Une introduction aux types de trading: les traders fondamentaux

Table des matières
Développer

  • Différents types de commerçants
  • Données fondamentales et trading
  • Annonces de revenus
  • Mises à niveau et rétrogradations d’analystes
  • Répartition des stocks
  • Acquisitions, reprises et plus
  • La ligne de fond

Le trading fondamental est une méthode dans laquelle un trader se concentre sur des événements spécifiques à l’entreprise pour déterminer quelle action acheter et quand l’acheter. Le trading sur les fondamentaux est plus étroitement associé à une stratégie d’ achat et de conservation qu’à un trading à court terme. Il existe cependant des cas spécifiques où le trading sur les fondamentaux peut générer des bénéfices substantiels sur une courte période.

Différents types de commerçants

Avant de nous concentrer sur le trading fondamental, voici un aperçu des principaux types de trading d’ actions :

  • Scalping:  Un scalper est un individu qui effectue des dizaines ou des centaines de transactions par jour dans le but de «scalper» un petit profit de chaque transaction en exploitant l’ écart acheteur-vendeur.
  • Momentum Trading:  Les traders Momentum recherchent des actions qui évoluent de manière significative dans une direction en volume élevé. Ces commerçants tentent de surfer sur l’élan vers le profit souhaité.
  • Trading technique:  les traders techniques se concentrent sur les graphiques et les graphiques. Ils analysent les lignes sur les graphiques boursiers ou d’indices à la recherche de signes de convergence ou de divergence qui pourraient indiquer des signaux d’achat ou de vente.
  • Négociation fondamentale: les fondamentalistes négocient des sociétés sur la base d’ une analyse fondamentale, qui examine les événements d’entreprise, en particulier les rapports de bénéfices réels ou anticipés, les fractionnements d’actions, les réorganisations ou les acquisitions.
  • Swing Trading:  Les traders Swing sont des traders fondamentaux qui conservent leurs positions plus d’une journée. La plupart des fondamentalistes font vraiment du swing trading car les changements dans les fondamentaux de l’entreprise nécessitent généralement plusieurs jours, voire plusieurs semaines, pour produire un mouvement de prix suffisant pour que le trader puisse réclamer un profit raisonnable.

Les traders novices peuvent expérimenter chacune de ces techniques, mais ils devraient finalement choisir un seul créneau correspondant à leurs connaissances et à leur expérience en matière d’investissement avec un style auquel ils sont motivés à consacrer davantage de recherche, d’éducation et de pratique.

Données fondamentales et trading

La plupart des investisseurs en actions connaissent les données financières les plus couramment utilisées dans l’analyse fondamentale, y compris le bénéfice par action (BPA), le chiffre d’affaires et les flux de trésorerie. Ces facteurs quantitatifs comprennent tous les chiffres figurant dans le rapport de résultats, le tableau des flux de trésorerie ou le solde feuille. Ils peuvent également inclure les résultats de ratios financiers tels que le rendement des capitaux propres (ROE) et la dette sur capitaux propres (D / E). Les traders fondamentaux peuvent utiliser ces données quantitatives pour identifier des opportunités de trading si, par exemple, une entreprise émet des résultats qui surprennent le marché par surprise.

Deux des facteurs fondamentaux les plus surveillés par les traders et les investisseurs du monde entier sont les annonces de bénéfices et les mises à niveau et rétrogradations des analystes. Cependant, il est difficile d’obtenir un avantage sur de telles informations, car il y a littéralement des millions d’yeux sur Wall Street à la recherche du même avantage.

Annonces de revenus

L’élément le plus important des annonces de résultats est la phase de pré-annonce – le moment où une entreprise publie une déclaration indiquant si elle atteindra, dépassera ou échouera à répondre aux attentes de bénéfices. Les transactions ont souvent lieu immédiatement après une telle annonce, car une opportunité de momentum à court terme sera probablement disponible.

Mises à niveau et rétrogradations d’analystes

De même, les mises à niveau et les révisions à la baisse des analystes peuvent présenter une opportunité de négociation à court terme, en particulier lorsqu’un analyste de premier plan rétrograde inopinément une action. L’ action des prix dans cette situation peut être similaire à une chute de pierre d’une falaise, le trader doit donc être rapide et agile avec leur vente à découvert.

Les annonces de bénéfices et les notations des analystes sont également étroitement associées à la négociation dynamique. Les traders Momentum recherchent des événements inattendus qui poussent une action à négocier un grand volume d’actions et à évoluer régulièrement à la hausse ou à la baisse.

Le commerçant fondamental est souvent plus soucieux d’obtenir des informations sur des événements spéculatifs qui peuvent manquer au reste du marché. Pour garder une longueur d’avance sur le marché, les traders avisés peuvent souvent utiliser leur connaissance des modèles commerciaux historiques qui se produisent lors de l’avènement des fractionnements d’actions, des acquisitions, des prises de contrôle et des réorganisations.

Répartition des stocks

Lorsqu’une action de 20 $ se divise 2 pour 1, la capitalisation boursière de l’entreprisene change pas, mais l’entreprise a maintenant le double du nombre d’actions en circulation chacune à un cours de 10 $. De nombreux investisseurs estiment que, puisque les investisseurs seront plus enclins à acheter une action à 10 $ qu’ils ne le feraient à une action à 20 $, un fractionnement d’actions laisse présager une augmentation de la capitalisation boursière de l’entreprise. Cependant, rappelez-vous que cela ne change fondamentalement pas la valeur de l’entreprise.

Pour négocier avec succès les fractionnements d’actions, un trader doit avant tout identifier correctement la phase à laquelle l’action se négocie actuellement. L’histoire a prouvé qu’un certain nombre de modèles de négociation spécifiques se produisent avant et après une annonce de scission. L’ appréciation du prix et, par conséquent, les opportunités d’achat à court terme se produiront généralement dans la phase de pré-annonce et la phase de pré-scission, et le prix une dépréciation (opportunités de shorting) se produira dans la dépression post-annonce et la dépression post-scission. En identifiant correctement ces quatre phases, un trader fractionné peut en fait effectuer des transactions dans et hors du même stock au moins quatre fois avant et après la division avec peut-être beaucoup plus de transactions intrajournalières ou même heure par heure.

Acquisitions, reprises et plus

Le vieil adage «acheter la rumeur, vendre les nouvelles» s’applique à ceux qui négocient des acquisitions, des prises de contrôle et des réorganisations. Dans ces cas, une action subira souvent des hausses de prix extrêmes dans laphase de spéculation menant à l’événement et des baisses significatives immédiatement après l’annonce de l’événement.

Cela dit, le vieil adage de l’investisseur « vendre les nouvelles » doit être qualifié de manière significative pour le trader astucieux. Le jeu d’un commerçant est d’avoir une longueur d’avance sur le marché. Ainsi, il est peu probable que le commerçant achète des actions dans une phase spéculative et les maintienne jusqu’à l’annonce réelle. Le commerçant est préoccupé par la capture d’une partie de l’élan de la phase spéculative et peut échanger plusieurs fois dans le même stock et en sortir au fur et à mesure que les rumeurs se mettent au travail. Le trader peut détenir une position longue le matin et une position courte l’après-midi en étant toujours attentif aux graphiques et aux données de niveau 2 pour savoir quand changer de position.

Lorsque l’annonce réelle est faite, le trader aura probablement l’occasion de vendre à découvert les actions de la société acquéreuse immédiatement après avoir publié la nouvelle de son intention d’acquérir, mettant ainsi fin à l’euphorie spéculative qui a conduit à l’annonce. Une annonce d’acquisition est rarement vue de manière positive, donc court-circuiter une entreprise qui procède à l’acquisition est une double stratégie solide.

En revanche, une réorganisation d’ entreprise est susceptible d’être perçue positivement si elle n’a pas été anticipée par le marché et si l’action avait déjà connu une baisse à long terme en raison de problèmes internes à l’entreprise. Si un conseil d’administration évince soudainement un PDG impopulaire, par exemple, une action peut afficher un mouvement à la hausse à court terme pour célébrer la nouvelle.

La négociation de l’action d’une cible de reprise est un cas particulier puisqu’une offre de reprise aura un prix par action associé. Un trader doit faire attention à ne pas rester bloqué en détenant des actions à ou près du prix d’offre, car les actions ne bougeront généralement pas de manière significative à court terme une fois qu’elles auront trouvé leur fourchette étroite proche de la cible. En particulier dans le cas d’une rachat présumé, les meilleures opportunités de trading seront dans la phase spéculative (ou la période où un prix par action supposé pour l’offre publique d’achat entraînera le mouvement de prix réel).

La rumeur et la spéculation sont des propositions commerciales risquées, en particulier dans le cas d’acquisitions, de rachats et de réorganisations. Ces événements créent une volatilité extrême des cours des actions. Cependant, en raison du potentiel de fluctuations rapides des prix, ces événements constituent également potentiellement les opportunités commerciales fondamentales les plus lucratives disponibles.

La ligne de fond

De nombreux stratèges de trading utilisent des modèles sophistiqués pour les opportunités de trading associées aux événements conduisant et suivant les annonces de bénéfices, les mises à niveau et déclassements des analystes, les fractionnements d’actions, les acquisitions, les rachats et les réorganisations. Ces graphiques ressemblent aux graphiques utilisés dans l’analyse technique  mais manquent de sophistication mathématique. Les graphiques sont de simples graphiques de motifs. Ils affichent des modèles historiques de comportements commerciaux qui se produisent à proximité de ces événements, et ces modèles sont utilisés comme guides pour les prédictions sur les mouvements à court terme dans le présent.

Si les traders fondamentaux identifient correctement la position actuelle des actions et les mouvements de prix ultérieurs susceptibles de se produire, ils ont de bonnes chances d’exécuter des transactions réussies. Le trading sur les fondamentaux peut être risqué en cas d’euphorie et de battage médiatique, mais le trader astucieux peut atténuer le risque en utilisant des modèles historiques pour guider son trading à court terme. En bref, les investisseurs devraient faire leurs devoirs avant de se lancer.