Échange d’options Cboe
Qu’est-ce que l’échange d’options Cboe?
Fondé en 1973, le Cboe Options Exchange est la plus grande bourse d’ options au monde avec des contrats axés sur les actions individuelles, les indices et les taux d’intérêt. Initialement connue sous le nom de Chicago Board Options Exchange (CBOE), la bourse a changé de nom en 2017 dans le cadre d’un effort de changement de marque de sa société holding, Cboe Global Markets. Les traders appellent l’échange le Cboe (« see-bo »). Cboe est également à l’origine de l’ indice de volatilité Cboe (VIX), qui est le proxy le plus largement utilisé et reconnu de la volatilité du marché.
Points clés à retenir
- Le Cboe Options Exchange était auparavant le Chicago Board Options Exchange (CBOE).
- En 2010, la bourse s’est constituée en société holding, la bourse étant son principal actif.
- En 2017, la société de portefeuille et la bourse ont été rebaptisées respectivement Cboe Global Markets Inc. et Cboe Options Exchange.
- Cboe abrite l’indice de volatilité VIX et de nombreux autres instruments de volatilité.
Comprendre l’échange d’options Cboe
Cboe propose des transactions sur plusieurs classes d’actifs et zones géographiques, y compris des options, des contrats à terme, des actions américaines et européennes, des produits négociés en bourse (ETP), des devises mondiales (FX) et des produits de volatilité multi-actifs. Il s’agit de la plus grande bourse d’options aux États-Unis et de la plus grande bourse d’Europe, en termes de valeur négociée. C’est le deuxième plus grand opérateur boursier aux États-Unis et un premier marché mondial pour le trading ETP.
La bourse a une riche histoire, y compris la création de Cboe Clearing Corp., qui est devenue plus tard la Options Clearing Corporation (OCC), la chambre de compensation de l’industrie pour toutes les opérations sur options aux États-Unis.
Les activités du Cboe vont au-delà des simples exécutions commerciales et, en 1985, il a créé The Options Institute, son bras éducatif, développé pour informer les investisseurs du monde entier sur les options. En outre, la société propose des séminaires, des webinaires et des cours en ligne, y compris des formations pour les professionnels.
Produits Cboe
La bourse offre un accès à de nombreux produits diversifiés, à commencer par, bien sûr, des options de vente et d’achat sur des milliers d’actions cotées en bourse, ainsi que sur des fonds négociés en bourse (ETF) et des billets négociés en bourse (ETN). Les investisseurs utilisent généralement ces produits pour la couverture et la production de revenus en vendant des options d’achat couvertes ou des options de vente garanties en espèces.
Il existe des options disponibles sur les indices boursiers et sectoriels, y compris le Standard & Poor’s 500, le S&P 100, le Dow Jones Industrial Average, les indices Russell, certains indices FTSE, les indices Nasdaq, les indices MSCI et les indices sectoriels comprenant les 10 secteurs contenus dans le S&P 500.
L’échange propose des index de médias sociaux et des index spécialisés couvrant plusieurs stratégies d’options, telles que «put write», papillon et collier.
Enfin, l’indice VIX, premier baromètre de la volatilité des marchés actions. Cet indice est basé sur les prix en temps réel d’ options proches du cours de l’indice S&P 500 (SPX) et est conçu pour refléter la vision consensuelle des investisseurs sur la volatilité future attendue des marchés boursiers (30 jours). Les traders appellent l’indice VIX la «jauge de la peur» car il a tendance à atteindre des niveaux très élevés lorsque les investisseurs pensent que le marché est très baissier ou instable.
L’indice VIX est également l’indice phare de la franchise de volatilité de Cboe Global Markets. Cela comprend les indices de volatilité sur les indices boursiers à large base, les FNB, les actions individuelles, les matières premières et d’autres indices spécialisés.