Bourse marchande de New York (NYMEX)

Qu’est-ce que le New York Mercantile Exchange?

Le New York Mercantile Exchange (NYMEX) est la plus grande bourse de contrats à terme sur matières premières physiques au monde et fait aujourd’hui partie du Chicago Mercantile Exchange Group  (CME Group), qui est le marché de produits dérivés le plus important et le plus diversifié au monde. CME Group se compose de quatre bourses: Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBOT), NYMEX et Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Chaque bourse répertorie une large gamme de produits à terme, de matières premières et de références mondiales dans les principales classes d’actifs.

Comprendre le New York Mercantile Exchange

Une première version de NYMEX a commencé en 1872 lorsqu’un groupe de marchands de produits laitiers a fondé le Butter and Cheese Exchange de New York. En 1994, NYMEX a fusionné avec le  COMEX  pour devenir la plus grande bourse de matières premières physiques à cette époque. En 2008, NYMEX n’était pas en mesure de survivre commercialement par lui-même à la suite de la crise financière mondiale  et a fusionné avec le groupe CME de Chicago. La fusion a apporté une liste de produits énergétiques, de métaux précieux et agricoles au groupe d’échanges CME.

Les contrats à terme et les options sur l’énergie, les métaux précieux et les matières premières agricoles sont parfois utilisés pour spéculer, mais sont également des outils pour les entreprises, les agriculteurs et d’autres industries qui souhaitent gérer le risque en couvrant les positions. La facilité avec laquelle ces instruments sont négociés sur les bourses est essentielle pour créer des positions protectrices (couvertures) et évaluer les prix des contrats à terme, faisant de NYMEX une partie importante du monde du trading et de la couverture.

Le volume d’ échange quotidien du groupe CME est d’environ 30 millions de contrats avec NYMEX représentant environ 10% de ce montant en raison des matières premières physiques qui sont négociées sur cette bourse. Des volumes beaucoup plus importants sont négociés dans des contrats à terme sur taux d’intérêt, des options et des contrats à terme négociés au Chicago Board of Trade (CBOT).

NYMEX est réglementé par la  Commodity Futures Trading Commission (CFTC), qui est une agence indépendante du gouvernement des États-Unis chargée de la promotion de marchés à terme compétitifs et efficaces ainsi que de la protection des investisseurs contre la manipulation, les pratiques commerciales abusives et la fraude.

Limitations du NYMEX

NYMEX est une plate forme de négociation ouverte, où les commerçants humains se rencontrent pour marchander et s’entendre sur un prix de marché pour une marchandise. Étant donné que le commerce des actions et des matières premières est antérieur à l’invention du télégraphe, du téléphone ou de l’ordinateur de centaines d’années, il est assez évident que le commerce humain en face à face et les fosses de négociation étaient la manière standard de faire des affaires pendant longtemps..

Aujourd’hui, cependant, le trading à la criée est en baisse et le nombre de stands de trading a diminué. NYMEX a introduit de plus en plus de systèmes de négociation électroniques depuis 2006. En fait, étant donné les avantages en termes de coûts des systèmes électroniques et la préférence des investisseurs pour une exécution rapide des ordres, un pourcentage substantiel des bourses mondiales s’est déjà converti en réseaux électroniques. À ce stade, les États-Unis sont plus ou moins seuls à maintenir des échanges à outrance.