Stock spéculatif

Qu’est-ce qu’une action spéculative?

Un stock spéculatif est un stock qu’un commerçant utilise pour spéculer. Les fondamentaux de l’action ne montrent pas une force apparente ou un modèle commercial durable, mais le trader s’attend à ce que de telles choses se produisent un jour pour une raison ou une autre. Pour le moment, cependant, le prix de l’action est relativement bas et comporte un degré de risque élevé. Il peut s’agir d’un penny stock ou d’une action des marchés émergents que le trader s’attend à devenir beaucoup plus connus très bientôt.

De nombreux traders sont attirés par les actions spéculatives en raison de leur volatilité plus élevée par rapport aux actions de premier ordre, ce qui crée une opportunité de générer des rendements plus élevés (bien que plus risqués). La plupart des investisseurs à long terme et des investisseurs institutionnels évitent les actions spéculatives à moins qu’ils ne fassent partie d’un fonds commun de placement ou d’un fonds négocié en bourse (FNB).

Comprendre un stock spéculatif

Les actions spéculatives attirent les traders à court terme en raison de leur faible cours et de leur plus grande volatilité par rapport aux actions traditionnelles de premier ordre. La plus grande volatilité permet aux traders de réaliser des bénéfices exceptionnels  si le commerce fonctionne en leur faveur. Le défi est de trouver des moyens de limiter les pertes si le commerce ne fonctionne pas.

Souvent, les actions spéculatives sont regroupées dans des secteurs tels que les mines, l’ énergie, la technologie et la biotechnologie. Bien qu’il y ait un risque important à investir dans des entreprises en démarrage dans ces secteurs, la possibilité qu’une petite entreprise puisse trouver un gisement minéral géant, inventer la prochaine grande application ou découvrir un remède contre une maladie incite suffisamment les spéculateurs à prendre une chance sur eux.

Bien que la plupart des actions spéculatives aient tendance à être des sociétés de démarrage, une valeur de premier ordre peut parfois devenir une action spéculative si elle traverse des moments difficiles et si ses perspectives d’avenir se détériorent rapidement. Une telle action est connue comme un ange déchu  et peut offrir un rapport risque-récompense intéressant si elle parvient à redresser son activité et à éviter la faillite.

Investir dans des actions spéculatives

Les actions spéculatives surperforment généralement les marchés haussiers très forts  lorsque les investisseurs ont une tolérance au risque abondante. Ils sous-performent sur les marchés baissiers parce que l’aversion au risque des investisseurs les pousse à se tourner vers les actions à plus grande capitalisation qui sont plus stables.

Les mesures d’évaluation typiques telles que les ratios cours-bénéfices (P / E) et prix-ventes (P / S) ne peuvent pas être utilisées pour la plupart des actions spéculatives, car elles ne sont généralement pas rentables et peuvent avoir des ventes minimes. Pour ces actions, des techniques alternatives telles que l’  évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF) ou l’évaluation par les pairs peuvent devoir être utilisées pour tenir compte du potentiel futur plutôt que des fondamentaux actuels.

Les actions spéculatives représentent souvent une petite partie des portefeuilles détenus par des investisseurs expérimentés, car ces actions peuvent améliorer les perspectives de rendement de l’ensemble du portefeuille sans ajouter trop de risque, grâce aux effets bénéfiques de la diversification. Les investisseurs expérimentés qui se lancent dans des actions spéculatives recherchent généralement des sociétés dotées de bonnes équipes de gestion, de bilans solides et d’excellentes perspectives commerciales à long terme.

La plupart des investisseurs devraient éviter les actions spéculatives à moins d’avoir le temps de se consacrer à la recherche, tandis que les traders devraient s’assurer d’utiliser des techniques de gestion des risques lorsqu’ils négocient des actions spéculatives pour éviter de fortes baisses. Cela est particulièrement vrai en période de récession, car les investisseurs retirent souvent leur argent des actions spéculatives et recherchent  des  placements refuges. Une meilleure stratégie pendant les périodes plus turbulentes consiste à investir dans des entreprises à faible endettement, à bon flux de trésorerie et à des bilans solides.