Problèmes de marché? Blâmer les investisseurs

Table des matières
Développer

  • Suivre la foule
  • Nous ne pouvons pas tout contrôler
  • Tenir pour une friandise rare
  • Xénophobie
  • Une liste pratique
  • La ligne de fond

Bien sûr, l’économie connaît parfois une crise, que ce soit à cause d’une guerre ou d’une catastrophe naturelle imprévue. Bien sûr, ces choses échappent au contrôle d’un investisseur. Mais les turbulences sur le marché peuvent souvent être liées non pas à un événement perceptible mais plutôt à la psychologie des investisseurs. Une bonne partie de vos pertes de portefeuille peut être attribuée à vos choix et aux raisons pour lesquelles ils ont été faits, plutôt qu’à des forces invisibles du mal que nous avons tendance à blâmer lorsque les choses tournent mal. Nous examinons ici certaines des façons dont les investisseurs infligent involontairement des problèmes au marché.

Points clés à retenir

  • Lorsque les marchés tournent au vinaigre, la peur et l’anxiété peuvent amener les investisseurs individuels à vendre leurs avoirs pour éviter que les pertes n’augmentent.
  • La vente de panique, cependant, peut créer une boucle de rétroaction négative envoyant des prix bien inférieurs à ce qui est justifié.
  • Les investisseurs avisés peuvent voir une vente comme celle-ci comme une opportunité d’achat pour aller à l’encontre de la mentalité du troupeau et acquérir des actions à prix avantageux.

Suivre la foule

Les humains sont enclins à une mentalité de troupeau, se conformant aux activités et à la direction des autres. C’est une erreur courante dans l’investissement. Imaginez que vous et une douzaine d’autres personnes êtes pris dans un théâtre en feu. La pièce se remplit de fumée et les flammes lèchent les murs. Les personnes les mieux qualifiées pour vous sortir en toute sécurité, comme le propriétaire de l’immeuble ou un pompier en congé, hésitent à prendre les devants parce qu’elles craignent de se tromper et connaissent les difficultés de diriger un groupe aveugle par la fumée.

Ensuite, la personne responsable intervient et tout le monde est heureux de suivre le leader. Cette personne n’est pas qualifiée pour vous conduire hors du 7-Eleven le plus proche et encore moins pour vous sortir d’un bâtiment inconnu en feu, donc, malheureusement, vous êtes plus susceptible de finir comme cendre que de trouver votre chemin. Cette tendance à paniquer et à dépendre de la direction des autres est exactement la raison pour laquelle des problèmes surviennent en bourse, sauf que nous suivons souvent la foule dans l’immeuble en feu plutôt que d’essayer de sortir. Voici deux actions causées par la mentalité de troupeau:

  • Panic Buying :  Il s’agit du syndrome de la pointe chaude, dont les symptômes apparaissent généralement dans des mots à la mode tels que «révolution», « nouvelle économie» et « changement de paradigme». Vous voyez un stock augmenter et vous voulez monter à bord, mais vous êtes tellement pressé que vous sautez votre examen habituel des dossiers de l’entreprise. Après tout, quelqu’un a dû les regarder, non? Tort. Tenir quelque chose de chaud peut parfois vous brûler les mains. La meilleure chose à faire est de faire preuve de diligence raisonnable. Si quelque chose semble trop beau pour être vrai, c’est probablement le cas.
  • Panic Selling :  C’est le syndrome de la «fin du monde». Le marché (ou l’action) commence à subir un ralentissement et les gens agissent comme si cela ne s’était jamais produit auparavant. Les symptômes comprennent beaucoup de blâme, de jure et de désespoir. Quelles que soient les pertes que vous subissez, vous commencez à sortir avant que le marché n’efface ce qui reste de votre fonds de retraite. Le seul remède pour cela est une tête de niveau. Si vous avez fait preuve de diligence raisonnable, tout ira probablement bien et une reprise vous sera très bénéfique. Rentrez vos bras et vos jambes et cachez-vous sous un bureau pendant que les gens se frayent un chemin hors du marché.

Nous ne pouvons pas tout contrôler

Bien que ce soit un must, la diligence raisonnable ne peut pas vous sauver de tout. Les entreprises qui se retrouvent mêlées à des scandales ou qui mentent sur leur bilan peuvent tromper même l’investisseur le plus aguerri et prudent. Pour la plupart, ces sociétés sont faciles à repérer avec le recul (par exemple, Enron ), mais les premières rumeurs peuvent être ignorées même par les investisseurs les plus vigilants. Même lorsqu’une entreprise est honnête avec un investisseur, un scandale connexe peut affaiblir le cours de l’action. Martha Stewart Living Omnimedia, par exemple, a été sévèrement battue en raison de la vente d’initiés présumée de son homonyme. Gardez donc à l’esprit que c’est un marché du risque.

Attendre pour une friandise rare

Les joueurs peuvent toujours vous dire combien de fois et combien ils ont gagné, mais jamais combien de fois ou combien ils ont perdu. C’est le problème de s’appuyer sur des récompenses qui viennent de la chance plutôt que des compétences: vous ne pouvez jamais prédire quand des gains chanceux viendront, mais quand ils le feront, c’est un tel régal que cela efface le stress (psychologique, pas financier) que vous avez subi.

Les investisseurs peuvent être la proie à la fois du désir d’avoir quelque chose à montrer pour leur temps et de l’aversion à admettre qu’ils ont eu tort. Ainsi, certains investisseurs conservent une action qui perd, priant pour un renversement de leurs anges en chute; d’autres investisseurs, se contentant d’un profit limité, vendent des actions qui ont un grand potentiel à long terme. Cependant, plus un investisseur perd, plus le gain doit être important pour répondre aux attentes.

L’une des grandes ironies du monde de l’investissement est que la plupart des investisseurs sont réticents au risque lorsqu’ils recherchent des gains, mais deviennent des amateurs de risque lorsqu’ils essaient d’éviter une perte (ce qui aggrave souvent les choses). Si vous transférez votre capital hors risque vers des placements à haut risque, vous contredisez toutes les règles de prudence auxquelles le marché boursier attribue et vous demandez d’autres problèmes. Vous pouvez perdre de l’argent sur les commissions en faisant des surenchères et en faisant des investissements encore pires. Ne laissez pas votre fierté vous empêcher de vendre vos perdants et de garder vos gagnants.

Xénophobie

Les personnes atteintes de ce trouble psychologique ont une peur extrême des étrangers ou des étrangers. Même si la plupart des gens considèrent ces craintes comme irrationnelles, les investisseurs adoptent constamment des comportements xénophobes. Certains d’entre nous ont un désir inné de stabilité et les choses les plus stables en apparence sont celles qui nous sont familières et proches de chez nous (pays ou état).

L’important dans l’investissement n’est pas la familiarité mais la valeur. Si vous regardez une entreprise qui semble nouvelle ou étrangère mais dont le bilan semble sain, vous ne devriez pas éliminer le stock comme un investissement possible. Les gens déplorent constamment qu’il soit difficile de trouver un titre vraiment sous-évalué, mais ils n’en recherchent pas un; De plus, quand tout le monde pense que les entreprises nationales sont plus stables et essaient de racheter, le marché boursier monte au point d’être surévalué, ce qui assure ironiquement aux gens qu’ils font le bon choix, ce qui peut provoquer une bulle. Ne prenez pas cela comme un commandement d’arrêter d’investir au niveau national; N’oubliez pas de scruter une entreprise nationale d’aussi près que vous le feriez pour une entreprise étrangère.

Une liste pratique

Certains problèmes auxquels les investisseurs sont confrontés ne sont pas isolés du monde des investisseurs. Regardons les «sept péchés capitaux de l’investissement» qui conduisent souvent les investisseurs à suivre aveuglément le troupeau:

  1. Fierté:  cela se produit lorsque vous essayez de sauver la face en détenant un mauvais investissement au lieu de réaliser vos pertes. Admettez quand vous vous trompez, réduisez vos pertes et vendez vos perdants. En même temps, admettez que vous avez raison et gardez les gagnants plutôt que d’essayer de vous dépasser.
  2. Luxure: La  convoitise d’investir vous fait chasser une entreprise pour son apparence physique (cours de l’action) au lieu de sa personnalité ( fondamentaux ). La luxure est un non-non définitif et une cause de bulles et de folies.
  3. Avarice:  c’est l’acte de vendre des investissements fiables et de placer cet argent dans des investissements à plus haut rendement et à plus haut risque. C’est une bonne façon de perdre votre chemise – le monde est assez froid sans avoir à y faire face sans un.
  4. Colère:  C’est quelque chose qui se produit toujours après une perte. Vous blâmez les entreprises, les maisons de courtage, les courtiers, les conseillers, CNBC, le paperboy – tout le monde sauf vous-même et tous parce que vous n’avez pas fait preuve de diligence raisonnable. Au lieu de perdre votre sang-froid, réalisez que vous savez maintenant ce que vous devez faire la prochaine fois.
  5. La gourmandise: Un manque total de maîtrise de soi ou d’équilibre, la gourmandise vous amène à mettre tous vos œufs dans le même panier, peut-être un panier surpassé qui ne mérite pas vos œufs (Enron, quelqu’un?). N’oubliez pas que l’équilibre et la diversification sont essentiels à un portefeuille. Trop de quoi que ce soit est exactement cela: TROP!
  6. Sloth: Vous l’avez deviné, cela signifie être paresseux et ne pas faire preuve de diligence raisonnable. D’un autre côté, un peu de paresse peut être acceptable tant que c’est dans le contexte de l’activité de portefeuille. Les investisseurs passifs peuvent profiter avec moins d’efforts et de risques que les investisseurs hyperactifs.
  7. Envie: convoiter les portefeuilles d’investisseurs prospères et leur en vouloir car cela peut vous ronger. Plutôt que de maudire les investisseurs qui réussissent, pourquoi ne pas essayer d’en tirer des leçons? Il y a des gens pires à imiter que Warren Buffett. Essayez de lire un livre ou deux: la connaissance nuit rarement au détenteur.

La ligne de fond

Les humains sont enclins à la mentalité de troupeau, mais si vous pouvez reconnaître ce que fait le troupeau et l’examiner de manière rationnelle, vous serez moins susceptible de suivre la bousculade lorsqu’elle se dirige dans une direction non rentable.