Ce que vous devez savoir sur les conseillers financiers rémunérés uniquement

Table des matières

Développer

• Catégories de rémunération
• Avantages de l’utilisation d’un conseiller payant uniquement
• Inconvénients de l’utilisation d’un conseiller payant uniquement
• Comment trouver un conseiller payant uniquement
• La ligne de fond

Devriez-vous travailler avec un conseiller financier rémunéré uniquement ? Il y a de nombreux avantages à travailler avec une personne qui est rémunérée uniquement par ce qu’elle facture directement aux clients, et non par les commissions tirées de la vente de produits financiers ou de transactions financières. Mais il y a aussi des inconvénients. Passons en revue et discutons des options.

Catégories de rémunération

Les modèles de rémunération de base pour les conseillers financiers sont:

• Les conseillers qui facturent uniquement des frais horaires ou forfaitaires pour les services de planification qu’ils fournissent. En fonction de la mission, ils peuvent fournir des conseils limités ou complets. Les missions peuvent être ponctuelles ou permanentes.
• Les conseillers qui facturent en fonction des actifs sous gestion (AUM), par exemple, 1% de la valeur du compte d’investissement. La mission peut inclure ou non la planification et / ou d’autres conseils, qui sont généralement secondaires à la gestion financière.
• Les conseillers qui ne perçoivent que des commissions basées sur la vente d’un produit ou une transaction financière, comme une transaction boursière. Les conseils ou la planification peuvent être accessoires à la vente du produit (comme avec un agent de change ), ou ils peuvent être un élément clé des services (comme avec un planificateur financier ).
• Les conseillers qui sont rémunérés par une combinaison d’honoraires, d’actifs sous gestion et / ou de commissions. Le mélange exact varie selon le conseiller. Également appelé «payant», ce modèle permet aux conseillers d’offrir aux clients une gamme plus large de services et de travailler avec eux pour mettre en œuvre des recommandations et suivre les progrès.

Il y a eu un débat sur la manière de définir la compensation «payante seulement» – principalement, si elle devrait inclure le deuxième groupe, ceux qui facturent sur la base de l’AUM. En général, cependant, la plupart sont d’accord, les frais uniquement font référence au paiement de frais fixes, forfaitaires, horaires ou en pourcentage.

Avantages de l’utilisation d’un conseiller payant uniquement

L’un des principaux avantages de la sélection d’un conseiller rémunéré uniquement est l’absence de conflit d’intérêts inhérent   qui peut survenir lorsqu’une part importante du revenu du conseiller provient de la vente de vos produits financiers. En tant que client potentiel, la préoccupation que vous devriez avoir en tant que client potentiel est de savoir si le conseiller recommande ou non un certain produit financier, car il améliore ses  résultats  et si les produits recommandés sont vraiment dans votre meilleur intérêt. En fait, il y a certains représentants inscrits et d’autres qui gagnent tout ou partie de leur rémunération via des commissions qui peuvent être nécessaires pour favoriser les produits proposés par leur employeur – qui peuvent ou non être les meilleurs véhicules pour votre situation. Étant donné que les conseillers rémunérés uniquement ne vendent pas de produits à commission, ne reçoivent pas d’honoraires de recommandation ou d’autres formes de rémunération, le potentiel de conflits d’intérêts est limité.

Pour cette raison, beaucoup vous recommandent de ne travailler qu’avec un conseiller qui facture des frais. La justification est qu’ils agissent en tant que fiduciaire et sont légalement tenus d’agir dans votre meilleur intérêt, car vous êtes leur client. En règle générale, un conseiller est un fiduciaire lorsqu’il facture des frais pour des services de planification et / ou qu’il investit de l’argent dans un compte de conseil. De plus, les conseillers en placement inscrits et les planificateurs financiers certifiés agissent en tant que fiduciaires. En revanche, un conseiller qui ne gagne que des commissions est tenu à un niveau inférieur et n’a pas à faire la recommandation «au meilleur intérêt», mais plutôt une recommandation « adaptée » à vos besoins.

Un autre avantage du recours à des conseillers financiers rémunérés uniquement est la possibilité pour eux de donner une deuxième opinion objective de votre situation. Cela est particulièrement vrai si le conseiller travaille avec les clients sur une base horaire, selon les besoins ou peut-être fera un  plan  financier ou un examen financier pour des frais de projet fixes. Les services proposés ici peuvent aller du traitement d’une question financière spécifique à un examen de votre portefeuille d’ investissement ou à un plan financier complet.

Inconvénients de l’utilisation d’un conseiller payant uniquement

Tout cela est peut-être vrai, mais il y a encore des inconvénients potentiels au modèle payant uniquement.

Tout d’abord, les conseillers rémunérés uniquement peuvent être coûteux. Par exemple, disons au cours du processus de planification, un conseiller rémunéré uniquement découvre un besoin et recommande à un client d’acheter un produit à commission, comme une assurance-invalidité. Si le conseiller rémunéré uniquement ne vend pas le produit, le client devra trouver et travailler avec un courtier d’assurance, ajoutant des étapes supplémentaires à un processus déjà complexe. En outre, le courtier d’assurance reçoit une commission sur la vente du produit – de sorte que le client finit par payer à la fois des frais et une commission (bien qu’à des personnes différentes). En outre, certains États limitent la capacité d’un conseiller à facturer des frais pour l’analyse des seuls produits ou besoins d’assurance.

Par conséquent, le conseiller rémunéré uniquement doit soit limiter les services qu’il offre et / ou facturer aux clients des frais plus élevés. Pour les personnes fortunées qui sont disposées et capables de payer un acompte substantiel, un conseiller rémunéré uniquement pourrait être le bon choix. Mais, pour de nombreuses personnes aux ressources limitées ou dont les actifs sont immobilisés dans des régimes qualifiés, les frais remboursables d’un conseiller rémunéré uniquement pourraient devenir prohibitifs.

Aucune forme de rémunération des conseillers n’est sans conflit. Si vous travaillez avec un conseiller qui est rémunéré par un pourcentage des actifs de placement  sous gestion, pouvez-vous toujours être sûr que ses conseils ne visent pas à garder le plus d’argent possible en délibéré? Par exemple, si vous posez des questions sur le retrait, disons, de 200 000 $ de vos comptes de placement pour rembourser votre  prêt hypothécaire, pouvez-vous être sûr que la perte potentielle de revenus n’a pas motivé d’une manière ou d’une autre le conseil du conseiller à ne pas le faire?

Une autre question à considérer est qu’une structure de rémunération souhaitable telle que les honoraires uniquement ne garantit pas que le conseiller est compétent. Tout comme tout autre professionnel, comme un avocat ou un  comptable, les connaissances et l’expérience des conseillers financiers rémunérés uniquement varient. Certains conseillers ont plus d’expertise que d’autres. De plus, certains conseillers peuvent être plus aptes à travailler avec des clients ayant vos besoins uniques que d’autres. Par exemple, un conseiller rémunéré uniquement qui se spécialise dans le travail avec les enseignants et les employés du gouvernement qui approchent de la retraite ne serait probablement pas le meilleur conseiller pour un professionnel trentenaire bien rémunéré du  secteur privé.

Certains conseillers rémunérés uniquement peuvent ne traiter qu’avec des clients disposant d’un minimum d’actifs à investir, ou facturer des frais minimum correspondant à ce niveau d’actif. Cela peut exclure plusieurs investisseurs avec des portefeuilles plus petits qui ont besoin de conseils. Vous voudrez comprendre des problèmes comme celui-ci lors de votre recherche d’un conseiller rémunéré uniquement.

Comment trouver un conseiller payant uniquement

L’  Association nationale des conseillers financiers personnels  (NAPFA) est l’une des plus grandes organisations professionnelles de conseillers financiers rémunérés uniquement dans le pays. Il a un lien trouver un conseiller sur son site Web. Vous pouvez effectuer une recherche par code postal, puis par domaine de  spécialisation. Notez que les membres de NAPFA couvrent toute la gamme des praticiens en solo aux grands cabinets multi-conseillers. De plus, les membres de la NAPFA offrent une large gamme d’options de services, y compris des services horaires selon les besoins, des conseils continus en matière d’investissement et de portefeuille, et presque tout le reste.

Le Garrett Planning Network est une autre organisation de planificateurs financiers payants  qui se concentrent principalement sur la fourniture de conseils horaires. Il existe un certain chevauchement entre les membres du Garrett Planning Network et du NAPFA. Il a également une fonction de recherche et de conseiller.

La profession comptable a également un titre de planification financière pour les comptables publics accrédités (CPA) appelés spécialistes financiers personnels (PFS). Veuillez noter que si de nombreux titulaires de la désignation PFS sont payants uniquement, ils ne sont pas tenus de l’être. Vous devrez demander à ces personnes comment elles sont rémunérées;voici un lien pour trouver un détenteur local de PFS.

Le Conseil des planificateurs financiers certifiés a également un répertoire de conseillers financiers qui détiennent le titre de  CFP. Encore une fois, être un CFP ne signifie pas que le conseiller est rémunéré uniquement. Le conseil du CFP a récemment révisé ses classifications de rémunération pour inclure les honoraires seulement, les honoraires et commissions et les commissions. Il y a eu une certaine controverse autour de sa définition des frais uniquement, donc encore une fois, les investisseurs qui utilisent cette base de données doivent demander et faire preuve de diligence dans l’enquête sur les conseillers trouvés ici pour s’assurer qu’ils sont uniquement rémunérés. Voici un lien vers la section de recherche de planificateur financier du conseil d’administration de la CFP de leur site.

La ligne de fond

Il est important de comprendre que la qualité des conseils que vous recevez n’est pas uniquement liée au modèle de rémunération d’un conseiller. Cependant, le type de conseil que vous recevez peut être affecté par le modèle de rémunération du conseiller. La rémunération découlant des commissions de vente sur les produits financiers pourrait amener les conseillers à recommander des produits mandatés par leur employeur et / ou des produits générant les commissions les plus élevées pour le conseiller. Ces produits ne sont peut-être pas toujours les mieux adaptés à votre situation, même s’ils répondent à la norme d’ aptitude.

Les détracteurs de la rémunération uniquement affirment que ce type d’arrangement a tendance à être plus coûteux. Bien sûr, les frais sont une dépense initiale – mais ne vous y trompez pas, les commissions versées à un conseiller financier sortent également de votre poche sous la forme de rendements inférieurs sur votre investissement. Les frais seulement ne sont pas un arrangement parfait, mais il est généralement un peu plus transparent; les frais facturés pour les conseils sont plus visibles; les commissions peuvent être plus difficiles à déterminer.

De plus, aucun conseiller (ou groupe de conseillers) ne peut exceller dans tout. Il est parfois préférable de travailler avec un conseiller spécialisé dans certains produits à commission, comme une assurance invalidité ou une assurance maladie, et qui comprend les différentes options. Cependant, si vous voulez des conseils sur la planification de la retraite et que vous n’avez pas nécessairement besoin d’acheter un produit spécifique, un conseiller qui facture des frais de planification peut être le bon choix.