En quoi le bilan et l’état des flux de trésorerie diffèrent-ils?
Différence entre le bilan et l’état des flux de trésorerie
Le bilan et le tableau des flux de trésorerie sont deux des trois états financiers que les entreprises publient pour rendre compte de leur performance financière. Les états financiers sont utilisés par les investisseurs, les analystes de marché et les créanciers pour évaluer la santé financière et le potentiel de bénéfices d’une entreprise. Alors que le bilan montre ce qu’une entreprise possède et doit, le tableau des flux de trésorerie enregistre les activités de trésorerie pour la période.
Points clés à retenir
- Un bilan montre ce qu’une entreprise possède sous forme d’actifs et ce qu’elle doit sous forme de passif.
- Un bilan montre également le montant d’argent investi par les actionnaires énumérés dans les capitaux propres.
- Le tableau des flux de trésorerie montre les entrées et sorties de trésorerie d’une entreprise au cours d’une période.
- En d’autres termes, le bilan montre les actifs et les passifs qui résultent en partie des activités dans le tableau des flux de trésorerie.
Bilan
Un bilan répertorie les actifs, les passifs et les capitaux propres d’une société pour une période donnée. Un bilan montre ce qu’une entreprise possède sous forme d’actifs, ce qu’elle doit sous forme de passif et le montant d’argent investi par les actionnaires énumérés dans les capitaux propres.
Le bilan montre les actifs d’une entreprise, mais montre également comment ces actifs ont été financés, que ce soit par emprunt ou par émission de capitaux propres. Le bilan se décompose en trois parties: l’actif, le passif et les capitaux propres, et il est représenté par l’équation suivante:
Pour calculer le bilan, on ajouterait le total de l’actif à la somme du total du passif et des capitaux propres.
L’équation du bilan ci-dessus doit toujours être équilibrée. Si la trésorerie est utilisée pour rembourser la dette d’une entreprise, par exemple, le compte de passif de la dette est réduit et le compte d’actif de trésorerie est réduit du même montant, ce qui maintient le bilan uniforme. Le nom «bilan» est dérivé de la façon dont les trois grands comptes s’équilibrent et s’équilibrent finalement; tous les actifs sont énumérés dans une section et leur somme doit être égale à la somme de tous les passifs et des capitaux propres.
Vous trouverez ci-dessous des exemples d’éléments figurant au bilan:
Les atouts
- La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont des actifs liquides, qui peuvent comprendre des bons du Trésor et des certificats de dépôt.
- Les titres négociables sont des titres de participation et des titres de créance.
- Les comptes débiteurs sont les sommes dues à l’entreprise par ses clients pour la vente de produits et de services.
- Les stocks sont soit des produits finis, soit des matières premières.
Passifs
- Dette, y compris la dette à long terme
- Loyer, taxes, services publics
- Honoraires
- Dividendes à payer
Capitaux propres
- Les capitaux propres correspondent au total des actifs d’une société moins son total des passifs. Les capitaux propres représentent la valeur nette ou la valeur comptable d’une société. C’est le montant d’argent qui serait retourné aux actionnaires si tous les actifs étaient liquidés et que toute la dette de l’entreprise était remboursée.
- Les bénéfices non répartis sont comptabilisés en capitaux propres et correspondent au pourcentage du bénéfice net qui n’a pas été versé aux actionnaires sous forme de dividendes. Au lieu de cela, l’argent a été conservé pour être réinvesti dans l’entreprise ou pour rembourser la dette.
Le bilan présente un aperçu des actifs et des passifs de la période, mais il ne montre pas l’activité de l’entreprise au cours de la période, comme les revenus, les dépenses ou le montant des liquidités dépensées. Les activités de trésorerie sont plutôt enregistrées dans le tableau des flux de trésorerie.
L’état des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie indique le montant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie entrant et sortant d’une entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie (CFS) mesure dans quelle mesure une entreprise gère et génère des liquidités pour payer ses dettes et financer compte de résultat en prenant le résultat net et en déduisant ou en ajoutant la trésorerie des activités de la société indiquée ci-dessous.
Les trois sections du tableau des flux de trésorerie sont:
- Trésorerie provenant des activités d’exploitation
- Trésorerie provenant des activités d’investissement
- Trésorerie provenant des activités de financement
Activités opérationnelles
Les activités opérationnelles du CFS comprennent toutes les sources et utilisations de trésorerie provenant des activités commerciales. En d’autres termes, il reflète la quantité de trésorerie générée par la vente des produits ou services d’une entreprise.
Les changements apportés à la trésorerie, aux comptes débiteurs, aux stocks et aux comptes créditeurs sont présentés dans la trésorerie provenant des activités d’exploitation et peuvent inclure:
- Reçus des ventes de biens et services
- Paiements d’intérêts
- Paiements d’impôt sur le revenu
- Paiements effectués aux fournisseurs
- Traitements et salaires
Activités d’investissement
Ces activités comprennent toute trésorerie entrante ou sortante provenant des investissements à long terme d’une entreprise. Les activités d’investissement comprennent:
- Un achat ou une vente d’un actif
- Prêts consentis aux fournisseurs ou reçus de clients
- Paiements de fusion ou d’acquisition ou crédits en espèces
Activités de financement
Ces activités comprennent les liquidités des investisseurs ou des banques, ainsi que l’utilisation de liquidités pour payer les actionnaires. Les activités de financement comprennent:
- Paiement de dividendes, qui sont des paiements périodiques en espèces aux actionnaires
- Paiements pour les rachats d’actions, ce qui réduit le nombre d’actions en circulation
- Remboursement du principal de la dette (prêts)
Un bilan est un résumé des soldes financiers d’une entreprise, tandis qu’un tableau des flux de trésorerie montre comment les changements dans les comptes du bilan et les revenus sur le compte de résultat affectent la situation de trésorerie d’ une entreprise. En d’autres termes, le tableau des flux de trésorerie d’une entreprise mesure le flux de trésorerie entrant et sortant d’une entreprise, tandis que le bilan d’une entreprise mesure ses actifs, passifs et capitaux propres.
Exemples de différences entre le bilan et les flux de trésorerie
Vous trouverez ci-dessous des copies du bilan et du tableau des flux de trésorerie d’Apple Inc. ( dépôt 10-Q du 28 décembre 2019.
Bilan
Le bilan d’Apple comprend les entrées suivantes pour le trimestre:
- L’actif total était de 340 618 $ (surligné en vert).
- Le passif total était de 251 087 $ (surligné en rouge).
- Le total des capitaux propres était de 89 531 $ (surligné en or).
- Le total du passif et des capitaux propres était de 340 618 $ (surligné en bleu), ce qui correspond au total de l’actif pour la période.
Le bilan ci-dessus montre un aperçu des actifs et des passifs d’Apple pour le trimestre, mais vous remarquerez qu’il n’indique pas le montant d’argent dépensé ni les bénéfices ou les revenus générés pour le trimestre.
Sans aucun doute, Apple a enregistré une activité de trésorerie ainsi que des activités à partir du compte de résultat, telles que les revenus et les dépenses. Cependant, le bilan ne montre pas l’activité réelle du trimestre. Au lieu de cela, le bilan montre les résultats de ce que l’entreprise possède et doit en raison de cette activité.
État des flux de trésorerie
Apple a enregistré les activités de trésorerie suivantes pour le trimestre:
- Le tableau des flux de trésorerie commence par l’encaisse et le résultat net (en vert en haut du relevé).
- Après avoir calculé les entrées et les sorties de trésorerie provenant des activités d’exploitation, Apple a enregistré 30 516 $ de trésorerie provenant de l’exploitation.
- Les activités d’investissement se sont élevées à – 13 668 milliards de dollars (surlignés en rouge) en partie en raison d’achats de titres négociables pour 37 416 milliards de dollars et d’achats d’installations et d’équipements pour 2 107 milliards de dollars.
- Les activités de financement se sont élevées à – 25 407 $ (surlignées en or) principalement en raison de rachats d’actions totalisant 20 706 milliards de dollars pour la période.
- Apple avait 41 665 milliards de dollars de flux de trésorerie pour le trimestre (en vert au bas du relevé).
Pour mettre en évidence la différence entre les deux déclarations, nous pouvons nous tourner vers les activités d’investissement d’Apple, qui comprenaient environ 2,1 milliards de dollars d’achats d’immobilisations corporelles. Sur le bilan d’Apple (montré plus haut), la société a enregistré 37 milliards de dollars d’immobilisations corporelles. Ce total comprend l’achat de 2,1 milliards de dollars pour ces immobilisations, qui a été comptabilisé comme une sortie de trésorerie dans les activités d’investissement.
Un exemple extrême serait si Apple décidait de rembourser 70 milliards de dollars de sa dette à terme, qui totalise environ 93 milliards de dollars inscrits au bilan. La société enregistrerait la sortie de trésorerie de 70 milliards de dollars dans la section des activités de financement du tableau des flux de trésorerie. En outre, le total de la dette à terme au bilan serait indiqué comme étant le montant réduit de 23 milliards de dollars.
Alors que le tableau des flux de trésorerie montre les entrées et sorties de trésorerie, le bilan montre les actifs et les passifs qui résultent, en partie, des activités du tableau des flux de trésorerie.