Définition de «  près de l’argent  »

Qu’y a-t-il près de l’argent?

«Près de l’argent» fait référence à un contrat d’options dont le prix d’exercice est proche du prix de marché actuel du titre sous-jacent correspondant. «Près de l’argent» est une expression alternative, désignant la même situation. Alors qu’une option d’achat peut être considérée comme «dans la monnaie» si son prix d’exercice est inférieur au prix du marché, l’option est considérée comme proche de la monnaie si son prix d’exercice est inférieur au prix du marché mais extrêmement proche de celui-ci. Cependant, si le prix d’exercice est supérieur au prix du marché, il est considéré comme hors de l’argent. Près de la monnaie est l’un des trois états de la monnaie des options, avec dans la monnaie et hors de la monnaie.

Les bases de Near the Money

Un contrat d’options est dit «proche de la monnaie» lorsque le prix d’exercice, ou le prix auquel l’option peut être exercée, et le prix du titre sous-jacent sont proches. Bien qu’il n’y ait pas de chiffre officiel pour «fermer», si cette différence est généralement inférieure à 50 cents, le contrat d’options est considéré comme proche de la monnaie. Par exemple, une option avec une valeur marchande actuelle de 20 $ et un prix d’exercice de 19,80 $ serait considérée comme proche de l’argent, car la différence entre le prix d’exercice et la valeur marchande n’est que de 20 cents.

Un contrat est considéré «à la monnaie» lorsque le prix d’exercice est égal au prix du marché du titre sous-jacent. Le terme «près de la monnaie» est souvent utilisé pour signifier la même chose que « à la monnaie », car il est rare que les prix des options soient à la monnaie, ou au même prix d’exercice, de la marchandise en question. Pour cette raison, le trading d’options utilise presque toujours des options sur l’argent ou les plus proches de l’argent plutôt que sur les options sur l’argent.

Au niveau ou à proximité du cours des options monétaires, les contrats coûtent généralement plus cher (c’est-à-dire qu’ils ont une prime plus élevée) que les options hors monnaie, dans lesquelles le prix de l’instrument sous-jacent est nettement supérieur ou inférieur au prix d’exercice. Les options proches de la monnaie contiennent une valeur intrinsèque si elles sont légèrement hors de la monnaie, mais peuvent contenir à la fois une valeur intrinsèque et extrinsèque si elles sont légèrement dans la monnaie.

Près de l’argent vs à l’argent

Puisqu’il est si rare qu’un prix d’options s’aligne exactement avec le prix d’exercice de cette action, presque toutes les opérations sur options auront lieu près de l’argent à la place. La plupart des traders tentent de négocier des options lorsqu’ils sont dans la monnaie afin de pouvoir payer moins que la valeur marchande actuelle de l’action et de réaliser un profit. Lorsqu’elles sont à la monnaie, les options ont une valeur delta de 0,5 ou -0,5 pour les options de vente. Cela signifie que l’option est tout aussi susceptible de se retrouver hors de la monnaie ou dans la monnaie au moment où le contrat d’options expire. Les options proches de l’argent auront une valeur delta supérieure ou inférieure, en fonction de leur proximité avec le prix d’exercice.