Analyse financière
Qu’est-ce que l’analyse financière?
L’analyse financière est le processus d’évaluation des entreprises, des projets, des budgets et d’autres transactions financières afin de déterminer leur performance et leur pertinence. En règle générale, l’analyse financière est utilisée pour analyser si une entité est suffisamment stable, solvable, liquide ou rentable pour justifier un investissement monétaire.
Points clés à retenir
- Si elle est menée en interne, l’analyse financière peut aider les gestionnaires à prendre de futures décisions commerciales ou à examiner les tendances historiques des réussites passées.
- Si elle est menée en externe, l’analyse financière peut aider les investisseurs à choisir les meilleures opportunités d’investissement possibles.
- L’analyse fondamentale et l’analyse technique sont les deux principaux types d’analyse financière.
- L’analyse fondamentale utilise des ratios et des données d’états financiers pour déterminer la valeur intrinsèque d’un titre.
- L’analyse technique suppose que la valeur d’un titre est déjà déterminée par son prix et se concentre plutôt sur les tendances de la valeur au fil du temps.
Comprendre l’analyse financière
L’analyse financière est utilisée pour évaluer les tendances économiques, définir la politique financière, élaborer des plans à long terme pour l’activité commerciale et identifier les projets ou les entreprises à investir. Cela se fait par la synthèse des chiffres et des données financières. Un analyste financier examinera en profondeur les états financiers d’ une entreprise – le compte de résultat, le bilan et l’état des flux de trésorerie. L’analyse financière peut être menée à la fois dans le domaine du financement des entreprises et du financement des investissements.
L’un des moyens les plus courants d’analyser les données financières consiste à calculer des ratios à partir des données des états financiers pour les comparer à ceux d’autres sociétés ou à leurs propres performances historiques.
Par exemple, le rendement des actifs (ROA) est un ratio couramment utilisé pour déterminer l’efficacité d’une entreprise dans l’utilisation de ses actifs et comme mesure de la rentabilité. Ce ratio pourrait être calculé pour plusieurs entreprises du même secteur et comparé les unes aux autres dans le cadre d’une analyse plus large.
Analyse financière d’entreprise
En finance d’entreprise, l’analyse est menée en interne par le service comptable et partagée avec la direction afin d’améliorer la prise de décision commerciale. Ce type d’analyse interne peut inclure des ratios tels que la valeur actuelle nette (VAN) et le taux de rendement interne (TRI) pour trouver des projets qui valent la peine d’être exécutés.
De nombreuses entreprises accordent des crédits à leurs clients. En conséquence, l’encaissement des ventes peut être retardé pendant un certain temps. Pour les entreprises dont les soldes débiteurs sont importants, il est utile de suivre les jours de ventes en cours (DSO), ce qui aide l’entreprise à identifier le temps nécessaire pour transformer une vente à crédit en espèces. La période de collecte moyenne est un aspect important du cycle global de conversion de trésorerie d’une entreprise.
Un domaine clé de l’analyse financière des entreprises consiste à extrapoler les performances passées d’une entreprise, telles que le bénéfice net ou la marge bénéficiaire, en une estimation des performances futures de l’entreprise. Ce type d’analyse des tendances historiques est utile pour identifier les tendances saisonnières.
Par exemple, les détaillants peuvent voir une augmentation drastique des ventes dans les quelques mois précédant Noël. Cela permet à l’entreprise de prévoir les budgets et de prendre des décisions, telles que les niveaux d’inventaire minimum nécessaires, en fonction des tendances passées.
Analyse financière des investissements
En financement d’investissement, un analyste externe à l’entreprise effectue une analyse à des fins d’investissement. Les analystes peuvent adopter une approche d’ investissement descendante ou ascendante. Une approche descendante recherche d’abord les opportunités macroéconomiques, telles que les secteurs à haute performance, puis explore en profondeur pour trouver les meilleures entreprises dans ce secteur. À partir de là, ils analysent plus en détail les actions de sociétés spécifiques pour choisir celles qui pourraient avoir du succès comme investissements en examinant en dernier les fondamentaux d’ une entreprise particulière .
Une approche ascendante, par contre, examine une entreprise spécifique et effectue une analyse de ratio similaire à celles utilisées dans l’analyse financière des entreprises, en examinant les performances passées et les performances futures attendues en tant qu’indicateurs d’investissement. L’investissement ascendant oblige les investisseurs à considérer avant tout les facteurs microéconomiques. Ces facteurs comprennent la santé financière globale d’une entreprise, l’analyse des états financiers, les produits et services offerts, l’offre et la demande et d’autres indicateurs individuels de la performance de l’entreprise au fil du temps.
Types d’analyse financière
Il existe deux types d’analyse financière: l’ analyse fondamentale et l’analyse technique.
Analyse fondamentale
L’analyse fondamentale utilise des ratios recueillis à partir de données contenues dans les états financiers, comme le bénéfice par action (BPA) d’une entreprise, afin de déterminer la valeur de l’entreprise. En utilisant l’analyse des ratios en plus d’un examen approfondi des situations économiques et financières entourant l’entreprise, l’analyste est en mesure d’arriver à une valeur intrinsèque du titre. L’objectif final est d’arriver à un nombre qu’un investisseur puisse comparer avec le prix actuel d’un titre afin de voir si le titre est sous-évalué ou surévalué.
Analyse technique
L’analyse technique utilise les tendances statistiques recueillies à partir de l’activité commerciale, telles que les moyennes mobiles (MA). Essentiellement, l’analyse technique suppose que le prix d’un titre reflète déjà toutes les informations accessibles au public et se concentre plutôt sur l’ analyse statistique des mouvements de prix. L’analyse technique tente de comprendre le sentiment du marché derrière les tendances des prix en recherchant des modèles et des tendances plutôt qu’en analysant les attributs fondamentaux d’un titre.
Exemples d’analyse financière
À titre d’exemple d’analyse fondamentale, Discover Financial Services a annoncé son bénéfice par action (BPA) du quatrième trimestre 2020 à 2,59 $. C’était en hausse par rapport au BPA du troisième trimestre 2019 de 2,25 $. Un analyste financier en utilisant l’ analyse fondamentale prendrait cela comme un signe positif de l’ augmentation de la valeur intrinsèque de la sécurité.
Avec cela, les projections futures du BPA devraient également augmenter. Par exemple, selon Nasdaq.com, le BPA estimé du premier trimestre 2021 devrait s’établir à 2,78 USD, en hausse par rapport au BPA du premier trimestre 2020 de 1,36 USD.
Questions fréquemment posées
Pourquoi l’analyse financière est-elle utile?
Le but de l’analyse financière est d’analyser si une entité est suffisamment stable, solvable, liquide ou rentable pour justifier un investissement monétaire. Il est utilisé pour évaluer les tendances économiques, définir la politique financière, élaborer des plans à long terme pour les activités commerciales et identifier les projets ou les entreprises à investir.
Comment l’analyse financière est-elle effectuée?
L’analyse financière peut être menée à la fois dans le domaine du financement des entreprises et du financement des investissements. Un analyste financier examinera en profondeur les états financiers d’une entreprise – le compte de résultat, le bilan et l’état des flux de trésorerie. L’un des moyens les plus courants d’analyser les données financières consiste à calculer des ratios à partir des données des états financiers pour les comparer à ceux d’autres sociétés ou à leurs propres performances historiques. Un domaine clé de l’analyse financière des entreprises consiste à extrapoler les performances passées d’une entreprise, telles que le bénéfice net ou la marge bénéficiaire, en une estimation des performances futures de l’entreprise.
Qu’est-ce que l’analyse fondamentale?
L’analyse fondamentale utilise des ratios recueillis à partir de données contenues dans les états financiers, comme le bénéfice par action (BPA) d’une entreprise, afin de déterminer la valeur de l’entreprise. En utilisant l’analyse des ratios en plus d’un examen approfondi des situations économiques et financières entourant l’entreprise, l’analyste est en mesure d’arriver à une valeur intrinsèque du titre. L’objectif final est d’arriver à un nombre qu’un investisseur puisse comparer avec le prix actuel d’un titre afin de voir si le titre est sous-évalué ou surévalué.
Qu’est-ce que l’analyse technique?
L’analyse technique utilise les tendances statistiques recueillies à partir de l’activité commerciale, telles que les moyennes mobiles (MA). Essentiellement, l’analyse technique suppose que le prix d’un titre reflète déjà toutes les informations accessibles au public et se concentre plutôt sur l’analyse statistique des mouvements de prix. L’analyse technique tente de comprendre le sentiment du marché derrière les tendances des prix en recherchant des modèles et des tendances plutôt qu’en analysant les attributs fondamentaux d’un titre.