Les principaux points d’intérêt lors de l’analyse d’un bilan
Les analystes fondamentaux, lorsqu’ils évaluent une entreprise ou envisagent une opportunité d’investissement, commencent normalement par examiner le bilan. En effet, le bilan est un instantané des passifs d’une entreprise à un moment donné, non étalé sur une année comme avec le compte de résultat.
Le bilan contient de nombreuses informations importantes, dont certaines sont plus importantes sur lesquelles se concentrer pour avoir une compréhension générale de la santé et des relations d’une entreprise.
Points clés à retenir
- Le bilan d’une entreprise est un instantané des actifs et des passifs à un moment donné.
- Les analystes fondamentaux se concentrent sur le bilan lorsqu’ils envisagent une opportunité d’investissement ou évaluent une entreprise.
- Les principales raisons pour lesquelles les bilans sont importants à analyser sont les fusions, les liquidations d’actifs, un investissement potentiel dans l’entreprise, ou si une entreprise est suffisamment stable pour se développer ou rembourser sa dette.
- De nombreux experts estiment que les domaines les plus importants d’un bilan sont la trésorerie, les comptes débiteurs, les investissements à court terme, les immobilisations corporelles et autres passifs importants.
Pourquoi les bilans sont importants pour l’analyse
Ils disent que «les chiffres ne mentent pas», et c’est plus vrai pour l’analyse financière qu’autre chose. Les bilans sont importants pour de nombreuses raisons, mais les plus courantes sont: lorsqu’une fusion est envisagée, lorsqu’une entreprise doit envisager la liquidation d’actifs pour soutenir sa dette, lorsqu’un investisseur envisage une position dans une entreprise, et lorsqu’une entreprise regarde vers l’intérieur pour déterminer s’ils se trouvent dans une situation financière suffisamment stable pour prendre de l’expansion ou commencer à rembourser leurs dettes.
De nombreux experts considèrent la ligne supérieure, ou la trésorerie, comme l’élément le plus important les débiteurs, les placements à court terme, les immobilisations corporelles et les principaux éléments de passif. Les trois grandes catégories de tout bilan sont les actifs, les passifs et les capitaux propres.
Atouts importants
Tous les actifs doivent être divisés en actifs courants et non courants. Un actif est considéré comme courant s’il peut raisonnablement être converti en espèces dans un délai d’un an. La trésorerie, les stocks et les créances nettes sont tous des actifs courants importants car ils offrent flexibilité et solvabilité.
Cash est la vedette. Les entreprises qui génèrent beaucoup d’argent font souvent du bon travail en satisfaisant les clients et en étant payées. Bien que trop d’argent liquide puisse être inquiétant, trop peu peut soulever de nombreux signaux d’alarme. Cependant, certaines entreprises ont besoin de peu ou pas de liquidités pour fonctionner, choisissant plutôt de réinvestir ces liquidités dans l’entreprise pour améliorer leur potentiel de profit futur.
Responsabilités importantes
Tout comme les actifs, les passifs sont soit courants, soit non courants. Les passifs courants sont des obligations exigibles à moins d’un an. Les investisseurs fondamentaux recherchent des entreprises avec moins de passifs que d’actifs, en particulier par rapport aux flux de trésorerie. Les entreprises qui doivent plus d’argent qu’elles n’en rapportent sont généralement en difficulté.
Les éléments du bilan sont utilisés pour calculer des ratios financiers importants, tels que le ratio rapide, le ratio du ratio d’endettement.
Les passifs courants comprennent les comptes créditeurs, les revenus reportés, la dette à long terme et les dépôts des clients si l’entreprise est suffisamment importante. Bien que les actifs soient généralement tangibles et immédiats, les passifs sont généralement considérés comme tout aussi importants, car les dettes et autres types de passifs doivent être réglés avant de comptabiliser un bénéfice.
Équité importante
Les capitaux propres sont égaux aux actifs moins les passifs et représentent le montant que les actionnaires de la société ont réellement réclamé; les investisseurs doivent accorder une attention particulière aux bénéfices non répartis et au capital versé dans la section capitaux propres.
Le capital versé représente le montant de l’investissement initial payé par les actionnaires pour leur participation. Comparez cela au par les investisseurs au-dessus de la valeur nominale. Les considérations d’équité, pour ces raisons, sont parmi les principales préoccupations lorsque les investisseurs institutionnels et les groupes de financement privés envisagent l’achat ou la fusion d’une entreprise.
Les bénéfices non répartis indiquent le montant des bénéfices que l’entreprise a réinvestis ou utilisé pour rembourser la dette, plutôt que distribués aux actionnaires sous forme de dividendes.
La ligne de fond
Le bilan d’une entreprise fournit un aperçu considérable de sa santé et de ses transactions. Un bilan se compose de trois sections principales: les actifs, les passifs et les capitaux propres.
Selon ce qu’un analyste ou un investisseur essaie de glaner, différentes parties d’un bilan fourniront un aperçu différent. Cela étant dit, certains des domaines les plus importants auxquels il faut prêter attention sont la trésorerie, les comptes débiteurs, les titres négociables et les titres de créance à court et à long terme.