Règlement financier: Glass-Steagall à Dodd-Frank
Il existe une variété d’idées sur la régulation du marché. Beaucoup disent que le marché devrait s’autoréguler tandis que d’autres soutiennent que le gouvernement devrait réglementer les marchés financiers. Quelques-uns affirment que l’autorégulation est la meilleure option.
Au fil des ans, il y a eu de nombreuses réglementations financières. Ceux-ci sont utilisés pour aider à atténuer les krachs boursiers, garantir que le client est traité équitablement et dissuader ceux qui veulent arnaquer le système. Voici les réglementations financières importantes du siècle dernier environ, et comment elles aident le marché et les particuliers.
La loi bancaire de 1933: la loi Glass-Steagall
Le 29 octobre 1929 est tristement connu sous le nom de mardi noir. Le Grand Crash qui s’est produit à cette date a agi comme un catalyseur de la Grande Dépression qui a affecté des millions de vies à travers les États-Unis Alors que le pays se battait pour remettre l’économie sur les rails, de nombreux règlements ont été adoptés pour enrayer une autre dépression. L’un de ceux-ci était le Banking Act de 1933, plus connu sous le nom de Glass-Steagall Act (GSA).
Beaucoup de gens ont convenu que l’effondrement du marché boursier, qui a fait passer le Dow d’un sommet de 381,17 le 3 septembre 1929 à un creux de 41,22 le 8 juillet 1932, était le résultat d’un excès de zèle des banques dans leurs investissements. L’idée était que les banques commerciales prenaient trop de risques avec leur argent et celui de leurs clients.
La GSA a rendu plus difficile pour les banques commerciales, qui étaient dans le secteur du prêt d’argent, d’investir de manière spéculative. Les banques étaient limitées à seulement 10% de leurs revenus d’investissements (à l’exception des obligations d’État). L’objectif était de mettre des limites à ces banques pour éviter un nouvel effondrement. Le règlement a rencontré beaucoup de réactions négatives, mais il est resté ferme jusqu’à son abrogation en 1999.
La loi bancaire de 1935
Une partie de la GSA consistait à créer la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). La FDIC est devenue une structure permanente dans le Banking Act de 1935. Ce règlement important a fait plus que cela, cependant. Il a contribué à la mise en place du Federal Open Market Committee (FOMC), l’acteur clé de l’élaboration de la politique monétaire, et a restructuré les membres du conseil d’administration de la banque de réserve et le fonctionnement de ces comités.
Les effets de cette situation sont tellement ancrés dans notre politique monétaire et financière actuelle qu’il est difficile de voir le système fonctionner sans cette loi. En établissant ces conseils, l’argent qui prend les décisions est retiré de la politique. Cela signifie que si les républicains, les démocrates, les indépendants ou un autre parti finissent par contrôler la Maison Blanche, ils ne peuvent pas contrôler les politiques financières de la nation.
La loi fédérale sur l’assurance-dépôts de 1950
Bien que la FDIC ait été créée en 1933/1935, l’assurance que nous savons que nos dépôts obtiennent aujourd’hui n’a été pleinement développée qu’en 1950. La Federal Deposit Insurance Act de 1950 a fait en sorte que l’assurance-dépôts soit soutenue par la pleine foi et le crédit des États-Unis. Gouvernement des États.
Cela ne veut pas dire que les dépôts n’étaient pas assurés en 1933. Au contraire, ils étaient assurés différemment. Au fil du temps, le montant d’assurance a changé pour suivre l’inflation. En 1934, lorsque l’assurance initiale est entrée en vigueur, les gens étaient couverts pour 2 500 $. Aujourd’hui, ce montant a été porté à 250 000 $.
Loi de 1989 sur la réforme, le redressement et l’application des institutions financières
Au cours des années 80, les États-Unis ont traversé une crise de l’épargne et des prêts. Cette crise est l’un des plus grands scandales financiers de l’histoire des États-Unis et contribue énormément aux taux d’intérêt élevés des années 80. Au cours de cette décennie, les gens ont transféré leur argent des institutions d’épargne et de crédit et l’ont transféré dans des fonds du marché monétaire pour échapper au règlement Q (un règlement qui plafonnait le montant des intérêts qu’un déposant pouvait gagner dans un institut d’épargne et de crédit). Pour tenter de reconquérir les déposants, l’épargne et les prêts ont commencé à investir dans des placements plus risqués tout en étant soutenus par la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (la FDIC pour les institutions d’épargne et de crédit). Le résultat a été une crise financière.
La réaction a été de promulguer la loi sur la réforme, le redressement et l’application des institutions financières (FIRREA). Cet acte a aidé à établir la Resolution Trust Corporation pour fermer les thrifs qui n’étaient plus solvables. Cela a également aidé à rembourser les déposants qui ont perdu de l’argent au cours du processus.
Dans l’ensemble, il a simplifié le processus d’épargne et de crédit et a contribué à façonner la façon dont notre argent est déposé et génère des intérêts aujourd’hui.
Loi d’amélioration de la Federal Deposit Insurance Corporation de 1991
Une partie de la FIRREA consistait à avoir des économies et des prêts garantis par la FDIC. Cette loi de 1991 a contribué à renforcer le pouvoir de la FDIC en lui permettant de garantir les dépôts dans les institutions d’épargne et de crédit. Il a également permis à la FDIC d’emprunter au Trésor si elle avait une créance importante.
Loi Dodd-Frank de 2010
La Grande Récession est une crise financière que beaucoup d’entre nous connaissent très bien. C’est la crise la plus récente qui a donné lieu à de nombreuses réglementations, à un retour de bâton important et à une poussée pour plus de pouvoir pour le consommateur. La Grande Récession a été stimulée par la crise hypothécaire et s’est terminée assez rapidement malgré son ampleur.
L’un des résultats de la crise a été la loi englobe une grande variété de réglementations et de lois différentes, qui visent toutes un seul objectif: «Promouvoir la stabilité financière des États-Unis en améliorant la responsabilité et la transparence du système financier, mettre fin à« trop gros pour échouer », protéger le contribuable américain en mettant fin aux renflouements, pour protéger les consommateurs contre les pratiques abusives en matière de services financiers et à d’autres fins. »
La création du Bureau de la protection financière des consommateurs (CFPB) a un impact significatif sur les consommateurs. Ce département est l’avocat du consommateur. Ils sont les chiens de garde qui aident à prévenir les abus des lois et à s’assurer que le consommateur n’est pas exploité.
La ligne de fond
Voici quelques-uns des principaux règlements qui sont entrés en vigueur au cours du siècle dernier. Ce sont quelques-unes des réglementations les plus importantes qui ont contribué à façonner notre politique monétaire, notre politique économique, notre politique d’investissement et le fonctionnement global de la monnaie aux États-Unis. En tant que consommateur, nous pouvons faire confiance à nos conseillers financiers, à nos banquiers, à la Réserve fédérale et à la CFPB en raison de la surveillance que ces réglementations ont fournie.
Même si certains ne fonctionnent pas comme prévu, ils peuvent être abrogés, ajustés ou modifiés. En fin de compte, le but de ces réglementations est de rendre l’économie plus stable et de s’assurer que le consommateur est la force motrice. (En savoir plus sur le sujet, ici: Qu’est-ce que la loi Glass-Steagall?).