En quoi le compte de résultat et le bilan diffèrent-ils?
Les entreprises produisent bilan, le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie. Le tableau des flux de trésorerie montre à quel point une entreprise gère sa trésorerie pour financer ses opérations et ses efforts d’expansion. Dans cet article, nous examinerons le bilan et le compte de résultat et leurs différences.
Bilan
Les investisseurs et les créanciers analysent le bilan pour déterminer dans quelle mesure la direction met à profit les ressources d’une entreprise. Le bilan présente l’actif, le passif et les capitaux propres. Le total des actifs doit être égal à la somme du total des passifs et des capitaux propres. La section du passif reflète la manière dont ces actifs sont financés. Les capitaux propres sont la différence entre les actifs et les passifs, ou l’argent qui reste aux actionnaires si la société remboursait toutes ses dettes.
Pour analyser au mieux les domaines clés du bilan et ce qu’ils nous disent en tant qu’investisseurs, nous allons prendre un exemple.
Apple Inc.
Vous trouverez ci-dessous le bilan d’Apple ( AAPL ) à la fin de son exercice 2017.
Actifs actuels
La section supérieure contient les actifs courants, qui sont des actifs à court terme généralement utilisés en un an ou moins.
- Le total des actifs courants était de 128,6 milliards de dollars (surligné en bleu).
- Les liquidités s’élevaient à environ 20,3 milliards de dollars.
- Les titres négociables ( placements à court terme) ont approché 54 milliards de dollars.
- Les comptes débiteurs sont des sommes dues à Apple pour la vente de ses produits et services et s’élevaient à 17,8 milliards de dollars. Une créance peut être due dans 30, 60 ou 90 jours selon les conditions convenues. Les investisseurs veulent voir les créances augmenter au fil du temps, car cela indique une hausse des ventes. Mais nous ne voulons pas voir les créances vieillissantes.
- Les stocks de 4,8 milliards de dollars peuvent être des matières premières ou des fournitures utilisées dans la fabrication de produits ou de produits finis en attente de vente ou d’expédition.
Actifs à long terme
Viennent ensuite les actifs à long terme du bilan.
- Les investissements à long terme ont totalisé 194,7 milliards de dollars.
- Les immobilisations corporelles (EPI) sont appelées immobilisations car elles ne sont pas consommées dans un délai d’un an et génèrent des revenus sur le long terme. Apple a enregistré 33,7 milliards de dollars d’EPI.
- D’autres actifs et immobilisations incorporelles, qui comprennent les marques et le capital intellectuel, complètent la section des actifs.
- Le total des actifs s’élevait à 375,3 milliards de dollars à la fin de l’exercice 2017 d’Apple.
Passifs courants
Les passifs courants sont des passifs à court terme exigibles à moins d’un an.
- Les passifs courants totalisent 100,8 milliards de dollars (surlignés en violet).
- Les comptes fournisseurs sont des dettes à court terme d’Apple envers les fournisseurs, qui s’élevaient à 49 milliards de dollars.
- Les dépenses à payer sont des dépenses qui n’ont pas encore été payées, mais qui ont une forte probabilité d’être payées. Apple a enregistré 25,7 milliards de dollars de charges à payer.
Passif à long terme
Tous les engagements à long terme d’Apple ne sont pas ventilés, mais ils comprennent généralement:
- Dette incluant la dette à long terme et l’endettement bancaire, qui a totalisé 97 milliards de dollars pour Apple.
- Loyer, taxes et services publics.
- Honoraires.
- Dividendes payables.
Capitaux propres
- Les bénéfices non répartis sont l’argent non versé sous forme de dividendes, mais retenu pour être réinvesti dans l’entreprise ou pour rembourser la dette. Apple a enregistré 98,3 milliards de dollars de bénéfices non répartis.
- Les capitaux propres sont la somme du total des actifs moins le total des passifs et sont utiles pour calculer la santé financière d’ une entreprise . Les capitaux propres représentent la valeur nette ou la valeur nette d’une entreprise, qui pour Apple était de 134 milliards de dollars. Il s’agit de l’argent qui reste pour les actionnaires, en supposant que la société paie toutes ses dettes en cas de liquidation.
releve de revenue
L’ état des résultats, souvent appelé état des résultats, montre les revenus, les coûts et les dépenses sur une période qui est généralement un trimestre fiscal ou un exercice fiscal. Le compte de résultat indique aux investisseurs si une entreprise génère un profit ou une perte. En outre, le compte de résultat fournit des informations précieuses sur les revenus, les ventes et les dépenses.
Compagnie JC Penney
Vous trouverez ci-dessous le compte de résultat de JC Penny ( JCP ) pour son exercice financier se terminant le 3 février 2018. La section supérieure comprend le total des revenus ou des ventes pour la période.
- Les ventes nettes (c.-à-d. Les revenus ) se sont élevées à 12,5 milliards de dollars. Les ventes et les revenus sont également appelés la ligne supérieure en raison de leur emplacement en haut du compte de résultat.
- Le coût des marchandises vendues était de 8,17 milliards de dollars. Cela représente les coûts de production des biens et services au cours des périodes. Les COGS sont des coûts directs et ne sont que les dépenses impliquées dans le processus de production.
- Les frais de vente, généraux et administratifs sont les autres dépenses qui ne sont pas directement impliquées dans la production. Pour JC Penney, les frais généraux et administratifs s’élevaient à 3,4 milliards de dollars.
- Les coûts ou dépenses totaux s’élevaient à 12,39 milliards de dollars.
- Le bénéfice d’exploitation était de 116 millions de dollars après avoir soustrait les dépenses totales du total des revenus.
- Les intérêts débiteurs nets de 325 millions de dollars représentent le coût du service de la dette et placent JC Penney dans le rouge pour l’année.
- Le bénéfice net de l’exercice a été une perte de 116 millions de dollars. Le résultat net est également appelébénéfice net ou la ligne defond, car il est le nombre final et situé au fond du compte de résultat.
JC Penney est un excellent exemple de l’importance de regarder le tableau financier complet. Bien que les revenus de 12,5 milliards de dollars semblent impressionnants, les coûts du service de la dette signifient que la société a subi une perte pour l’année. Il convient de noter que l’examen des données financières de toute entreprise fonctionne mieux lorsque l’on compare sur plusieurs périodes et avec d’autres entreprises du même secteur.
À emporter
Le bilan affiche ce qu’une entreprise possède (actifs) et doit (passifs), ainsi que les investissements à long terme. Les investisseurs examinent le bilan à la recherche d’indications sur l’efficacité de la direction dans l’utilisation de la dette et des actifs pour générer des revenus qui sont reportés au compte de résultat.
Le compte de résultat montre la santé financière d’une entreprise et si une entreprise est rentable ou non. Les revenus et les dépenses sont surveillés de près. Il est crucial pour la direction d’augmenter les revenus tout en gardant les coûts sous contrôle. Par exemple, les revenus peuvent augmenter, mais si les dépenses augmentent plus rapidement que les revenus, l’entreprise peut éventuellement subir une perte. Les investisseurs et les analystes surveillent de près la partie opérationnelle du compte de résultat pour évaluer la performance de la direction.
Cependant, les investisseurs et les analystes examinent le bilan tout aussi attentivement, car le bilan et le compte de résultat fournissent ensemble une image plus complète de la santé actuelle et des perspectives futures d’une entreprise.