potentiels à venir. Ignorer le problème ne fera qu’empirer les choses.



Si vos prêts étudiants fédéraux sont déjà en souffrance, vous pouvez participer au programme fédéral de réhabilitation des prêts étudiants ou vous pouvez utiliser la consolidation de prêts.

Défaut souverain

Le défaut souverain ou le défaut national survient lorsqu’un pays ne peut pas rembourser ses dettes. Les obligations d’État sont émises par les gouvernements pour lever des fonds pour financer des projets ou des opérations quotidiennes. Les obligations d’État sont généralement considérées comme des investissements à faible risque puisque le gouvernement les soutient. Cependant, la dette émise par un gouvernement n’est aussi sûre que ses finances et sa capacité à la soutenir.

Si un pays fait défaut sur sa dette ou ses obligations souveraines, dévaluer. Pour les pays, un défaut pourrait signifier ne pas être en mesure de lever les fonds nécessaires pour les besoins de base tels que la nourriture, la police ou l’armée.

Le défaut souverain, comme d’autres types de défaut, peut se produire pour diverses raisons. En 2015, par exemple, laGrèce a fait défaut sur un paiement de 1,73 milliard de dollars au Fonds monétaire international (FMI) en raison de dépenses excessives du gouvernement et d’un ralentissement de la croissance économique mondiale, provoquant des ondes de choc dans l’Union européenne.

Défaillance sur un contrat à terme

Le défaut sur un contrat à terme survient lorsqu’une partie ne remplit pas les obligations énoncées dans l’accord. Le défaut ici implique généralement le défaut de régler le contrat à la date requise. Un contrat à terme est un accord juridique pour une transaction sur un produit ou un actif particulier. Une partie au contrat s’engage à acheter à une date et à un prix spécifiques tandis que l’autre partie accepte de vendre aux jalons spécifiés par le contrat.

Que se passe-t-il lorsque vous manquez un prêt?

Lorsqu’un emprunteur fait défaut sur un prêt, les conséquences peuvent inclure:

  • Remarques négatives sur le rapport de crédit d’ un emprunteur et abaissement de sa cote de crédit, qui est une valeur numérique ou une mesure de la solvabilité d’un emprunteur
  • Réduction des chances d’obtenir un crédit à l’avenir
  • Taux d’intérêt plus élevés sur la dette existante ainsi que sur toute nouvelle dette
  • Saisie de salaire et autres sanctions. La saisie-arrêt fait référence à un processus juridique qui ordonne à un tiers de déduire les paiements directement du salaire ou du compte bancaire d’un emprunteur.


Un défaut restera sur vos rapports de crédit et sera pris en compte dans vos cotes de crédit pendant sept ans, selon le bureau de crédit Experian.

Conséquences du défaut d’obligations

Lorsque les émetteurs obligataires font défaut sur les obligations ou présentent d’autres signes de mauvaise gestion du crédit, les agences de notation abaissent leurs notations de crédit. Les agences de notation des obligations mesurent la solvabilité des obligations d’entreprises et d’État afin de fournir aux investisseurs une vue d’ensemble des risques liés à l’investissement en obligations.

La cote de crédit d’une entreprise et, en fin de compte, la cote de crédit de l’obligation ont une incidence sur le taux d’intérêt que les investisseurs recevront. Une notation inférieure pourrait également empêcher une entreprise d’émettre de nouvelles obligations et de lever les fonds nécessaires pour financer ses activités commerciales.

Les agences de notation attribuent généralement des notes pour indiquer les notations. Standard & Poor (S & P), par exemple, a une échelle de notation allant de AAA (excellent) à C et D. Un instrument de dette avec une note inférieure àBB est considéré comme une catégorie spéculative ou junk bonds, cequi signifie qu’il est plus susceptibles de faire défaut sur les prêts.

Exemple réel d’un défaut

Porto Rico a fait défaut en 2015, lorsqu’elle n’a payé que 628 000 $ pour un paiement obligataire de 58 millions de dollars. Après que l’ouragan Maria a frappé l’île à la fin de 2017,la dette dupays de plus de 100 milliards de dollars est devenue de plus en plus préoccupante.

En 2019, Porto Rico a annoncé son intention de réduire sa dette à environ 86 milliards de dollars, contre 129 milliards de dollars, grâce à la plus grande faillite de l’histoire des États-Unis. Cette décision a été rendue possible par une loi de 2016 adoptée par le Congrès, appelée Promesa, qui permet essentiellement à un territoire américain de demander la protection d’un tribunal de faillite.dix

 

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