Fonds équilibré
Qu’est-ce qu’un fonds équilibré?
Un fonds équilibré est un fonds commun de placement qui contient une composante d’actions, une composante d’obligations et parfois une composante du marché monétaire dans un seul portefeuille. En général, ces fonds s’en tiennent à une combinaison relativement fixe d’actions et d’obligations. Les fonds communs de placement équilibrés ont des avoirs qui sont équilibrés entre les actions et la dette, avec leur objectif quelque part entre la croissance et le revenu. Cela conduit au nom de «fonds équilibré».
Les fonds communs de placement équilibrés s’adressent aux investisseurs qui recherchent un mélange de sécurité, de revenu et d’appréciation modeste du capital.
Points clés à retenir
- Les fonds équilibrés sont des fonds communs de placement qui investissent de l’argent dans toutes les catégories d’actifs, y compris une combinaison d’actions, d’obligations et d’autres titres à risque faible à moyen.
- Les fonds équilibrés investissent dans l’objectif à la fois de revenu et d’appréciation du capital.
- Les fonds équilibrés servent les investisseurs retraités ou conservateurs à la recherche d’une croissance supérieure à l’inflation et d’un revenu qui complète les besoins actuels.
Comprendre les fonds équilibrés
Un fonds équilibré est un type de fonds hybride, qui est un fonds d’investissement caractérisé par sa diversification entre deux ou plusieurs classes d’actifs. Les montants que le fonds investit dans chaque classe d’actifs doivent généralement rester dans les limites d’une valeur minimale et maximale fixée. Un autre nom pour un fonds équilibré est un fonds d’allocation d’actifs.
Les portefeuilles de fonds équilibrés ne changent pas sensiblement leur composition d’actif, contrairement aux fonds de répartition d’actif à cycle de vie, à date cible et à gestion active qui évoluent en réponse à l’évolution de l’appétit risque-rendement et de l’âge ou des conditions générales du marché d’investissement.
Éléments d’un portefeuille de fonds équilibré
En règle générale, les retraités ou les investisseurs ayant une faible tolérance au risque utilisent des fonds équilibrés pour une croissance saine et un revenu supplémentaire. La composante actions aide à prévenir l’érosion du pouvoir d’achat et à assurer la préservation à long terme des nids de retraite. Historiquement, l’inflation est en moyenne d’environ 3% par an, tandis que l’indice S&P 500 était en moyenne d’environ 10% entre 1928 et 2018. Les avoirs en actions d’un fonds équilibré penchent vers les grandes entreprises versant des dividendes et les émissions d’actions dont les rendements totaux à long terme suivent le S&P Index 500.
La composante obligataire d’un fonds équilibré a deux objectifs.
- Création d’un flux de revenus
- Tempère la volatilité du portefeuille
Les obligations de qualité supérieure telles que la dette d’entreprise AAA et les bons du Trésor américain génèrent des intérêts sous forme de paiements semestriels, tandis que les actions de grandes entreprises offrent des versements de dividendes trimestriels pour améliorer le rendement. De plus, plutôt que de réinvestir les distributions, les investisseurs retraités peuvent recevoir des liquidités pour augmenter leurs revenus de pensions, d’épargne personnelle et de subventions gouvernementales.
Alors qu’ils négocient quotidiennement, les obligations et les bons du Trésor hautement notés ne subissent pas les fluctuations de prix que subissent les actions. Ainsi, la stabilité des titres à taux fixe empêche les sauts sauvages du cours de l’action d’un fonds commun de placement équilibré. De plus, les prix des titres de créance n’évoluent pas au même rythme que les actions – ils évoluent souvent dans la direction opposée. Cette stabilité obligataire donne un lest aux fonds équilibrés, lissant davantage la valeur liquidative de son portefeuille.
Les fonds équilibrés sont les mêmes que les fonds de répartition d’actifs.
Avantages des fonds équilibrés
Étant donné que les fonds équilibrés doivent rarement modifier leur combinaison d’actions et d’obligations, ils ont tendance à avoir des ratios de dépenses totales (RE) inférieurs. De plus, comme ils répartissent automatiquement l’argent d’un investisseur sur une variété de types d’actions, ils minimisent le risque de sélectionner les mauvaises actions ou secteurs. Enfin, les fonds équilibrés permettent aux investisseurs de retirer de l’argent périodiquement sans perturber l’allocation d’actifs.
Avantages
- portefeuille diversifié et constamment rééquilibré
- faibles ratios de dépenses
- peu de volatilité
- faible risque
Les inconvénients
- allocations d’actifs prédéfinies
- inadapté aux stratégies de protection fiscale
- investissements « les suspects habituels »
- retours sûrs mais lourds
Inconvénients des fonds équilibrés
À la baisse, le fonds contrôle la répartition de l’actif, pas vous – et cela peut ne pas toujours correspondre aux mouvements optimaux de planification fiscale. Par exemple, de nombreux investisseurs préfèrent conserver les titres productifs de revenu dans des comptes fiscalement avantageux et les actions de croissance dans des comptes imposables, mais vous ne pouvez pas séparer les deux dans un fonds équilibré. Vous ne pouvez pas utiliser une stratégie d’échelonnement d’obligations – acheter des obligations avec des échéances échelonnées – pour ajuster les flux de trésorerie et le remboursement du capital en fonction de votre situation financière.
L’allocation caractéristique d’un fonds équilibré – généralement 60% d’actions, 40% de dette – peut ne pas toujours vous convenir, car vos objectifs de placement, vos besoins ou vos préférences changent avec le temps. Et certains professionnels craignent que les fonds équilibrés ne jouent un rôle trop sûr, évitant le marché international ou extérieur au grand public et entravant ainsi leurs rendements.
Exemple concret d’un fonds équilibré
Le Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) a une cote de risque inférieure à la moyenne de Morningstar avec un profil de récompense supérieur à la moyenne. Sur 10 ans se terminant le 10 janvier 2020, le fonds, détenant environ 60% d’actions et 40% d’obligations, a dégagé un rendement de 9,54% en moyenne avec un rendement de 2,02% sur 12 mois. Le Fonds indiciel équilibré Vanguard a un ratio de frais de seulement 0,18%.