18 avril 2021 17:06

Indice de marché total Wilshire 5000

Qu’est-ce que l’indice Wilshire 5000 Total Market?

L’indice Wilshire 5000 Total Market (TMWX) est un indice large pondéré en fonction de la capitalisation boursière composé de 3451 sociétés cotées en bourse qui répondent aux critères suivants:

  • Les sociétés ont leur siège social aux États-Unis.
  • Les actions sont cotées et activement négociées sur une bourse américaine.
  • Les actions ont des informations sur les prix largement accessibles au public.

Points clés à retenir

  • L’indice Wilshire 5000 Total Market est le plus large indice boursier des sociétés américaines cotées en bourse.
  • Il est souvent utilisé comme référence pour l’ensemble du marché boursier américain et est largement considéré comme la meilleure mesure unique de l’ensemble du marché boursier américain.
  • Le Wilshire 5000 contient en fait environ 3500 stocks, mais en détenait 5000 lors de son introduction en 1974.

Comprendre le Wilshire 5000

Nommé pour les près de 5 000 stocks qu’il contenait au lancement, le Wilshire 5000 est passé à un nombre élevé de 7 562 le 31 juillet 1998. Depuis lors, le nombre est tombé régulièrement à 3776 au 31 décembre 2013, où il a ensuite rebondi à 3 818 au 30 septembre 2014. En 2019, l’indice détenait 3 492 actions. La dernière fois que le Wilshire 5000 contenait en fait 5 000 sociétés ou plus, c’était le 29 décembre 2005. Comme pour tous les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière, le Wilshire surpondère les sociétés ayant une valeur d’entreprise plus élevée et souspondère celles dont la valeur d’entreprise est inférieure. Il s’agit de l’un des indices les plus larges et est conçu pour suivre la performance globale des marchés boursiers américains. Son symbole boursier est TMWX ou W5000.

Wilshire maintient en fait trois versions de l’indice: une entièrement pondérée en fonction de la capitalisation boursière, une ajustée au flottant et une pondérée de manière égale.

Le Wilshire 5000 est donc un indice de marché à large base. Un indice large est conçu pour refléter le mouvement de tout un marché. Si vous voulez vraiment mesurer le «marché total», il est préférable de consulter le Wilshire Total Market Index. Bien qu’il n’inclut pas toutes les sociétés cotées en bourse, il comprend beaucoup plus que les autres indices que les gens appellent souvent «le marché».

Historique de l’indice Wilshire 5000 Total Market

L’indice Wilshire 5000 Total Market a été établi par Wilshire Associates en 1974 et a été rebaptisé «Dow Jones Wilshire 5000» en avril 2004, après que Dow Jones & Company a repris l’indice. Le 31 mars 2009, l’indice est revenu à Wilshire Associates lorsque le partenariat avec Dow Jones a pris fin.

Au début, la valeur de l’indice était de 1404,60 points à la date de référence le 31 décembre 1980, avec une capitalisation boursière totale de 1 404,596 milliards de dollars. À cette date, chaque point de l’indice était égal à 1 milliard de dollars, mais les ajustements de diviseur dus aux opérations sur titres et aux changements de composition de l’indice ont changé la relation au fil du temps.

L’indice a augmenté plus de 10 fois en moins de vingt ans, clôturant à un sommet record de 14 751,64 points le 24 mars 2000. Ce niveau n’a été dépassé que le 20 février 2007.

Le 20 avril 2007, l’indice a clôturé au-dessus de 15 000 pour la première fois. Ce jour-là, le S&P 500 était encore de plusieurs points de pourcentage en dessous de son sommet de mars 2000, car les émissions à petite capitalisation absentes du S&P 500 et incluses dans le Wilshire 5000 ont surperformé les émissions à grande capitalisation qui dominent le S&P 500 pendant le marché haussier cyclique. L’indice a atteint un sommet historique le 9 octobre 2007 au niveau de 15 806,69 points, juste avant le début de la Grande Récession.

Le 8 octobre 2007, l’indice Wilshire 5000 a clôturé en dessous de 10 000 pour la première fois depuis 2003. L’indice a continué à baisser vers un creux de 13 ans, atteignant un creux de 6 858,43 points, le 9 mars 2009, soit une perte d’environ 10,9 $. milliards de dollars de capitalisation boursière par rapport à ses sommets en 2007.

Le Wilshire 5000 a atteint son premier sommet intrajournalier de plus de 20 000 points le 28 février 2014. Le 4 mars, l’indice a clôturé au-dessus de cette étape pour la première fois. Le 1er juillet 2014, l’indice a clôturé au-dessus du niveau de 21 000 pour la première fois. Au 2 janvier 2020, l’indice a atteint un nouveau record au-dessus de 33250.

Considérations particulières

Autres grands indices de marché

Le Wilshire 5000 est peut-être toujours l’indice de marché large le plus cité, mais il existe également plusieurs autres grands indices importants, tels que le CRSP US Total Market Index.

L’ indice Dow Jones US Total Market (DWCF) est un  indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière que Dow Jones Indexes maintient et qui fournit une large couverture du marché boursier américain. Le Dow Jones US Market Index, considéré comme un indice boursier total, représente les 95% supérieurs du marché boursier américain en fonction de la capitalisation boursière.

L’ indice Russell 3000 est un autre indice boursier pondéré en fonction de la capitalisation boursière maintenu par  FTSE  Russell qui offre une exposition à l’ensemble du  marché boursier américain. L’indice suit le rendement des 3 000 plus grandes actions négociées aux États-Unis, qui représentent environ 98% de tous les titres de participation constitués aux États-Unis.

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