18 avril 2021 6:38

Indice

Qu’est-ce qu’un index?

Un indice est une méthode permettant de suivre la performance d’un groupe d’actifs de manière standardisée. Les indices mesurent généralement la performance d’un panier de titres destiné à répliquer une certaine zone du marché. Il peut s’agir d’un indice large qui capture l’ensemble du marché, tel que l’ indice Standard & Poor’s 500 ou Dow Jones Industrial Average (DJIA), ou plus spécialisés tels que les indices qui suivent un secteur ou un segment particulier.

Points clés à retenir

  • Un indice mesure la performance du cours d’un panier de titres à l’aide d’une métrique et d’une méthodologie standardisées.
  • Les indices des marchés financiers sont souvent utilisés comme références pour évaluer la performance d’un investissement.
  • L’investissement indiciel passif est devenu un moyen populaire et peu coûteux de répliquer les rendements d’indices populaires tels que l’indice S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average.

Comprendre les index

Des indices sont également créés pour mesurer d’autres données financières ou économiques telles que les taux d’intérêt, l’inflation ou la production manufacturière. Les indices servent souvent de points de référence pour évaluer la performance des rendements d’un portefeuille. Une stratégie d’investissement populaire, connue sous le nom d’ indexation, consiste à essayer de répliquer un tel indice de manière passive plutôt que d’essayer de le surpasser.

Un indice est un indicateur ou une mesure de quelque chose. En finance, il fait généralement référence à une mesure statistique de l’évolution d’un marché des valeurs mobilières. Dans le cas des marchés financiers, les indicesboursiers et obligataires consistent en un portefeuille hypothétique de titres représentant un marché particulier ou un segment de celui-ci.(Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice.) L’indice S&P 500 et l’indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond sont des indices de référence communs pour les marchés boursiers et obligataires américains, respectivement.1 En ce qui concerne les hypothèques, il se réfère à un taux d’intérêt de référence créé par un tiers.

Chaque indice lié aux marchés boursiers et obligataires a sa propre méthodologie de calcul. Dans la plupart des cas, le changement relatif d’un index est plus important que la valeur numérique réelle représentant l’index. Par exemple, si l’ indice FTSE 100 est à 6 670,40, ce nombre indique aux investisseurs que l’indice est près de sept fois son niveau de base de 1 000. Cependant, pour évaluer l’évolution de l’indice par rapport à la veille, les investisseurs doivent regarder le montant de la baisse de l’indice, souvent exprimé en pourcentage.

Investissement indiciel

Les indices sont également souvent utilisés comme indices de référence pour mesurer le rendement des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (FNB). Par exemple, de nombreux fonds communs de placement comparent leurs rendements au rendement de l’indice S&P 500 pour donner aux investisseurs une idée de ce que les gestionnaires gagnent en plus ou en moins sur leur argent que dans un fonds indiciel.

L ‘«indexation» est une forme de gestion de fonds passive. Au lieu d’un gestionnaire de portefeuille de fonds qui sélectionne activement les  actions  et le  market timing, c’est-à-dire choisit les titres dans lesquels investir et élabore des stratégies pour les acheter et les vendre, le gestionnaire de fonds crée un portefeuille dans lequel les avoirs reflètent les titres d’un indice particulier. L’idée est qu’en imitant le profil de l’indice – le marché boursier dans son ensemble ou un segment large de celui-ci – le fonds égalera également sa performance.

Comme vous ne pouvez pas investir directement dans un indice, les fonds indiciels sont créés pour suivre leur performance. Ces fonds intègrent des titres qui imitent étroitement ceux trouvés dans un indice, permettant ainsi à un investisseur de parier sur sa performance, moyennant des frais. Un exemple de fonds indiciel populaire est leVanguard S&P 500 ETF (VOO ), qui reflète étroitement l’indice S&P 500.

Lors de la constitution de fonds communs de placement et de FNB, les promoteurs de fonds tentent de créer des portefeuilles reflétant les composants d’un certain indice. Cela permet à un investisseur d’acheter un titre susceptible de monter et de descendre en parallèle avec le marché boursier dans son ensemble ou avec un segment du marché.

Exemples d’index

L’indice S&P 500 est l’un des indices les plus connus au monde et l’un des indices de référence les plus couramment utilisés sur le marché boursier. Il comprend 80% du total des actions négociées aux États-Unis. A l’ inverse, l’Industrial Average est également bien connu Dow Jones, mais représente lavaleur des actions de seulement 30 de la nation deses sociétés cotées enbourse. D’ autres indices importants comprennent l’ indice Nasdaq 100, Wilshire 5000 Total Market, MSCI EAEO, et l’indice Barclays US Aggregate Bond Bloomberg.

À rentes indexées sont liées à un indice de négociation. Cependant, plutôt que le promoteur du fonds tente de constituer un portefeuille d’investissement susceptible d’imiter étroitement l’indice en question, ces titres présentent un taux de rendement qui suit un indice particulier mais ont généralement des plafonds sur les rendements qu’ils fournissent. Par exemple, si un investisseur achète une rente indexée sur le Dow Jones et qu’il a un plafond de 10%, son taux de rendement sera compris entre 0 et 10%, en fonction des variations annuelles de cet indice. Les rentes indexées permettent aux investisseurs d’acheter des titres qui croissent avec de larges segments de marché ou le marché total.

Les prêts hypothécaires à taux variable comportent des taux d’intérêt qui s’ajustent sur la durée du prêt. Le taux d’intérêt ajustable est déterminé en ajoutant une marge à un indice. L’un des indices les plus populaires sur lesquels reposent les prêts hypothécaires est le taux d’offre interbancaire de Londres (LIBOR). Par exemple, si une hypothèque indexée sur le LIBOR a une marge de 2% et que le LIBOR est de 3%, le taux d’intérêt sur le prêt est de 5%.

 

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