Ancienne économie vs actions de la nouvelle économie: quelle est la différence?

Actions de l’ancienne économie et de la nouvelle économie: un aperçu

L’ancienne économie est utilisée pour décrire l’ère économique du début du XXe siècle, lorsque  l’ innovation industrielle se développait aux États-Unis et dans le monde. Comparativement, la nouvelle économie fait référence à l’innovation à forte croissance du XXIe siècle qui s’est essentiellement concentrée sur l’utilisation et le développement d’Internet, de la technologie Internet et de la technologie dans le cloud.

Points clés à retenir

  • Les actions de l’ancienne économie étaient au cœur du succès de la révolution industrielle au début du XXe siècle et ont mûri à travers de nombreux cycles de marché pour devenir des entreprises matures axées sur la production à grande échelle.
  • Les actions de la nouvelle économie font partie de la révolution technologique qui prend forme au XXIe siècle, la croissance étant centrée sur les services de technologie Internet.
  • Les actions de la vieille économie et de la nouvelle économie ont des attributs très différents qui attirent généralement les investisseurs pour des raisons différentes.

Que sont les actions de la vieille économie?

La révolution industrielle a été une période d’innovation pour le développement et l’efficacité de fabrication des produits. En tant que telles, les actions de la vieille économie étaient les principaux leaders du marché, se développant au fil des ans pour jeter les bases des secteurs des produits industriels et manufacturés. Au sein de ces secteurs, les investisseurs trouveront désormais de grandes entreprises matures et bien établies avec une croissance constante et des caractéristiques fondamentales relativement stables.

Certaines des actions de la vieille économie les plus notables comprennent des noms comme Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) et Procter & Gamble (PG). Les activités commerciales de ces sociétés de la vieille économie dominaient le paysage économique avant que l’   ère dotcom de la fin des années 1990 n’introduise toute une industrie de nouvelles entreprises à forte croissance. Les actions de la vieille économie ont soutenu les activités commerciales pendant de nombreux cycles de marché. Bien qu’ils continuent d’innover dans leurs segments de marché, dans l’ensemble, ils participent à des activités commerciales traditionnelles avec un investissement ou une implication relativement minime dans les technologies de pointe de la nouvelle ère.

De nombreux investisseurs assimilent les actions de la vieille économie au terme blue chip. Les actions de la vieille économie sont également généralement classées dans la catégorie valeur qui est connue pour une volatilité relativement faible, des bénéfices stables, des rendements constants, des dividendes pour le revenu et des flux de trésorerie réguliers.

Que sont les actions de la nouvelle économie?

En revanche, les  actions dites de la  nouvelle économie sont les entreprises qui mènent une transition révolutionnaire vers Internet et des activités dans le cloud. Le marché a surnommé Facebook, Apple, Amazon, Netflix et Google comme cinq des principales entreprises de la nouvelle économie à surveiller sous l’acronyme FAANG, mais il y en a aussi beaucoup d’autres. En sortant de la recherche Internet de base, les investisseurs trouveront une pléthore de ramifications technologiques basées sur Internet qui stimulent également la croissance de la nouvelle économie au XXIe siècle, comme les entreprises dans les domaines de l’Internet des objets, des médias sociaux, de la crypto-monnaie, du stockage en nuage, e-commerce, streaming, partage, big data, fintech et intelligence artificielle.

Les actions de la nouvelle économie visent à fournir de l’innovation pour un échange facile et rapide de services. Par rapport aux actions de la vieille économie, elles peuvent avoir des coûts de vente beaucoup plus faibles et beaucoup moins besoin des actifs physiques nécessaires pour fabriquer, stocker et vendre des biens physiques.

L’ère de la nouvelle économie aurait commencé dans les années 1990, alimentant la bulle Internet et l’éclatement de la dotcom alors que les investisseurs voyaient le vaste potentiel et le changement économique. Au XXIe siècle, ces entreprises se sont avérées obtenir une grande partie du succès initialement envisagé, continuant à faire d’énormes progrès avec des risques financiers relativement élevés pour mettre en place de nouveaux services révolutionnaires centrés sur les capacités de l’Internet et des technologies Internet. À ce titre, les actions de la nouvelle économie ont tendance à tomber dans la catégorie de la croissance. Ils ont un énorme potentiel de croissance, pénétrant dans de nouvelles eaux et découvrant de nouvelles opportunités susceptibles de révolutionner la façon dont les individus et les entreprises interagissent.

En tant que sociétés de croissance axées sur les services, les fondamentaux de ces entreprises sont radicalement différents par rapport aux actions de la vieille économie. Les actions de la nouvelle économie doivent généralement contracter des niveaux d’endettement élevés, peuvent avoir un faible rendement des capitaux propres et rapportent souvent des prix élevés par rapport aux bénéfices, les investisseurs croyant à la spéculation à long terme. Les actions de la nouvelle économie ne sont généralement pas connues pour verser des dividendes et auront généralement des niveaux de flux de trésorerie relativement inférieurs, car les liquidités sont souvent utilisées pour le réinvestissement.

Investir: ancien vs nouveau

Il peut être important pour un investisseur de faire la distinction entre les actions de l’ancienne économie et de la nouvelle économie, car les deux ont des attributs, des profils de risque et des potentiels de rendement très différents. En général, lors de la prise de décisions de portefeuille, les actions de la vieille économie et de la nouvelle économie filtreront généralement dans la catégorie valeur ou croissance. Pour les investisseurs qui cherchent à diversifier largement leur portefeuille, un mélange d’actions de l’ancienne et de la nouvelle économie peut être gratifiant. Cependant, en fonction de la tolérance au risque et des besoins de liquidité, certains investisseurs peuvent choisir de surpondérer l’un ou l’autre.

Valeur

Les actions de valeur de la vieille économie peuvent être un investissement en actions à risque relativement faible qui attire une variété d’investisseurs. Ces actions de valeur ont des fondamentaux réalistes, des niveaux de prix par rapport aux bénéfices raisonnables et une faible volatilité. De nombreuses actions de valeur de la vieille économie versent également des dividendes réguliers, ce qui attire les investisseurs à revenu et augmente également leur rendement total. En tant que tel, de nombreux investisseurs se tournent vers les actions de la vieille économie pour leur stabilité, leur croissance régulière et leurs revenus de dividendes.

Croissance

L’achat d’actions de la nouvelle économie au XXIe siècle comporte plus de risques, mais pourrait être rentable pour les investisseurs ayant des horizons à long terme qui peuvent attendre que ces actions arrivent à maturité. Le marché évalue un peu les actions de croissance de la nouvelle économie un peu différemment des blue chips avec plus de tolérance pour la spéculation. En général, les investisseurs sont prêts à payer beaucoup plus par dollar de bénéfice pour les actions de croissance de la nouvelle économie.

La plupart des actions de croissance de la nouvelle économie auront des bêtas plus élevés, ce qui montre leurs risques plus élevés par rapport au marché. Avec le bêta plus élevé, les investisseurs ont la possibilité de gagner plus que le marché sur les tendances haussières. Les investisseurs peuvent également perdre davantage en cas de tendance baissière. Les actions de croissance de la nouvelle économie peuvent également fluctuer beaucoup plus avec des risques idiosyncratiques ainsi que des annonces de bénéfices, car une cohérence et une stabilité plus faibles sont des facteurs. En règle générale, lors de l’analyse d’une entreprise de la nouvelle économie, une plus grande attention est accordée aux attentes de croissance et aux estimations de bénéfices qui sont des prévisions spéculatives basées sur des opportunités qui peuvent être très importantes avec des résultats réels.