Stock de croissance
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce qu’une action de croissance?
- Comprendre les actions de croissance
- Actions de croissance vs actions de valeur
- Exemple d’actions de croissance
- FAQ sur les actions de croissance
Qu’est-ce qu’une action de croissance?
Une action de croissance est toute action d’une entreprise qui devrait croître à un taux nettement supérieur à la croissance moyenne du marché. Ces actions ne rapportent généralement pas de dividendes. En effet, les émetteurs d’actions de croissance sont généralement des entreprises qui souhaitent réinvestir les bénéfices qu’elles accumulent afin d’accélérer la croissance à court terme. Lorsque les investisseurs investissent dans des actions de croissance, ils s’attendent à gagner de l’argent grâce à des gains en capital lorsqu’ils finiront par vendre leurs actions à l’avenir.
Points clés à retenir
- Les actions de croissance sont les entreprises qui devraient augmenter leurs ventes et leurs bénéfices à un rythme plus rapide que la moyenne du marché.
- Les actions de croissance semblent souvent chères, se négociant à un ratio P / E élevé, mais de telles évaluations pourraient en fait être bon marché si la société continue de croître rapidement, ce qui fera grimper le prix de l’action.
- Étant donné que les investisseurs paient un prix élevé pour une action de croissance, en fonction des attentes, si ces attentes ne sont pas réalisées, les actions de croissance peuvent connaître des baisses dramatiques.
- Les actions de croissance ne rapportent généralement pas de dividendes.
- Les actions de croissance sont souvent mises en contraste avec les actions de valeur.
Comprendre les actions de croissance
Les actions de croissance peuvent apparaître dans n’importe quel secteur ou industrie et se négocier généralement à un ratio cours / bénéfices (P / E) élevé. Ils peuvent ne pas avoir de revenus pour le moment mais devraient le faire à l’avenir.
L’investissement dans des actions de croissance peut être risqué. Parce qu’ils n’offrent généralement pas de dividendes, la seule opportunité pour un investisseur de gagner de l’argent sur son investissement est de vendre finalement ses actions. Si l’entreprise ne se porte pas bien, les investisseurs subissent une perte sur le titre au moment de vendre.
Les actions de croissance ont tendance à partager quelques traits communs. Par exemple, les entreprises en croissance ont tendance à avoir des gammes de produits uniques. Ils peuvent détenir des brevets ou avoir accès à des technologies qui les placent avant les autres dans leur industrie. Afin de garder une longueur d’avance sur leurs concurrents, ils réinvestissent leurs bénéfices pour développer des technologies et des brevets encore plus récents afin d’assurer une croissance à plus long terme.
En raison de leurs modèles d’innovation, ils ont souvent une clientèle fidèle ou une part de marché importante dans leur secteur. Par exemple, une entreprise qui développe des applications informatiques et qui est la première à fournir un nouveau service peut devenir un stock de croissance en gagnant des parts de marché en étant la seule entreprise à fournir un nouveau service. Si d’autres sociétés d’applications entrent sur le marché avec leurs propres versions du service, la société qui parvient à attirer et à retenir le plus grand nombre d’utilisateurs a un plus grand potentiel pour devenir une société de croissance.
De nombreuses actions à petite capitalisation sont considérées comme des actions de croissance. Cependant, certaines grandes entreprises peuvent également être des entreprises en croissance
Vous pouvez trouver des actions de croissance négociées sur n’importe quelle bourse et dans n’importe quel secteur industriel, mais vous les trouverez généralement dans les secteurs à la croissance la plus rapide et sur des bourses plus innovantes comme le Nasdaq.
Actions de croissance vs actions de valeur
Les actions de croissance diffèrent des actions de valeur. Les investisseurs s’attendent à ce que les actions de croissance réalisent des gains en capital substantiels grâce à la forte croissance de la société sous-jacente. Cette attente peut faire en sorte que ces actions semblent surévaluées en raison de leurs ratios cours / bénéfices (P / E) généralement élevés.
Au contraire, les actions de valeur sont souvent sous-estimées ou ignorées par le marché, mais elles peuvent éventuellement gagner de la valeur. Les investisseurs tentent également de profiter des dividendes qu’ils paient généralement. Les actions de valeur ont tendance à se négocier à un faible ratio cours / bénéfices (P / E).
Certains investisseurs peuvent essayer d’inclure à la fois des actions de croissance et de valeur dans leur portefeuille à des fins de diversification. D’autres peuvent préférer se spécialiser en se concentrant davantage sur la valeur ou la croissance.
Certaines actions de valeur sont sous-évaluées simplement en raison de mauvais rapports sur les bénéfices ou de l’attention négative des médias. Cependant, une caractéristique qu’ils ont souvent est de solides antécédents de versement de dividendes. Une action de valeur avec de solides antécédents en matière de dividendes peut fournir un revenu fiable à un investisseur. De nombreuses actions de valeur sont des sociétés plus anciennes sur lesquelles on peut compter pour rester en affaires, même si elles ne sont pas particulièrement innovantes ou en passe de croître.
Exemple d’actions de croissance
Amazon Inc. (AMZN) a longtemps été considérée comme une valeur de croissance. En 2020, c’est l’une des plus grandes entreprises au monde et ce depuis un certain temps. Au 31 mars 2020, Amazon se classe parmi les trois premières actions américaines en termes de capitalisation boursière.
L’action d’Amazon s’est historiquement échangée à un ratio cours / bénéfice (P / E) élevé Entre 2019 et début 2020, le P / E de l’action est resté à la hausse de 70. Malgré la taille de la société, les estimations de croissance du bénéfice par action (BPA) pour le prochain cinq ans oscillent encore à près de 30% par an.
Lorsqu’une entreprise doit croître, les investisseurs restent prêts à investir (même à un ratio P / E élevé). En effet, plusieurs années plus tard, le cours actuel des actions peut sembler bon marché avec le recul. Le risque est que la croissance ne se poursuive pas comme prévu. Les investisseurs ont payé un prix élevé en s’attendant à une chose et en ne l’obtenant pas. Dans de tels cas, le prix d’une action de croissance peut chuter considérablement.
FAQ sur les actions de croissance
Qu’est-ce qui est considéré comme une action de croissance?
En ce qui concerne les actions, la «croissance» signifie que l’entreprise dispose d’une marge d’appréciation substantielle du capital. Il s’agit généralement de sociétés plus récentes et de plus petite capitalisation, et / ou de secteurs en croissance comme la technologie ou la biotechnologie. Les actions de croissance peuvent avoir des bénéfices faibles, voire négatifs, ce qui rend souvent les actions à P / E élevé.
Les actions de croissance sont-elles risquées?
Comme pour tout investissement, il existe un compromis fondamental entre le risque et le rendement. Les actions de croissance offrent un plus grand potentiel de rendement futur et sont donc également assorties d’un risque plus élevé que d’autres types de placements comme les actions de valeur ou les obligations d’entreprises. Le principal risque est que la croissance réalisée ou attendue ne se poursuive pas dans le futur. Les investisseurs ont payé un prix élevé en s’attendant à une chose et en ne l’ayant pas. Dans de tels cas, le prix d’une action de croissance peut chuter considérablement.
Qu’est-ce qu’un exemple d’actions de croissance?
À titre d’exemple hypothétique, un stock de croissance serait une start-up biotechnologique qui a commencé à travailler sur un nouveau traitement prometteur contre le cancer. À l’heure actuelle, le produit n’en est qu’au stade de la phase I des essais cliniques, et il y a une incertitude quant à savoir si la FDA approuvera le candidat-médicament pour poursuivre les essais de phase II et III. Si le médicament réussit et est finalement approuvé pour utilisation, cela pourrait signifier d’énormes profits et gains en capital. Si, cependant, le médicament ne fonctionne pas comme prévu ou provoque des effets secondaires graves, toutes ces dépenses de R&D peuvent avoir été vaines.
Comment savoir si une action est de la croissance ou de la valeur?
Au lieu de se pencher sur le potentiel de croissance futur, les actions de valeur sont celles dont on pense qu’elles se négocient en dessous de ce qu’elles valent réellement et qui offriront donc en théorie un rendement supérieur à mesure que leurs cours rattraperont les fondamentaux. Contrairement aux actions de croissance, qui ne rapportent généralement pas de dividendes, les actions de valeur ont souvent des rendements en dividendes supérieurs à la moyenne. Les actions de valeur ont également tendance à avoir des fondamentaux solides avec des ratios cours / valeur comptable (P / B) comparativement élevés et des valeurs P / E faibles, à l’opposé des actions de croissance.