Les plus grandes escroqueries boursières de ces derniers temps

Table des matières
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  • Escroqueries boursières
  • Meilleur ZZZZ (1986)
  • Technologies du centenaire (1996)
  • Minéraux Bre-X (1997)
  • Enron (2001)
  • WorldCom (2002)
  • Tyco International (2002)
  • SantéSud (2003)
  • Bernard Madoff (2008)
  • La ligne de fond

Quelles sont les plus grandes arnaques boursières de ces derniers temps?

Comprendre comment les catastrophes sont arrivées aux investisseurs dans le passé peut aider les investisseurs actuels à les éviter à l’avenir. Voici quelques-uns des cas les plus significatifs de tous les temps d’entreprises trahissant leurs investisseurs. Certains de ces cas sont vraiment étonnants. Essayez de les regarder du point de vue d’un actionnaire. Malheureusement, les actionnaires impliqués n’avaient aucun moyen de savoir ce qui se passait réellement car ils étaient amenés à investir.

Points clés à retenir

  • Tout au long de l’histoire financière, les investisseurs ont été escroqués de la Tulipmanie néerlandaise à la bulle de la mer du Sud en passant par l’arnaque de la Mississippi Company.
  • Dans l’histoire récente, les escroqueries boursières ont pris la forme d’une fraude comptable qui cuit les livres et dissimule les pertes aux systèmes pyramidaux ou ponzi pour des entreprises autrement fictives.
  • Ici, nous examinons certains des plus grands incidents d’escroquerie boursière des années 1980 aux années 2000.

Meilleur ZZZZ (1986)

Barry Minkow, le propriétaire de cette entreprise, a affirmé que cette entreprise de nettoyage de tapis des années 1980 deviendrait la «General Motors du nettoyage de tapis». Minkow semblait être la construction d’ un plusieurs millions de dollars société, mais il l’ a fait par la falsification et le vol. Il a créé plus de 20 000 faux documents et reçus de vente sans que personne ne se doute de quoi que ce soit.

Bien que son entreprise soit une fraude conçue pour tromper les auditeurs et les investisseurs, Minkow a déboursé plus de 4 millions de dollars pour louer et rénover un immeuble de bureaux à San Diego. ZZZZ Best est entré en bourse en décembre 1986, atteignant finalement une capitalisation boursière de plus de 200 millions de dollars. Étonnamment, Barry Minkow n’était qu’un adolescent à l’époque. Il a été condamné à 25 ans de prison.

Technologies du centenaire (1996)

En décembre 1996, Emanuel Pinez, PDG de Centennial Technologies, et sa direction ont constaté que l’entreprise réalisait 2 millions de dollars de revenus grâce aux cartes mémoire PC. Cependant, l’entreprise expédiait vraiment des paniers de fruits aux clients. Les employés ont ensuite créé de faux documents pour prouver qu’ils enregistraient des ventes. Les actions de Centennial ont augmenté de 451% à 55,50 $ par action à la Bourse de New York (NYSE).

Selon la Securities and Exchange Commission (SEC), entre avril 1994 et décembre 1996, Centennial a surévalué ses bénéfices d’environ 40 millions de dollars.Étonnamment, la société a déclaré des bénéfices de 12 millions de dollars alors qu’elle avait perdu environ 28 millions de dollars. Le stock a plongé à moins de 3 dollars. Plus de 20 000 investisseurs ont perdu la quasi-totalité de leur investissement dans une société qui était autrefois considérée comme unechérie de Wall Street.

Minéraux Bre-X (1997)

Cette société canadienne a été impliquée dans l’une des plus grandes escroqueries boursières de l’histoire. Sa propriété aurifère indonésienne, qui contiendrait plus de 200 millions d’onces, serait la mine d’or la plus riche de tous les temps. Le cours de l’action Bre-X a grimpé en flèche à un sommet de 280 $ ( ajusté en fonction du fractionnement ), faisant des millionnaires des gens ordinaires du jour au lendemain. À son apogée, Bre-X avait une capitalisation boursière de 4,4 milliards de dollars.

La fête a pris fin le 19 mars 1997, lorsque la mine d’or s’est avérée frauduleuse, et le stock a chuté à quelques centimes peu de temps après. Les principaux perdants ont été la caisse de retraite du secteur public du Québec, qui a perdu 70 millions de dollars, la Commission du régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario, qui a perdu 100 millions de dollars, et la Commission de retraite des employés municipaux de l’Ontario, qui a perdu 45 millions de dollars.

Enron (2001)

Avant cette débâcle, Enron, une société de négoce d’énergie basée à Houston, était, sur la base de ses revenus, la septième plus grande entreprise des États-Unis. Grâce à certaines pratiques comptables compliquées qui impliquaient l’utilisation de sociétés écrans, Enron a pu supprimer des centaines de millions de dettes de ses livres. Cela a trompé les investisseurs et les analystes en leur faisant croire que cette société était fondamentalement plus stable qu’elle ne l’était en réalité. De plus, les sociétés écrans, dirigées par des dirigeants d’Enron, ont enregistré des revenus fictifs, enregistrant essentiellement un dollar de revenus, plusieurs fois. Cette pratique a créé l’apparition de chiffres de revenus incroyables.

Finalement, le réseau complexe de tromperies s’est effondré et le auditeur d’Enron, a essentiellement implosé après que David Duncan, l’auditeur en chef d’Enron, ait ordonné le déchiquetage de milliers de documents. Le fiasco d’Enron a fait de l’expression « cuisiner les livres » un terme courant, une fois de plus.

WorldCom (2002)

Peu de temps après l’effondrement d’Enron, le marché des actions a été secoué par un autre scandale comptable d’un milliard de dollars. Le géant des télécommunications WorldCom a fait l’objet d’un examen minutieux après un autre exemple de «cuisine de livres» sérieuse. WorldCom a comptabilisé les charges d’exploitation en tant qu’investissements. Apparemment, l’entreprise estimait que les stylos, crayons et papier de bureau représentaient un investissement dans l’avenir de l’entreprise et, par conséquent, passait en charges (ou capitalisait) le coût de ces articles sur un certain nombre d’années.

Au total, 3,8 milliards de dollars de charges d’exploitation normales, qui devraient toutes être comptabilisées à titre de charges de l’ exercice au cours duquel elles ont été engagées, ont été traitées comme des investissements et ont été comptabilisées sur un certain nombre d’années. Cette petite astuce comptable a largement exagéré les bénéfices de l’année où les dépenses ont été engagées. En 2001, WorldCom a déclaré des bénéfices de plus de 1,3 milliard de dollars. En fait, son activité devenait de moins en moins rentable. Qui a le plus souffert de cet accord? Les employés; des dizaines de milliers d’entre eux ont perdu leur emploi. Les prochains à ressentir la trahison ont été les investisseurs qui ont dû assister à la chute déchirante du cours de l’action de WorldCom, alors qu’il est passé de plus de 60 $ à moins de 1 $.

Tyco International (2002)

WorldCom ayant déjà ébranlé la confiance des investisseurs, les dirigeants de Tyco ont assuré que 2002 serait une année inoubliable pour les actions. Avant le scandale, Tyco était considéré comme un investissement de premier ordre, dans la fabrication de composants électroniques, de soins de santé et d’équipements de sécurité. Pendant son règne en tant que PDG, Dennis Kozlowski, qui a été signalé comme l’un des 25 meilleurs dirigeants d’ entreprise par BusinessWeek, a siphonné des hordes d’argent de Tyco, sous la forme de prêts non approuvés et de ventes frauduleuses d’actions.

Avec le directeur financier Mark Swartz et le CLO Mark Belnick, Kozlowski a reçu 170 millions de dollars en prêts à taux d’intérêt faible ou nul sans l’approbation des actionnaires. Kozlowski et Belnick se sont arrangés pour vendre 7,5 millions d’actions non autorisées de Tyco pour 430 millions de dollars déclarés. Ces fonds étaient sortis clandestinement de l’entreprise, généralement déguisés en primes ou avantages pour les dirigeants. Kozlowski a utilisé les fonds pour promouvoir son style de vie somptueux, qui comprenait des poignées de maisons, un rideau de douche infâme de 6000 $ et une fête d’anniversaire de 2 millions de dollars pour sa femme. Au début de 2002, le scandale a lentement commencé à se dissiper et le cours de l’action de Tyco a chuté de près de 80% en six semaines. Les dirigeants ont échappé à leur première audience en raison d’un procès annulé, mais ont finalement été reconnus coupables et condamnés à 25 ans de prison.

SantéSud (2003)

La comptabilité des grandes entreprises peut être une tâche difficile, en particulier lorsque les dirigeants veulent falsifier les rapports de revenus.À la fin des années 1990, le PDG et fondateur Richard Scrushy a commencé à demander aux employés de gonfler les revenus et de surestimer le revenu net de HealthSouth.À l’époque, la société était l’un des plus grands fournisseurs de services de soins de santé aux États-Unis, connaissant une croissance rapide et acquérant un certain nombre d’autres entreprises liées aux soins de santé. Le premier signe de problèmes est apparu à la fin de 2002 lorsque Scrushy aurait vendu des actions HealthSouth d’une valeur de 75 millions de dollars avant de publier une perte de revenus. Un cabinet d’avocats indépendant a conclu que la vente n’était pas directement liée à la perte et les investisseurs auraient dû tenir compte de l’avertissement.

Le scandale s’est déroulé en mars 2003, lorsque la SEC a annoncé que HealthSouth avait exagéré ses revenus de 2,7 milliards de dollars. L’information a été révélée lorsque le directeur financier William Owens, travaillant avec le FBI, a enregistré Scrushy pour discuter de la fraude. Les répercussions ont été rapides puisque le titre a chuté de 97% à une clôture de 11 cents en une seule journée. Étonnamment, le PDG a été acquitté de 36 chefs d’accusation de fraude, mais a ensuite été reconnu coupable de corruption. Apparemment, Scrushy a organisé des contributions politiques de 500 000 $, ce qui lui a permis d’assurer un siège au conseil de réglementation de l’hôpital.

Bernard Madoff (2008)

Bernard Madoff, l’ancien président du Nasdaq et fondateur de la société de tenue de marché Bernard L. Madoff Investment Securities, a été dénoncé par ses deux fils et arrêté le 11 décembre 2008 pour avoir dirigé un vaste plan Ponzi. L’homme de 70 ans a gardé sespertes de fonds spéculatifs cachées en payant les premiers investisseurs avec de l’argent collecté auprès d’autres. Ce fonds a constamment enregistré un gain de 11% chaque année pendant 15 ans. La stratégie supposée du fonds, qui a été invoquée comme raison de ces rendements constants, était d’utiliser des colliers d’options exclusifsdestinés à minimiser la volatilité. Ce stratagème a trompé les investisseurs sur environ 50 milliards de dollars. Il a été condamné à 150 ans de prison. Madoff est décédé en prison le 14 avril 2021, à l’âge de 82 ans.

La ligne de fond

La pire chose à propos de ces escroqueries est que les investisseurs ont été aveuglés. Les personnes reconnues coupables de fraude peuvent purger plusieurs années de prison, ce qui coûte encore plus d’argent aux investisseurs / contribuables. La SEC s’efforce de prévenir de telles escroqueries. Cependant, avec des milliers de sociétés publiques en Amérique du Nord, il est presque impossible de faire en sorte que la catastrophe ne frappe à nouveau.

Y a-t-il une morale à cette histoire? Oui. Investissez toujours avec soin et diversifiez, diversifiez, diversifiez. Le maintien d’un portefeuille bien diversifié garantira que des événements comme ceux-ci ne vous écarteront pas de la route, mais resteront plutôt de simples ralentisseurs sur votre chemin vers l’indépendance financière.