17 avril 2021 22:09

États financiers

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Que sont les états financiers?

Les états financiers sont des documents écrits qui transmettent les activités commerciales et la performance financière d’une entreprise. Les états financiers sont souvent vérifiés par des agences gouvernementales, des comptables, des entreprises, etc. pour garantir leur exactitude et à des fins fiscales, financières ou d’investissement. Les états financiers comprennent:

  • Bilan
  • Releve de revenue
  • Tableau des flux de trésorerie.

Points clés à retenir

  • Les états financiers sont des documents écrits qui transmettent les activités commerciales et la performance financière d’une entreprise.
  • Le bilan donne un aperçu de l’actif, du passif et des capitaux propres comme un instantané dans le temps.
  • Le compte de résultat se concentre principalement sur les revenus et les dépenses d’une entreprise au cours d’une période donnée. Une fois que les dépenses sont soustraites des revenus, l’état produit le chiffre de profit d’une entreprise appelé revenu net.
  • Le tableau des flux de trésorerie (CFS) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des liquidités pour payer ses dettes, financer ses dépenses d’exploitation et financer ses investissements.

Utilisation des informations des états financiers

Les investisseurs et les analystes financiers s’appuient sur les données financières pour analyser la performance d’une entreprise et faire des prédictions sur son orientation future du cours des actions de l’entreprise. L’une des ressources les plus importantes de données financières fiables et vérifiées est le rapport annuel, qui contient les états financiers de l’entreprise.

Les états financiers sont utilisés par les investisseurs, les analystes de marché et les créanciers pour évaluer la santé financière et le potentiel de bénéfices d’une entreprise. Les trois principaux états financiers sont le bilan, le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie.

Comprendre les bilans

Le bilan donne un aperçu des actifs, des passifs et des capitaux propres d’une entreprise sous forme d’un instantané dans le temps. La date en haut du bilan vous indique quand l’instantané a été pris, ce qui correspond généralement à la fin de l’exercice.

La formule du bilan

Les totaux du bilan seront déjà calculés, mais voici comment vous les identifiez.

  1. Repérez l’actif total sur le bilan de la période.
  2. Total de tous les passifs, qui devrait être une liste distincte sur le bilan. Il ne peut pas inclure de passifs éventuels.
  3. Localisez le total des capitaux propres et ajoutez le nombre au passif total.
  4. Le total des actifs doit être égal au total des passifs et du total des capitaux propres.

Données du bilan

Le bilan identifie comment les actifs sont financés, soit avec des passifs, tels que la dette, soit avec les capitaux propres, tels que les bénéfices non répartis et le capital versé supplémentaire. Les actifs sont classés au bilan par ordre de liquidité.

Les passifs sont répertoriés dans l’ordre dans lequel ils seront payés. Les passifs à court terme ou à court terme devraient être payés dans l’année, tandis que les passifs à long terme ou non courants sont des dettes dont le paiement est attendu dans plus d’un an.

Éléments inclus dans le bilan

Vous trouverez ci-dessous des exemples d’éléments figurant au bilan.

Les atouts

Capitaux propres

  • Les capitaux propres correspondent au total des actifs d’une société moins son total des passifs. Les capitaux propres représentent le montant d’argent qui serait restitué aux actionnaires si tous les actifs étaient liquidés et que toute la dette de la société était remboursée.
  • Les bénéfices non répartis  font partie des capitaux propres et correspondent au montant du bénéfice net qui n’a pas été versé aux actionnaires sous forme de dividendes.

Exemple de bilan

Vous trouverez ci-dessous une partie du bilan d’Exxon Mobil Corporation

  • L’actif total était de 354 628 $.
  • Le passif total était de 157 797 $.
  • Le total des capitaux propres était de 196 831 $.
  • Le total du passif et des capitaux propres s’élevait à 354 628 $, ce qui correspond au total de l’actif pour la période.

Comptes de résultat

Contrairement au bilan, le compte de résultat couvre une plage de temps, à savoir une année pour les états financiers annuels et un quart pour les états financiers trimestriels. Le compte de résultat donne un aperçu des revenus, des dépenses, du résultat net et du bénéfice par action. Il fournit généralement deux à trois ans de données à des fins de comparaison.

Formule et calcul du compte de résultat

Net Income=(Révenue-Expenses)\ text {Revenu net} = (\ text {Revenu} – \ text {Dépenses})Revenu net=(Revenu-Dépenses )

  1. Total de tous les revenus ou ventes pour la période.
  2. Additionner toutes les dépenses et tous les coûts d’exploitation de l’entreprise.
  3. Soustrayez le total des dépenses des revenus pour obtenir un revenu net ou un bénéfice pour la période.

Données tirées des comptes de résultat

Un compte de résultat est l’un des trois états financiers importants utilisés pour rendre compte de la performance financière d’ une entreprise au   cours d’une période comptable donnée. Également connu sous le nom de compte de  résultat  ou état des revenus et dépenses, le compte de résultat se concentre principalement sur les revenus et les dépenses d’une entreprise au cours d’une période donnée.

Une fois que les dépenses sont soustraites des revenus, l’état produit le chiffre de profit d’une entreprise appelé revenu net.

Types de revenus

Les revenus d’exploitation sont les revenus générés par la vente de produits ou de services d’une entreprise. Les  revenus d’exploitation d’un constructeur automobile seraient réalisés grâce à la production et à la vente d’automobiles. Les revenus d’exploitation sont générés par les activités commerciales principales d’une entreprise.

Les revenus hors exploitation sont les revenus tirés des activités commerciales non essentielles. Ces revenus ne relèvent pas de la fonction principale de l’entreprise. Voici quelques exemples de revenus non opérationnels:

  • Intérêts gagnés sur les espèces à la banque
  • Revenu locatif d’une propriété
  • Revenus de partenariats stratégiques comme les reçus de paiement de redevances
  • Revenu provenant d’un affichage publicitaire situé sur la propriété de l’entreprise

Les autres revenus sont les revenus tirés d’autres activités. Les autres revenus peuvent inclure des gains provenant de la vente d’actifs à long terme tels que des terrains, des véhicules ou une filiale.

Types de dépenses

Les dépenses principales sont engagées au cours du processus de génération de revenus de l’activité principale de l’entreprise. Les charges comprennent le coût des marchandises vendues (COGS), la vente, les frais généraux et administratifs (SG&A), la dépréciation ou l’amortissement et la recherche et développement (R&D). Les dépenses typiques comprennent les salaires des employés, les commissions de vente et les services publics tels que l’électricité et le transport.

Les dépenses liées aux activités secondaires comprennent les intérêts payés sur les prêts ou la dette. Les pertes résultant de la vente d’un actif sont également enregistrées en charges.

L’objectif principal du compte de résultat est de transmettre des détails sur la rentabilité et les résultats financiers des activités commerciales. Cependant, il peut être très efficace pour montrer si les ventes ou les revenus augmentent par rapport à plusieurs périodes. Les investisseurs peuvent également voir dans quelle mesure la direction d’une entreprise contrôle les dépenses afin de déterminer si les efforts d’une entreprise pour réduire le coût des ventes peuvent augmenter les bénéfices au fil du temps.

Exemple de compte de résultat

Vous trouverez ci-dessous une partie du compte de résultat d’Exxon Mobil Corporation (XOM) au 30 septembre 2018.

  • Les revenus totaux étaient de 76 605 $ pour la période.
  • Les coûts totaux étaient de 67 525 $.
  • Le bénéfice net ou le bénéfice était de 6 240 $.

L’état des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie (CFS) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des liquidités pour payer ses dettes, financer ses dépenses d’exploitation et financer ses investissements. Le tableau des flux de trésorerie complète le  bilan  et le  compte de résultat.

Données de l’état des flux de trésorerie

Le CFS permet aux investisseurs de comprendre comment fonctionnent les opérations d’une entreprise, d’où vient son argent et comment l’argent est dépensé. Le CFS permet également de savoir si une entreprise est sur une base financière solide.

Il n’y a pas de formule en soi pour calculer un état des flux de trésorerie. Au lieu de cela, il contient trois sections qui présentent les flux de trésorerie pour les diverses activités pour lesquelles une entreprise utilise sa trésorerie. Ces trois éléments du CSA sont énumérés ci-dessous.

Activités opérationnelles

Les activités d’exploitation du CFS comprennent toutes les sources et utilisations de liquidités provenant de l’exploitation de l’entreprise et de la vente de ses produits ou services. Les flux de trésorerie liés à l’exploitation comprennent toutes les modifications apportées à la trésorerie, aux  comptes débiteurs, à l’amortissement, aux stocks et aux  comptes créditeurs. Ces transactions comprennent également les salaires, les paiements d’impôt sur le revenu, les paiements d’intérêts, le loyer et les encaissements provenant de la vente d’un produit ou d’un service.

Activités d’investissement

Les activités d’investissement comprennent toutes les sources et utilisations de trésorerie provenant des investissements d’une entreprise dans l’avenir à long terme de l’entreprise. L’achat ou la vente d’un actif, les prêts consentis à des vendeurs ou reçus de clients ou tout paiement lié à une fusion ou une acquisition sont inclus dans cette catégorie.

De plus, les achats d’immobilisations telles que les immobilisations corporelles (EPI) sont inclus dans cette section. En bref, les changements d’équipement, d’actifs ou d’investissements se rapportent aux liquidités provenant des investissements.

Activités de financement

Les liquidités provenant des activités de financement comprennent les sources de liquidités des investisseurs ou des banques, ainsi que l’utilisation des liquidités versées aux actionnaires. Les activités de financement comprennent l’émission de titres de créance, l’émission d’actions, les rachats d’actions, les prêts, les dividendes versés et les remboursements de dettes.

Le tableau des flux de trésorerie réconcilie le compte de résultat avec le bilan dans trois activités principales.

Exemple de tableau des flux de trésorerie

Vous trouverez ci-dessous une partie du  tableau des flux de trésorerie d’Exxon Mobil Corporation  (XOM) au 30 septembre 2018. Nous pouvons voir les trois zones du tableau des flux de trésorerie et leurs résultats.

  • Les activités d’exploitation ont généré un flux de trésorerie positif de 27 407 $ pour la période.
  • Les activités d’investissement ont généré des flux de trésorerie ou des sorties de fonds négatifs de -10 862 $ pour la période. Les acquisitions d’immobilisations corporelles constituaient la majorité des sorties de trésorerie, ce qui signifie que la société a investi dans de nouvelles immobilisations.
  • Les activités de financement ont généré des flux de trésorerie ou des sorties de fonds négatifs de -13 945 $ pour la période. Les réductions de la dette à court terme et les dividendes versés ont constitué la majorité des sorties de trésorerie.

Limitations des états financiers

Bien que les états financiers fournissent une mine d’informations sur une entreprise, ils ont des limites. Les déclarations sont sujettes à interprétation et, par conséquent, les investisseurs tirent souvent des conclusions très différentes sur la performance financière d’une entreprise.

Par exemple, certains investisseurs pourraient souhaiter des rachats d’actions, tandis que d’autres pourraient préférer que cet argent soit investi dans des actifs à long terme. Le niveau d’endettement d’une entreprise peut convenir à un investisseur tandis qu’un autre peut avoir des inquiétudes quant au niveau d’endettement de l’entreprise. Lors de l’analyse des états financiers, il est important de comparer plusieurs périodes pour déterminer s’il existe des tendances ainsi que de comparer les résultats de l’entreprise avec ses pairs du même secteur.

 

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