Comment ajuster un portefeuille dans un marché baissier ou haussier
Table des matières
Développer
- Attendez-vous à la volatilité
- S’adapter à un ours
- Laissez le taureau courir
- La ligne de fond
Bien que les investisseurs ne devraient pas changer complètement leurs plans à long terme en un clin d’œil, de simples ajustements à un portefeuille peuvent aider à amortir les pertes ou à augmenter les gains. Même le plus petit investisseur de détail peut bénéficier de quelques ajustements à ses allocations de portefeuille et voir les résultats. Bull ou baissier, il y a des chances d’évoluer avec le flux du marché.
Points clés à retenir
- Un investisseur avisé peut en bénéficier, que le marché boursier et l’économie soient dans des cycles haussiers ou baissiers.
- La volatilité est à prévoir, les cours des actions étant vulnérables à l’impact des cycles haussiers et baissiers, mais aussi aux fluctuations des taux d’intérêt, aux actions gouvernementales, aux développements économiques et aux nouvelles quotidiennes des entreprises.
- Pendant une course baissière, les investisseurs à la recherche de sécurité pourraient choisir d’augmenter leurs avoirs obligataires, de récupérer des actions de premier ordre, des actions à découvert en achetant des ETF inverses et de transférer de l’argent vers l’or et d’autres matières premières.
- Lorsqu’une course haussière est en cours, les investisseurs peuvent s’attaquer à des secteurs à plus haut risque tels que l’énergie et les matériaux de base, les marchés émergents, les obligations à haut rendement, les REIT et d’autres options.
Attendez-vous à la volatilité
L’histoire a montré que le marché boursier et l’économie évoluent selon des cycles qui se répètent encore et encore. Comprendre les différentes étapes de l’économie peut vous aider à orienter vos décisions d’investissement. Les conditions du marché se déclinent en deux saveurs: taureau et ours. Chacun vient avec son propre ensemble de nuances.
Les marchés haussiers sont généralement définis comme des périodes où les investisseurs font preuve d’une immense confiance. Alors que techniquement, un marché haussier est une augmentation de la valeur du marché d’au moins 20% – comme l’énorme ascension du Nasdaq pendant le boom technologique des années 1990 – la plupart des investisseurs appliquent un sens beaucoup plus vague au terme.
Les indicateurs de cette confiance comprennent la hausse des cours des actions et les poussées à la hausse des principaux indices boursiers comme le Dow Jones Industrial Average. À l’inverse, les valeurs refuges, comme l’or et les obligations, seront laissées pour compte face à un marché haussier. En outre, le volume d’actions négociées est plus élevé et même le nombre d’entreprises qui cherchent à exploiter le marché des actions via des offres publiques initiales (IPO) augmente. D’autres facteurs économiques tels que la confiance des consommateurs, la demande de ressources naturelles et de bonnes données sur l’emploi jouent tous dans cette confiance.
D’un autre côté, les marchés baissiers sont tout simplement l’opposé des haussiers: un marché qui manque de conviction. Les cours des actions dérivent latéralement ou chutent, les indices baissent et les volumes d’échanges stagnent. Dans le même temps, les soldes de trésorerie et d’obligations des comptes de courtage sont généralement plus élevés, les titres de la section des affaires de votre journal local deviennent pessimistes et, dans l’ensemble, les investisseurs se sentent moins confiants dans l’avenir proche. Alors que quelques jours à la hausse ou à la baisse ne font pas un marché haussier ou baissier, environ deux semaines de flambées ou de baisses boursières pourraient indiquer le type de marché dans lequel nous sommes maintenant entrés.
S’adapter à un ours
Étant donné qu’un marché baissier est une question de manque de confiance dans l’économie, les investisseurs devraient se tourner vers des valeurs refuges pendant cette période. Cela pourrait signifier ajuster le pourcentage d’obligations que vous détenez à la hausse. Essentiellement, une obligation est une IOU sophistiquée que les entreprises et les gouvernements émettent pour financer leurs opérations quotidiennes ou pour financer des projets spécifiques.
Les obligations sont moins susceptibles de perdre de l’argent que les actions et peuvent réduire les pertes de votre portefeuille en cas de baisse des marchés boursiers. De plus, les obligations paient des intérêts régulièrement, de sorte qu’elles peuvent vous aider à générer un flux de revenus régulier et prévisible à partir de votre épargne dans les moments difficiles.
Dans le même temps, se concentrer sur les actions de premier ordre pourrait s’avérer fructueux sur les marchés baissiers. Les blue chips sont mieux équipés pour faire face à d’éventuels ralentissements du marché, et leur volume offre des avantages dans une économie ralentie et incertaine. Ces avantages comprennent leurs dividendes plus élevés, leur capacité d’acquérir des concurrents plus petits et une plus faible volatilité.
Enfin, il existe des alternatives sur lesquelles les investisseurs peuvent parier pour lutter contre l’ours. La vente à découvert d’actions via un type de fonds négocié en bourse (ETF) connu sous le nom d’ ETF inversé, qui profite d’une baisse de la valeur d’un indice de référence sous-jacent, pourrait fournir un soulagement à court terme de la baisse des cours des actions. Autre stratégie: investir dans des fonds baissiers, des fonds communs de placement spécialement conçus pour offrir des rendements plus élevés lorsque la valeur du marché baisse.
Laissez le taureau courir
Compte tenu de toute l’euphorie qui entoure un marché haussier, les investisseurs devraient être confiants pour prendre plus de risques. Cela signifie charger des stocks avec des profils plus esquifs. Certains secteurs comme l’énergie, la consommation discrétionnaire (biens et services non essentiels) et les producteurs de matières premières et / ou de matières premières font tous beaucoup mieux lorsque l’économie cuit. Ces secteurs ont tendance à se comporter exceptionnellement bien pendant les marchés haussiers; les surpondérer par le biais de divers ETF sectoriels est une bonne idée.
Ensuite, il y a les marchés émergents à considérer. Étant donné que bon nombre de ces pays traversent encore leurs «difficultés de croissance», les actions situées en Chine ou au Brésil sont considérées comme un pari plus risqué que, par exemple, les multinationales du Royaume-Uni ou d’Allemagne. Vous pourriez rechercher un ETF qui suit un indice d’actions sur des marchés émergents comme ceux-ci.
Enfin, même dans les titres à revenu fixe, il y a des jeux de marché haussier. Les profils de rendement des obligations à haut rendement ou junk ont plus en commun avec les actions que les obligations traditionnelles. Dans le même temps, les fiducies de placement immobilier (FPI) à haut rendement ou les sociétés en commandite maître de pipeline (MLP ) offrent une chance de participer à la hausse des cours des actions ainsi que de collecter des chèques de dividendes importants.
Alors que techniquement, les marchés haussiers et baissiers peuvent être définis comme un mouvement d’au moins 20% à la hausse ou à la baisse, les investisseurs ont tendance à adopter une approche plus souple de la terminologie: un marché haussier est perçu comme une période de confiance des investisseurs et de hausse des cours des actions et un le marché baissier est considéré comme une période de plus grand pessimisme et de baisse des cours boursiers.
La ligne de fond
Alors que les investisseurs ne devraient pas se sentir obligés de changer radicalement leurs portefeuilles en réaction aux mouvements quotidiens du marché, de petits ajustements face à un marché haussier ou baissier pourraient être prudents. S’attaquer aux vents dominants de la façon dont le marché perçoit le risque pourrait sauver les investisseurs de pertes catastrophiques – ou leur rapporter des gains énormes.