Quelle est la différence entre un fonds mixte et un fonds équilibré?

Comme les termes « mélange » et « équilibré » décrivent la composition de l’actif particulière des fonds communs de placement, il peut être difficile de déterminer les distinctions exactes entre les deux.

Les fonds mixtes, qui ne contiennent que des actions et pas de titres à revenu fixe, sont un type de fonds d’ actions qui contient à la fois des actions de croissance et des actions de valeur. L’objectif de ces fonds est de s’apprécier au moyen de plus-values réalisées grâce à:

1) L’appréciation future du cours des actions de valeur – Les gestionnaires de portefeuille considèrent ces types d’actions sousévaluées et s’attendent à une appréciation future du cours des actions une fois que le marché aura réalisé la valeur réelle de ces actions. (Pour un examen plus approfondi de l’investissement axé sur la valeur, consultez ce didacticiel.)

2) L’appréciation du cours des actions de croissance – Les gestionnaires de portefeuille estiment que ces actions ont un grand potentiel de croissance rapide des bénéfices. (Pour un aperçu de ce style de stratégie de sélection de titres, consultez ce didacticiel.)

Les fonds mixtes peuvent également être classés en fonction de leur spécialisation dans les actions de petite, moyenne ou grande capitalisation. Le risque associé aux fonds mixtes est plus élevé car leur investissement principal est en bourse.

Les fonds équilibrés sont un type de fonds de répartition d’actifs qui contient une combinaison d’instruments à revenu fixe et d’actions. La composition de l’actif est généralement limitée à des proportions fixes. Par exemple, un fonds peut avoir une composition d’actifs composée de 40% d’actions, 50% d’ obligations et 10% d’ instruments du marché monétaire. L’objectif des fonds équilibrés est d’obtenir à la fois une croissance de la valeur et un revenu constant.

Selon le type de gestion de portefeuille, les fonds équilibrés seront soit rééquilibrés chaque année afin de ramener les proportions à leur état d’origine, soit restructurés pour favoriser les conditions de marché. Pour en savoir plus sur le rééquilibrage d’un portefeuille, consultez l’article « Maintenir l’équilibre de votre fonds commun de placement ».

Étant donné que les marchés obligataires et boursiers n’évoluent pas ensemble, les fonds équilibrés utilisent la diversification pour permettre aux particuliers de participer aux gains du marché sans les risques importants associés aux fonds d’actions pures. Si le marché boursier recule, il est probable que le marché obligataire restera relativement stable ou maintiendra une tendance à la hausse. Ainsi, si la partie actions du fonds équilibré d’un investisseur se comporte mal, la partie revenu fixe continuera à bien performer ou à maintenir sa valeur. Le fonds équilibré ne perd donc pas autant de valeur qu’un fonds mixte lorsque les marchés actions affichent de mauvaises performances. Pour en savoir plus sur les différents types de fonds, consultez ce didacticiel.

Conseiller Insight

Donald P. Gould Gould Asset Management, Claremont, CA

«Blend» fait généralement référence à une combinaison de différents investissements au sein d’une même classe d’actifs. Par exemple, un fonds commun de placement composé uniquement d’actions, comme un fonds indiciel S&P 500, peut être considéré comme un fonds à «large mélange», car il contient un mélange d’actions de croissance et de valeur à grande capitalisation.

«Équilibré» fait généralement référence à une combinaison de différentes catégories d’actifs au sein d’un même fonds. Un exemple typique serait un fonds commun de placement qui détient 60% d’actions et 40% d’obligations. S’il n’y a pas de pourcentage d’allocation spécifique auquel un fonds cesse d’être «équilibré», il est rare de voir plus de 75% des avoirs consacrés à une seule classe d’actifs dans un fonds équilibré.

Pour résumer: un fonds mixte est composé de plusieurs types de titres d’une même classe d’actifs. Un fonds équilibré est composé de plusieurs classes d’actifs.