Pourquoi les actionnaires ont-ils besoin d’états financiers?
Table des matières
Développer
- Comprendre les états financiers
- Ratios de rentabilité
- Ratios de liquidité
- Ratios d’endettement
- Rapports d’efficacité
- La ligne de fond
Les états financiers fournissent un aperçu de la santé financière d’une société à un moment donné, donnant un aperçu de sa performance, de ses opérations, de ses flux de trésorerie et de ses conditions générales. Les actionnaires ont besoin d’eux pour prendre des décisions éclairées concernant leurs investissements en actions, en particulier lorsqu’il s’agit de voter sur des questions d’entreprise.
Il existe une variété d’outils dont les actionnaires disposent pour effectuer ces évaluations de capitaux propres. Afin de prendre de meilleures décisions, il est important pour eux d’analyser leurs stocks en utilisant une variété de mesures, plutôt que quelques-unes. Certains des paramètres disponibles comprennent les ratios de rentabilité, les ratios de liquidité, les ratios d’endettement, les ratios d’efficacité et les ratios de prix.
Points clés à retenir
- Les états financiers donnent un aperçu de la santé financière d’une société, donnant un aperçu de sa performance, de ses opérations et de ses flux de trésorerie.
- Les états financiers sont essentiels car ils fournissent des informations sur les revenus, les dépenses, la rentabilité et la dette d’une entreprise.
- L’analyse des ratios financiers implique l’évaluation des postes dans les états financiers pour comparer les résultats aux périodes précédentes et aux concurrents.
Comprendre le besoin d’états financiers
Les états financiers sont les enregistrements financiers qui montrent l’activité commerciale et la performance financière d’une entreprise. Les sociétés sont tenues de présenter leurs états financiers trimestriellement et annuellement par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. La SEC surveille les marchés et les entreprises pour s’assurer que tout le monde respecte les mêmes règles et que les marchés fonctionnent efficacement. La SEC exige des directives spécifiques lors de la publication des rapports financiers afin que les investisseurs puissent analyser et comparer facilement une entreprise avec une autre.
Les états financiers sont importants pour les investisseurs car ils peuvent fournir d’énormes informations sur les revenus, les dépenses, la rentabilité, l’endettement d’une entreprise et sa capacité à honorer ses obligations financières à court et à long terme. Il existe trois principaux états financiers.
Bilan
Le bilan montre les actifs (ce qu’ils possèdent), les passifs (ce qu’ils doivent) et les capitaux propres (ou propriété) d’une entreprise à un moment donné.
releve de revenue
Le compte de résultat présente les revenus générés par les ventes, les dépenses d’exploitation impliquées dans la création de ces revenus ainsi que d’autres coûts, tels que les impôts et les intérêts débiteurs sur toute dette inscrite au bilan. Le montant net ou la ligne du bas du compte de résultat est le résultat net ou le bénéfice de la période. Le revenu net est le revenu moins tous les coûts de faire des affaires.
État des flux de trésorerie
Le Le flux de trésorerie est important car il montre combien de liquidités sont disponibles pour faire face aux obligations à court terme, investir dans l’entreprise ou verser des dividendes aux actionnaires. Les dividendes sont généralement des paiements en espèces aux actionnaires comme un avantage pour investir dans l’entreprise.
Ratios financiers
Les ratios financiers aident les investisseurs à décomposer l’énorme quantité de données financières rapportées par les entreprises. Un ratio est simplement une mesure pour aider à analyser les données et faire des comparaisons utiles avec d’autres entreprises et d’autres périodes de reporting.
L’analyse des ratios financiers analyse des postes financiers spécifiques dans les états financiers d’une entreprise pour donner un aperçu de la performance de l’entreprise. Les ratios déterminent la rentabilité, l’endettement d’une entreprise, l’efficacité de la gestion et l’efficience opérationnelle.
Il est important de considérer que les résultats des ratios financiers sont souvent interprétés différemment par les investisseurs. Bien que l’analyse des ratios financiers donne un aperçu d’une entreprise, elle doit être utilisée en tandem avec d’autres paramètres et évaluée dans le contexte économique global. Vous trouverez ci-dessous certains des ratios financiers les plus couramment utilisés par les investisseurs pour interpréter les états financiers d’une entreprise.
Ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité sont un groupe de mesures financières qui montrent à quel point une entreprise génère des bénéfices par rapport à ses dépenses associées. Cependant, les investisseurs doivent veiller à ne pas faire de comparaison générale. Au lieu de cela, ils auront une meilleure idée de la performance d’une entreprise en comparant les ratios d’une période similaire. Par exemple, comparer le quatrième trimestre de cette année avec le même trimestre de l’année dernière donnera un meilleur résultat.
Rendement des capitaux propres
Le rendement des capitaux propres, ou ROE, est un ratio de rentabilité commun utilisé par de nombreux investisseurs pour calculer la capacité d’une entreprise à générer des revenus à partir des capitaux propres ou des investissements. Les entreprises émettent des actions pour lever des capitaux et utilisent l’argent pour investir dans l’entreprise. Les capitaux propres sont le montant qui serait restitué aux actionnaires si les actifs d’une société étaient liquidés et que toutes les dettes étaient remboursées. Plus le rendement ou le ROE est élevé, meilleures sont les performances de l’entreprise, car elles génèrent plus d’argent pour chaque dollar d’investissement dans l’entreprise.
La marge d’exploitation
La marge bénéficiaire d’exploitation évalue l’efficacité de la performance financière de base d’une entreprise. Le bénéfice d’exploitation est le revenu généré par les activités commerciales principales d’une entreprise. Bien que la marge opérationnelle soit le bénéfice des opérations principales, elle n’inclut pas les dépenses telles que les impôts et les intérêts sur la dette.
En conséquence, la marge opérationnelle donne un aperçu de la façon dont la direction d’une entreprise gère l’entreprise puisqu’elle exclut tout bénéfice dû à des événements accessoires ou exogènes. Par exemple, une entreprise peut vendre un actif ou une division et générer des revenus, ce qui gonflerait les bénéfices. La marge opérationnelle exclurait cette vente. En fin de compte, le bénéfice d’exploitation est la partie des revenus qui peut être utilisée pour payer les actionnaires, les créanciers et les impôts.
Ratios de liquidité
Les ratios de liquidité aident les actionnaires à déterminer dans quelle mesure une entreprise gère ses flux de trésorerie et ses dettes à court terme sans avoir besoin de lever des capitaux supplémentaires auprès de sources externes, comme une offre de dette.
Ratio actuel
Le ratio de liquidité le plus couramment utilisé est le ratio actuel, qui reflète les actifs courants divisés par les passifs, donnant aux actionnaires une idée de l’efficacité de l’entreprise à utiliser des actifs à court terme pour couvrir les passifs à court terme. Les actifs à court terme comprendraient la trésorerie et les comptes débiteurs, qui sont des sommes dues à l’entreprise par les clients. À l’inverse, les passifs courants comprendraient les stocks et les comptes créditeurs, qui sont des dettes à court terme dues par l’entreprise à ses fournisseurs.
Des ratios courants plus élevés sont une bonne indication que la société gère bien ses passifs à court terme et génère suffisamment de liquidités pour mener à bien ses opérations. Le ratio actuel mesure généralement si une entreprise peut payer ses dettes dans un délai de 12 mois. Il peut également être utile pour donner aux actionnaires une idée de la capacité d’une entreprise à générer des liquidités en cas de besoin.
Ratios d’endettement
Les ratios d’endettement indiquent la situation d’endettement d’une entreprise et sa capacité à gérer son encours ainsi que les frais de service de la dette, tels que les intérêts. La dette comprend les fonds empruntés aux banques mais également les obligations émises par l’entreprise.
Les obligations sont achetées par des investisseurs où les entreprises reçoivent de l’argent des obligations à l’avance. Lorsque les obligations arrivent à échéance – appelée date d’échéance – la société doit rembourser le montant emprunté. Si une entreprise a trop d’obligations à échéance à une période ou à un moment précis de l’année, il se peut qu’il n’y ait pas suffisamment de liquidités générées pour payer les investisseurs. En d’autres termes, il est important de savoir qu’une entreprise peut payer ses intérêts dus sur sa dette, mais aussi qu’elle doit être en mesure de faire face à ses obligations à l’échéance de ses obligations.
Ratio dette / capitaux propres
Le ratio d’endettement mesure le levier financier d’ une entreprise, qui est calculé en divisant le total du passif par les capitaux propres. Un ratio dette / capitaux propres élevé indique qu’une entreprise a vigoureusement financé sa croissance par l’endettement. Cependant, il est important de comparer les ratios d’endettement des entreprises du même secteur. Certaines industries sont plus endettées car elles doivent acheter des équipements ou des actifs coûteux tels que des entreprises manufacturières. D’un autre côté, d’autres industries peuvent avoir peu de dettes, comme les sociétés de logiciels ou de marketing.
Intérêt ratio de couverture
Le ratio de couverture des intérêts mesure la facilité avec laquelle une entreprise gère les intérêts sur sa dette en cours. Un ratio de couverture des intérêts plus bas indique que la société est lourdement accablée par les dépenses liées à la dette.
Rapports d’efficacité
Les ratios d’efficacité montrent à quel point les entreprises gèrent bien leurs actifs et leurs passifs en interne. Ils mesurent la performance à court terme d’une entreprise et si elle peut générer des revenus en utilisant ses actifs.
Rotation des stocks
Le ratio de rotation des stocks ou des actifs révèle le nombre de fois qu’une entreprise vend et remplace son inventaire au cours d’une période donnée. Les résultats de ce ratio doivent être utilisés par rapport aux moyennes de l’industrie. Des valeurs de ratio faibles indiquent des ventes faibles et un inventaire excessif, et donc un surstockage. Des valeurs de ratio élevées indiquent généralement des ventes solides et une bonne gestion des stocks.
Ratios d’évaluation
Les ratios de prix se concentrent spécifiquement sur le cours des actions d’une entreprise et sa valeur perçue sur le marché. Le ratio cours / bénéfice (ou P / E) est une mesure d’évaluation comparant le cours actuel des actions d’une société avec ses bénéfices par action. Des valeurs P / E plus élevées indiquent que les investisseurs s’attendent à une croissance future continue des bénéfices. Cependant, un P / E trop élevé pourrait indiquer que le cours de l’action est trop élevé par rapport aux bénéfices ou aux bénéfices générés. Les investisseurs utilisent le ratio P / E pour évaluer si le cours de l’action est correctement évalué, surévalué ou sous – évalué.
Le ratio P / E est le plus utile par rapport aux P / E historiques de la même entreprise et des entreprises du même secteur.
Rendement du dividende
Le ratio de rendement des dividendes indique le montant des dividendes qu’une entreprise verse annuellement par rapport au cours de son action. Le rendement du dividende fournit aux investisseurs le retour sur investissement des seuls dividendes. Les dividendes sont importants parce que de nombreux investisseurs, y compris les retraités, recherchent des placements qui procurent un revenu stable. Les revenus de dividendes peuvent aider à compenser, au moins en partie, les pertes qui pourraient survenir du fait de la propriété des actions. Essentiellement, le ratio de rendement des dividendes est une mesure du montant des flux de trésorerie reçus pour chaque dollar investi en capitaux propres.
La ligne de fond
Il n’existe pas d’indicateur unique permettant d’évaluer adéquatement la situation financière et la croissance potentielle d’une entreprise. C’est pourquoi les états financiers sont si importants pour les actionnaires et les analystes de marché. Ces mesures (ainsi que bien d’autres) peuvent être calculées à l’aide des chiffres publiés par une entreprise dans ses états financiers.