Option or
Qu’est-ce qu’une option or?
Une option sur or est un contrat d’options qui utilise des contrats à terme sur or physique ou sur or comme actif sous-jacent.
Une option d’achat sur or donnerait au détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter des lingots à une date future à un prix fixe, tandis qu’une option de vente donnerait au détenteur le droit de le vendre à un niveau de prix prédéterminé. Les conditions du contrat d’option énuméreront des détails tels que la date de livraison, la quantité et le prix d’exercice, qui sont tous prédéterminés.
Points clés à retenir
- Les options sur or sont des contrats d’options qui utilisent des contrats à terme sur or physique ou sur or comme instrument sous-jacent.
- Les options d’achat sur l’or donnent au titulaire du contrat le droit d’acheter le métal à un prix prédéfini avant son expiration.
- Les options de vente fonctionnent de manière opposée, accordant le droit de vendre à un niveau de prix prédéterminé.
- La négociation d’options sur or aux États-Unis est cotée sur le CME COMEX et utilise des contrats à terme sur or, qui représentent 100 onces troy d’or, comme actif sous-jacent.
Comprendre les options or
Une option sur or est un dérivé qui a de l’or physique, ou des contrats à terme sur l’or physique, comme actif sous-jacent.
Le contrat d’options sur l’or est un accord entre deux parties pour faciliter une éventuelle transaction sur une quantité d’ prix d’exercice, et une date d’expiration.
Il existe deux principaux types de contrats d’options: les options de vente et les options d’achat. Cependant, il existe quatre types de participants, car l’appel et la vente peuvent être achetés ou vendus.
Types d’options or
- Options d’achat d’or: donnez au détenteur le droit, et non l’obligation, d’acheter une quantité spécifique d’or au prix d’exercice jusqu’à la date d’expiration. Une option d’achat devient plus précieuse à mesure que le prix de l’or augmente, car elle a bloqué un achat à un prix inférieur. Lorsque vous achetez l’appel, vous avez le droit, mais pas l’obligation, d’acheter l’or. Si, en revanche, vous vendez l’appel, vous n’avez pas le choix et devez vendre l’or au prix prédéterminé lorsque la personne détenant le côté opposé du contrat demande la livraison jusqu’à la date d’expiration.
- Options de vente sur or: donnez au propriétaire le droit, mais pas l’obligation, de vendre une quantité spécifique d’or au prix d’exercice jusqu’à la date d’expiration. Une option de vente devient plus précieuse à mesure que le prix de l’or diminue, car elle a bloqué une vente à un prix plus élevé. Si vous achetez le put, vous avez le droit, mais pas l’obligation, de vendre l’or. Pendant ce temps, lorsque vous vendez un put, vous n’avez pas le choix et devez acheter l’or au prix prédéterminé auprès de la personne détenant le côté opposé du contrat.
Si ni le titulaire des options d’achat ni de vente n’exerce ses droits, le contrat expirera comme sans valeur.
Options sur or et contrats futurs sur or
Une option sur or est similaire à certains égards à un contrat à terme sur or en ce que le prix, la date d’expiration et le montant en dollars sont prédéfinis pour les deux. Cependant, avec un contrat à terme, il y a une obligation de respecter l’accord et d’acheter ou de vendre la quantité d’or convenue au prix convenu.
À l’inverse, un investisseur qui détient une option sur or a le droit, mais pas l’obligation, de réclamer la position concernée, qui dépendra du fait qu’il détient l’option d’achat ou l’option de vente.
Spécifications du contrat Gold Options
Les contrats d’options sur or se négocient sur diverses bourses de produits dérivés àtravers le monde. Aux États-Unis, les investisseurs peuvent trouver des options sur l’or cotées à laboursedu COMEX.
Le COMEX est le principal marché à terme et d’options pour le trading de métaux tels que l’or, l’argent, le cuivre et l’aluminium. Anciennement connu sous le nom de Commodity Exchange Inc., le COMEX a fusionné avec le New York Mercantile Exchange (NYMEX) en 1994 et est devenu la division responsable du commerce des métaux. Aujourd’hui, COMEX et le NYMEX plus largement, fonctionne comme une division de la Chicago Mercantile Exchange (CME).
Les options sur or du COMEX utilisent en fait des contrats à terme sur l’or, plutôt que de l’or physique directement, et sont donc réglées en espèces. Ces contrats à terme sur l’or ont une taille de contrat de 100 onces troy chacun et nécessitent une livraison physique s’ils ne sont pas clôturés.
Il est possible de subir des pertes importantes avec les options sur or.
La condition d’exercice des options sur or
Comme pour les autres types d’options, un investisseur ne voudrait exercer ses droits d’option sur or que si les conditions du marché le rendent avantageux.
Si, au moment où l’acheteur peut utiliser ou exercer son option, l’or se négocie à un prix nettement supérieur au prix d’exercice, l’investisseur en tirerait avantage en exerçant son option. L’investisseur pourrait alors faire demi-tour et vendre rapidement cet or sur le marché libre pour un profit rapide.
Si, en revanche, l’or se négocie au prix d’exercice ou près de celui-ci, l’investisseur peut atteindre le seuil de rentabilité ou peut-être même subir une perte, une fois son coût initial d’achat de l’option pris en compte.