Gros laids

Que sont les gros laids?

Big laids est un terme d’argot pour les grandes et anciennes entreprises opérant dans des industries dures, dites «sales», telles que la fabrication, le mines. Ces types d’ actions ont tendance à être impopulaires auprès des investisseurs, leurs rendements généralement constants et constants et leur résistance à la volatilité étant souvent négligés au profit de sociétés à la croissance plus excitante et à la pointe du secteur.

Au fil des ans, les critères de ce qui constitue un gros moche se sont élargis. De nos jours, le terme fait généralement référence à toutes sortes d’ investissements défavorables. Les gros laids sont généralement des noms familiers avec une part de marché stable dans les industries établies

Comprendre les gros laids

Les gros laids désignaient traditionnellement les actions des industries manufacturières et des infrastructures. Au fur et à mesure que la technologie a progressé, le terme s’est progressivement assoupli et englobe désormais plus toutes les entreprises de tous les secteurs démodés.

Être impopulaire signifie que les gros laids se négocient généralement à de faibles bénéfices (P / E) et cours / prix comptable (P / B), ce qui les place fermement dans la catégorie valeur de l’investissement. Cependant, de nombreux investisseurs préfèrent chasser les rendements plus élevés potentiellement fournis par les parties les plus racées et les plus saturées du marché boursier. Les investisseurs qui veulent gagner beaucoup d’argent ou qui ont des objectifs à court terme peuvent ne pas être intéressés par les gros laids parce qu’ils ne connaissent tout simplement pas une  croissance trimestrielle suffisante.

Exemples de Big Uglies

Dans le domaine de la technologie, les fabricants de matériel informatique et les stocks de connectivité sont considérés comme démodés et sont donc également considérés comme de gros laids. Dans le secteur financier, le terme peut être utilisé pour décrire les grandes banques commerciales et de détail stables. La plupart des services publics sont également considérés comme de gros laids, tout comme les produits de consommation traditionnels.

Avantages et inconvénients des Big Uglies

Bien que le nom apporte des connotations négatives, les gros laids peuvent être une partie importante du portefeuille équilibré d’un investisseur. Les gros laids ont tendance à connaître une croissance, des bénéfices et des dividendes à long terme lents mais stables et sont généralement des noms connus avec une solide reconnaissance de la marque.

Ces caractéristiques pourraient ne pas apaiser les investisseurs désireux de chronométrer le marché et de générer des rendements élevés sur les actions de négociation. Cependant, les gros laids peuvent répondre à toutes les exigences des investisseurs qui recherchent une valeur à long terme à des prix abordables. Chaque portefeuille devrait sans doute contenir une poignée d’ actions à faible risque et plus stables. Bien qu’ils puissent ne pas fournir des rendements exceptionnels, les investisseurs peuvent généralement savoir à quoi s’attendre lorsqu’ils investissent dans de gros laids.

Les arguments en faveur de l’inclusion de gros laids dans un portefeuille sont particulièrement solides en période de difficultés économiques. Pendant les récessions et les périodes de volatilité, les gros laids se sont révélés efficaces pour générer des bénéfices et conserver un soutien. De cette façon, ils peuvent aider à maintenir un portefeuille et à réduire les pertes lorsque d’autres actions plus racées et surpeuplées se font écraser dans un marché baissier.

De nombreux gros laids sont des multinationales (MNC) qui, au fil des ans, ont dû élargir leurs offres. Parce qu’ils sont exploités dans plusieurs continents et bases de clients différents, leurs revenus ont tendance à être limités car il est peu probable que tous les marchés finaux soient simultanément rentables. Cependant, ce que ce type de diversification offre en retour est un réconfort. Par exemple, un ralentissement dans un pays du marché peut être compensé par des conditions économiques favorables dans d’autres pays du marché. De même, les conditions de fabrication problématiques dans une usine peuvent être compensées par des conditions de fabrication normales dans une autre.

S’il y a certainement lieu d’investir dans de gros laids, les jeunes investisseurs avec des horizons à long terme et de grands objectifs financiers à atteindre avant la retraite pourraient vouloir s’abstenir d’en inclure trop dans leurs portefeuilles.

Comme tout autre investissement, les gros laids nécessitent une diligence raisonnable. Certaines grandes entreprises stables et anciennes peuvent être en déclin structurel, desservant des industries en voie de disparition et en cours de remplacement. Cela signifie que bien qu’ils aient pu être stables dans le passé, l’avenir pourrait avoir des résultats différents

Toutes les entreprises qui entrent dans la catégorie des gros laids ne s’en sortent pas bien pendant les récessions. En réalité, des industries telles que la fabrication, le pétrole, l’acier et les mines sont très capitalistiques et, par nature, en fait assez cycliques.